發(fā)布時間：2018-03-25 07:28

  本文選題：交易強度　切入點：知情交易　出處：《系統(tǒng)工程》2012年05期

【摘要】：利用生存分析理論建立一個高頻交易強度模型,將市場因素對交易強度的影響分為臨時性影響和持續(xù)影響,從而分析幾個主要市場因素(市場深度、交易量及價差)對交易強度的長期、短期影響。以2006年上證50成份股前三季度高頻數(shù)據作為樣本,對影響交易強度的因素進行檢驗,結果發(fā)現(xiàn)市場深度對交易強度的短期影響顯著為正,價差與交易量對交易強度的短期影響顯著為負。而交易量對交易強度長期影響顯著為正,市場深度對交易強度的長期影響顯著為負,其中市場深度和價差對交易強度長期影響與知情交易策略密切相關。收益波動率對交易強度長期影響顯著為正,而對短期影響顯著為負。
[Abstract]:Based on the survival analysis theory, a high-frequency trading intensity model is established. The influence of market factors on trading intensity is divided into temporary and continuous effects, and several major market factors (market depth) are analyzed. The long-term and short-term effects of trading volume and spread on trading intensity. Taking the high frequency data for the first three quarters of the first three quarters of Shanghai Stock Exchange in 2006 as a sample, the factors that affect the trading intensity are tested. The results show that the short-term effects of market depth on trading intensity are significantly positive, the short-term effects of spread and trading volume on trading intensity are significantly negative, while the long-term effects of trading volume on trading intensity are significantly positive. The long-term effect of market depth on trading intensity is significantly negative, and the long-term influence of market depth and spread on trading intensity is closely related to informed trading strategy. However, the short-term effect was significantly negative.
【作者單位】： 北京航空航天大學經濟管理學院;北京航空航天大學數(shù)學與系統(tǒng)科學學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71071010) 全國優(yōu)秀博士論文作者專項基金資助項目(200466)
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：1662121