本文選題：交易強(qiáng)度　切入點(diǎn)：知情交易　出處：《系統(tǒng)工程》2012年05期

【摘要】：利用生存分析理論建立一個(gè)高頻交易強(qiáng)度模型,將市場(chǎng)因素對(duì)交易強(qiáng)度的影響分為臨時(shí)性影響和持續(xù)影響,從而分析幾個(gè)主要市場(chǎng)因素(市場(chǎng)深度、交易量及價(jià)差)對(duì)交易強(qiáng)度的長(zhǎng)期、短期影響。以2006年上證50成份股前三季度高頻數(shù)據(jù)作為樣本,對(duì)影響交易強(qiáng)度的因素進(jìn)行檢驗(yàn),結(jié)果發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)深度對(duì)交易強(qiáng)度的短期影響顯著為正,價(jià)差與交易量對(duì)交易強(qiáng)度的短期影響顯著為負(fù)。而交易量對(duì)交易強(qiáng)度長(zhǎng)期影響顯著為正,市場(chǎng)深度對(duì)交易強(qiáng)度的長(zhǎng)期影響顯著為負(fù),其中市場(chǎng)深度和價(jià)差對(duì)交易強(qiáng)度長(zhǎng)期影響與知情交易策略密切相關(guān)。收益波動(dòng)率對(duì)交易強(qiáng)度長(zhǎng)期影響顯著為正,而對(duì)短期影響顯著為負(fù)。
[Abstract]:Based on the survival analysis theory, a high-frequency trading intensity model is established. The influence of market factors on trading intensity is divided into temporary and continuous effects, and several major market factors (market depth) are analyzed. The long-term and short-term effects of trading volume and spread on trading intensity. Taking the high frequency data for the first three quarters of the first three quarters of Shanghai Stock Exchange in 2006 as a sample, the factors that affect the trading intensity are tested. The results show that the short-term effects of market depth on trading intensity are significantly positive, the short-term effects of spread and trading volume on trading intensity are significantly negative, while the long-term effects of trading volume on trading intensity are significantly positive. The long-term effect of market depth on trading intensity is significantly negative, and the long-term influence of market depth and spread on trading intensity is closely related to informed trading strategy. However, the short-term effect was significantly negative.
【作者單位】： 北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;北京航空航天大學(xué)數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71071010) 全國(guó)優(yōu)秀博士論文作者專項(xiàng)基金資助項(xiàng)目(200466)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1662121