本文關(guān)鍵詞： 流動(dòng)性需求 資產(chǎn)證券化 資產(chǎn)組合決策 金融危機(jī)　出處：《浙江社會(huì)科學(xué)》2012年07期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文建立了一個(gè)兩期模型,分析了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的銀行面臨未來不確定的流動(dòng)性需求時(shí),市場流動(dòng)性預(yù)期、放貸規(guī)模與資產(chǎn)證券化規(guī)模之間的關(guān)系。本文發(fā)現(xiàn):首先,只有未來的流動(dòng)性需求存在不確定性時(shí),銀行才會(huì)進(jìn)行資產(chǎn)證券化。其次,最優(yōu)資產(chǎn)證券化規(guī)模與銀行權(quán)益資本的規(guī)模存在非單調(diào)的關(guān)系,權(quán)益資本較少或較多的銀行資產(chǎn)證券化水平都比較低。再次,如果銀行高估了未來資產(chǎn)市場的流動(dòng)性,會(huì)導(dǎo)致過度放貸和過度資產(chǎn)證券化,破產(chǎn)概率上升。最后,文獻(xiàn)中通常使用出售銀行貸款來刻畫資產(chǎn)證券化的做法,低估了銀行的最優(yōu)貸款規(guī)模和資產(chǎn)證券化規(guī)模。
[Abstract]:In this paper, a two-phase model is established to analyze the relationship between market liquidity expectation, lending scale and asset securitization scale when risk-averse banks face uncertain liquidity demand in the future. Only when the future liquidity demand is uncertain, the bank will carry out asset securitization. Secondly, there is a non-monotonous relationship between the optimal asset securitization scale and the scale of bank equity capital. The level of securitization of bank assets with less or more equity capital is lower. Third, if banks overestimate the liquidity of future asset markets, it will lead to excessive lending and excessive securitization of assets, and the probability of bankruptcy will rise. In the literature, asset securitization is usually characterized by selling bank loans, which understates the optimal loan size and asset securitization scale of banks.
【作者單位】： 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)研究院;對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目(批準(zhǔn)號(hào):12YJC790047) 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)新進(jìn)青年教師科研啟動(dòng)項(xiàng)目(批準(zhǔn)號(hào):11QD02) 國家社科基金重大項(xiàng)目(批準(zhǔn)號(hào):11&ZD007)的資助
【分類號(hào)】：F224;F830.91

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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3 劉f，

本文編號(hào)：1532602