本文關(guān)鍵詞： 股票市場(chǎng) 非線性 Granger因果檢驗(yàn) 信息溢出 收益率/波動(dòng)率溢出　出處：《系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐》2012年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：采用線性及非線性Granger因果檢驗(yàn)的方法,對(duì)中國(guó)大陸股票市場(chǎng)和世界其他主要股票市場(chǎng)之間不同階段的信息溢出現(xiàn)象進(jìn)行了實(shí)證研究.通過(guò)比較Granger(1969)線性因果檢驗(yàn)和Hiemstra and Jones(1994)非線性因果檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)中國(guó)大陸市場(chǎng)和世界其他主要股票市場(chǎng)之間存在非線性信息溢出效應(yīng);隨著中國(guó)大陸市場(chǎng)改革的深入和全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展,信息溢出的程度也在提升;在建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制時(shí),需要充分考慮其他市場(chǎng)的信息.
[Abstract]:Linear and nonlinear Granger causality test is used. This paper makes an empirical study on the information spillover phenomenon between the Chinese mainland stock market and other major stock markets in the world. By comparing the linear causality test with the Hiemstra and causality test and the nonlinear causality test with Hiemstra and Jones 1994, this paper makes an empirical study on the phenomenon of information spillover between mainland China stock market and other major stock markets in the world. It is found that there is a nonlinear information spillover effect between the Chinese mainland market and other major stock markets in the world, and the degree of information spillover is also increasing with the deepening of market reform in mainland China and the development of global economic integration. In the establishment of risk warning mechanism, we need to take full account of the information of other markets.
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71003094) 上海市智能信息處理重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室項(xiàng)目(IIPL-09-005)
【分類號(hào)】：F224;F831.51;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1532948