本文關(guān)鍵詞：國際黃金期貨價格決定要素的實證分析　出處：《中國管理科學(xué)》2012年S1期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 黃金期貨 價格決定要素 避險功能 面板數(shù)據(jù)

【摘要】：以研究國際黃金期貨價格決定要素為目的,先定性分析黃金期貨價格影響因素,然后根據(jù)Frankel~([1])中大宗商品現(xiàn)貨價格決定要素模型,結(jié)合黃金期貨市場特征推導(dǎo)出黃金期貨價格決定要素模型;再以紐約金屬交易所黃金期貨價格為例,采用二變量及面板數(shù)據(jù)回歸方法,選取1981—2011、2003—2006、2007—2008、2009—2011四個樣本區(qū)間分別考察黃金期貨價格決定要素,最后得出結(jié)論:長期內(nèi)國際黃金期貨價格決定要素為:世界GDP、美元指數(shù)、利率、美國經(jīng)濟(jì)狀況;經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間價格決定要素為:美元指數(shù)、主權(quán)信用違約互換(CDS)、波動率指數(shù)、全球流動性、通貨膨脹。
[Abstract]:Based on the factors of determining the price of gold futures , the factors of determining the price of gold futures are determined firstly , and then the determinants of gold futures price are derived according to the characteristics of commodities in Frankel ~ ( 1 ) . The factors of determining the price of gold futures are selected from 1981 鈥，

本文編號：1375243