本文關(guān)鍵詞：股市動(dòng)態(tài)復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)性質(zhì)和聚集效應(yīng)研究

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【摘要】：中國(guó)股票市場(chǎng)自1990年至今,得到20多年的迅猛發(fā)展。但是,由于中國(guó)股票市場(chǎng)屬于新興的金融市場(chǎng),除了受到經(jīng)濟(jì)因素的影響,投資者也常常表現(xiàn)出不理性的情緒投資決策,使得股票價(jià)格波動(dòng)劇烈。中國(guó)股票市場(chǎng)的不成熟,使得相關(guān)的研究顯得很有必要性。而且,自21世紀(jì)以來(lái)中國(guó)股票市場(chǎng)經(jīng)歷了多個(gè)明顯不同的階段,呈現(xiàn)出很明顯的牛熊市狀態(tài),很有必要將股票市場(chǎng)劃分為鮮明的牛熊市時(shí)期,分別研究牛熊市不同時(shí)期的股票市場(chǎng)表現(xiàn)。此外,復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)作為研究金融股票市場(chǎng)的利器,得到了越來(lái)越多學(xué)者的使用和肯定�；诖�,本文通過(guò)建立股票間的關(guān)聯(lián)復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)：即最小生成樹(shù)、分層結(jié)構(gòu)樹(shù)和最大過(guò)濾圖,考察牛熊市時(shí)期股票市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)性質(zhì)和聚集效應(yīng)。具體而言：首先選取上證50指成分股的實(shí)際股票價(jià)格數(shù)據(jù),將其劃分為不同的牛熊市狀態(tài)；然后利用DCC-MVGARCH模型計(jì)算出動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù),從而分別得到最小生成樹(shù)、分層結(jié)構(gòu)樹(shù)和最大過(guò)濾圖,接著逐一分析最小生成樹(shù)和最大過(guò)濾圖兩個(gè)網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)性質(zhì),包括平均路徑長(zhǎng)度、聚類(lèi)系數(shù)和度等；再后對(duì)最大過(guò)濾圖的聚類(lèi)效應(yīng)進(jìn)行分析；最后對(duì)最小生成樹(shù)和最大過(guò)濾圖進(jìn)行方法比較,為監(jiān)管者和投資者提供相應(yīng)的決策參考和政策建議。本文通過(guò)構(gòu)建股票市場(chǎng)動(dòng)態(tài)復(fù)雜網(wǎng)絡(luò),分別研究牛熊市時(shí)期股票市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)和聚集效應(yīng),可為股票投資和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管提供有益參考和借鑒。
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

【相似文獻(xiàn)】

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10 田原s，

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