發(fā)布時間：2017-12-16 21:17

  本文關(guān)鍵詞：股市動態(tài)復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)性質(zhì)和聚集效應(yīng)研究

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【摘要】：中國股票市場自1990年至今,得到20多年的迅猛發(fā)展。但是,由于中國股票市場屬于新興的金融市場,除了受到經(jīng)濟因素的影響,投資者也常常表現(xiàn)出不理性的情緒投資決策,使得股票價格波動劇烈。中國股票市場的不成熟,使得相關(guān)的研究顯得很有必要性。而且,自21世紀(jì)以來中國股票市場經(jīng)歷了多個明顯不同的階段,呈現(xiàn)出很明顯的牛熊市狀態(tài),很有必要將股票市場劃分為鮮明的牛熊市時期,分別研究牛熊市不同時期的股票市場表現(xiàn)。此外,復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)作為研究金融股票市場的利器,得到了越來越多學(xué)者的使用和肯定�；诖�,本文通過建立股票間的關(guān)聯(lián)復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)：即最小生成樹、分層結(jié)構(gòu)樹和最大過濾圖,考察牛熊市時期股票市場網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)性質(zhì)和聚集效應(yīng)。具體而言：首先選取上證50指成分股的實際股票價格數(shù)據(jù),將其劃分為不同的牛熊市狀態(tài)；然后利用DCC-MVGARCH模型計算出動態(tài)相關(guān)系數(shù),從而分別得到最小生成樹、分層結(jié)構(gòu)樹和最大過濾圖,接著逐一分析最小生成樹和最大過濾圖兩個網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)性質(zhì),包括平均路徑長度、聚類系數(shù)和度等；再后對最大過濾圖的聚類效應(yīng)進(jìn)行分析；最后對最小生成樹和最大過濾圖進(jìn)行方法比較,為監(jiān)管者和投資者提供相應(yīng)的決策參考和政策建議。本文通過構(gòu)建股票市場動態(tài)復(fù)雜網(wǎng)絡(luò),分別研究牛熊市時期股票市場網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)和聚集效應(yīng),可為股票投資和風(fēng)險監(jiān)管提供有益參考和借鑒。
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51

【相似文獻(xiàn)】

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10 田原s，

本文編號：1297494