【摘要】：自21世紀以來,中國的經(jīng)濟得到了蓬勃的發(fā)展,一直保持著中高速的增長水平,其中很大一部分得益于我國資本市場的發(fā)展。但是近些年來,我國上市公司財務(wù)舞弊等失信行為層出不窮,造假手段更加多樣隱蔽,嚴重影響著資本市場的正常秩序,給眾多中小投資者造成了重大經(jīng)濟損失。根據(jù)2016年-2018年發(fā)布的證監(jiān)會行政處罰情況概述,處理案件分別183、224和310起,罰沒金額分別為42.83億元、75.66億元和106.41億元,在證監(jiān)會的高壓零容忍監(jiān)管下,案件增長率有所降低,但是涉案影響仍然十分嚴重。因此,考慮到上市公司舞弊現(xiàn)象頻發(fā)及其影響之大,本文研究上市公司財務(wù)舞弊問題是具有深遠意義的。本文的主要思路是根據(jù)文獻研究法,回顧國內(nèi)外學者對財務(wù)舞弊的動因、方式、識別和治理四個方面的研究,奠定本文的研究基礎(chǔ);再結(jié)合Y公司重大財務(wù)舞弊案進行案例分析,主要從案例介紹、深入剖析和提出防范治理措施三個方面著手,從投資者、監(jiān)管機構(gòu)、公司自身、中介機構(gòu)這四個角度提出具有針對性的防范治理建議。案例分析部分首先介紹Y公司的發(fā)展歷程與公司內(nèi)外部發(fā)展現(xiàn)狀,并對2015-2016年財務(wù)舞弊案進行詳細敘述原因及證監(jiān)會的處罰措施,探析Y公司財務(wù)舞弊案對其自身、對會計行業(yè)及其他相關(guān)利益者的影響,這也再次突出了研究上市公司財務(wù)舞弊治理措施的積極意義。然后對Y公司財務(wù)舞弊案進行深入剖析,主要從三個角度闡述,一是表內(nèi)分析,表內(nèi)分析從收入與利潤、現(xiàn)金流、資產(chǎn)質(zhì)量和財務(wù)指標四個維度對案例分析,基于財報及其附注等公開信息,結(jié)合專業(yè)知識識別出多種舞弊跡象;二是表外分析,Y公司表外分析的框架是選取GONE模型,分別從貪婪因子、機會因子、需要因子和暴露因子者四個角度探析Y公司財務(wù)舞弊產(chǎn)生的深層動因;三是整理歸納Y公司財務(wù)造假的手段,主要采用虛構(gòu)國內(nèi)外業(yè)務(wù)收入,通過關(guān)聯(lián)方偽造現(xiàn)金流等一系列手段。最后基于上述分析,從投資者、監(jiān)管機構(gòu)、企業(yè)自身、中介機構(gòu)四個角度總結(jié)防范治理對策。一是借助于表內(nèi)、表外分析,提升投資者自身識別舞弊的能力,重點是借助現(xiàn)金流分析、關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量和運用比率分析;二是外部監(jiān)管機構(gòu)(如證監(jiān)會)加強多邊監(jiān)管合作,完善強制退市及中小股東求償機制,認真審查資產(chǎn)重組中的“對賭協(xié)議”,提高監(jiān)管力度;三是從公司自身角度完善股權(quán)結(jié)構(gòu)和提高公司治理水平;四是加強中介機構(gòu)(如會計師事務(wù)所、券商、律所等)獨立性和質(zhì)量控制管理,并要盡快規(guī)范跨境審計細則。這是本文研究的出發(fā)點和歸宿點。
【圖文】：

圖 2-1：GONE 理論示意圖Figure 2-1: GONE theory需求驅(qū)動構(gòu)不完善的外在表現(xiàn)是股權(quán)失衡，股東大會、監(jiān)事會和董事等等。內(nèi)部治理機制的不合理一方面給舞弊行為人提供機會，制權(quán)增加， 權(quán)力膨脹，在控制欲增強和機會許可的情況下，使增大。為了滿足個人貪婪需求，行為人極有可能采取舞弊行為益相關(guān)者的行為。它反映的是個體層面，是舞弊人員的心理和德方面的缺失，極易造成貪婪的外在體現(xiàn)就是舞弊行為的發(fā)生舞弊發(fā)生的源頭，有了不切實際和不合理的欲望，才是舞弊事弊，，個人的貪婪才能夠得以實現(xiàn)，對舞弊人員來說獲得了舞弊滿足。驅(qū)動

Y 上市公司財務(wù)舞弊問題及防范治理研究公司和其全資子公司山東雅百特的總經(jīng)理和董事長。詳見下圖 3-1，我們可以看到，雖然Y 公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)看似復雜，其實主要的控制權(quán)全是集中在陸永手上的，他對 Y 公司具有絕對的控制權(quán)，這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)也為舞弊事件提供了隱患。
【學位授予單位】：江蘇大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2019
【分類號】：F426;F406.7

【參考文獻】

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本文編號：2602209