本文關(guān)鍵詞：資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)銀行體系穩(wěn)定性影響的實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 資產(chǎn)價(jià)格 銀行體系 穩(wěn)定性 VAR模型

【摘要】：縱觀歷史上發(fā)生的幾次金融危機(jī),基本上都伴隨著資產(chǎn)價(jià)格的大幅波動(dòng)和銀行的大量倒閉。尤其是2007年由美國(guó)房?jī)r(jià)泡沫破滅所引起的次貸危機(jī),更是直接導(dǎo)致美國(guó)在5年間超過(guò)400家銀行破產(chǎn)。我國(guó)股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)也深受這次危機(jī)的影響,股市流通市值在1年間蒸發(fā)了一半,房地產(chǎn)市場(chǎng)也出現(xiàn)了滯銷的情況。銀行為避免不良貸款率的增加,收緊銀根,減少貸款的供給,致使獲利能力受到較大程度的影響。目前,我國(guó)還處于商業(yè)銀行主導(dǎo)的金融體系中,銀行體系的穩(wěn)定關(guān)系到一國(guó)經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。因此,研究資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)銀行體系的沖擊,探討這種沖擊的傳導(dǎo)機(jī)制,提出符合我國(guó)國(guó)情的政策建議,對(duì)于維護(hù)我國(guó)銀行體系穩(wěn)定,從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)意義。本文首先運(yùn)用因子分析的方法構(gòu)建了銀行體系穩(wěn)定性指標(biāo),在充分考慮了數(shù)據(jù)的可得性、可比性以及獨(dú)立性這三個(gè)因素后,選取了M2增長(zhǎng)率、GDP增長(zhǎng)率、不良貸款率、銀行對(duì)非政府部門(mén)貸款增長(zhǎng)率、貸存比、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)率這七個(gè)指標(biāo)來(lái)計(jì)算銀行穩(wěn)定性的綜合得分,并用其代表我國(guó)銀行體系的穩(wěn)定性指標(biāo)。其次,采用2003-2013年股市波動(dòng)率和商品房?jī)r(jià)格增長(zhǎng)率的季度數(shù)據(jù)對(duì)銀行體系穩(wěn)定性進(jìn)行實(shí)證分析,通過(guò)建立向量自回歸模型,并結(jié)合單位根檢驗(yàn)等計(jì)量方法來(lái)研究資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)銀行體系穩(wěn)定性的影響。本文的研究結(jié)論為：(1)我國(guó)銀行體系受宏觀經(jīng)濟(jì)和政府政策干預(yù)程度的不同表現(xiàn)出不同程度的穩(wěn)定性,本文通過(guò)因子分析構(gòu)造的穩(wěn)定性指標(biāo)能夠有效衡量這一變化,并能真實(shí)反映出銀行體系的整體情況；(2)短期的股價(jià)上漲會(huì)促使投資者盲目投資,這一行為將導(dǎo)致股價(jià)偏離其真實(shí)價(jià)值,進(jìn)而促使股價(jià)泡沫的破滅。這一現(xiàn)象又會(huì)通過(guò)信貸等渠道影響銀行體系的穩(wěn)定性,所以,在短期,股價(jià)的波動(dòng)對(duì)銀行體系穩(wěn)定性產(chǎn)生負(fù)向影響。而在長(zhǎng)期,由于經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的發(fā)展,宏觀經(jīng)濟(jì)基本面得以改善,股票價(jià)格趨于穩(wěn)定,這就使得銀行資產(chǎn)質(zhì)量得以提高,所以加強(qiáng)了銀行業(yè)的穩(wěn)定；(3)因?yàn)樯唐贩坑幸粋�(gè)建設(shè)期,在這一期間房?jī)r(jià)的過(guò)度上漲使抵押風(fēng)險(xiǎn)加大,一旦房?jī)r(jià)出現(xiàn)下降就會(huì)使貸款違約率上升,所以,在短期房?jī)r(jià)的波動(dòng)對(duì)銀行體系有負(fù)向影響。但在我國(guó),商品房?jī)r(jià)格基本維持著增長(zhǎng)的趨勢(shì),這部分貸款質(zhì)量較高,很少會(huì)出現(xiàn)違約的情況,因此,長(zhǎng)期內(nèi)房?jī)r(jià)的上漲使銀行體系穩(wěn)定性加強(qiáng)；(4)由于股價(jià)波動(dòng)較房?jī)r(jià)波動(dòng)頻繁,風(fēng)險(xiǎn)更大,因此,證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)銀行體系穩(wěn)定性影響的強(qiáng)度是房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)其影響的3倍。
【關(guān)鍵詞】：資產(chǎn)價(jià)格 銀行體系 穩(wěn)定性 VAR模型
【學(xué)位授予單位】：南京財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.3
【目錄】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 第一章 緒論9-16
• 1.1 研究的背景及意義9-11
• 1.1.1 研究的背景9-10
• 1.1.2 研究的意義10-11
• 1.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述11-13
• 1.2.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述11-12
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述12-13
• 1.3 研究的內(nèi)容和方法13
• 1.4 研究的創(chuàng)新與不足13-14
• 1.5 論文的框架14-16
• 第二章 資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與銀行體系穩(wěn)定性的理論研究16-21
• 2.1 資產(chǎn)及資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)16-19
• 2.1.1 資產(chǎn)和資產(chǎn)價(jià)格16-17
• 2.1.2 資產(chǎn)價(jià)格的決定因素17-18
• 2.1.3 資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的原因18-19
• 2.2 銀行體系的穩(wěn)定性19-20
• 2.3 小結(jié)20-21
• 第三章 資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)影響銀行穩(wěn)定性的渠道分析21-26
• 3.1 資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)影響銀行穩(wěn)定性的途徑21-23
• 3.1.1 股票市場(chǎng)的傳導(dǎo)途徑21-22
• 3.1.2 房地產(chǎn)市場(chǎng)的傳導(dǎo)途徑22-23
• 3.2 資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)影響銀行穩(wěn)定性的傳導(dǎo)機(jī)制23-26
• 3.2.1 通過(guò)信貸渠道傳導(dǎo)至銀行體系24-25
• 3.2.2 通過(guò)市場(chǎng)渠道傳導(dǎo)至銀行體系25
• 3.2.3 通過(guò)非利息收入渠道傳導(dǎo)至銀行體系25-26
• 第四章 銀行體系穩(wěn)定性指標(biāo)的設(shè)計(jì)26-35
• 4.1 銀行體系穩(wěn)定性指標(biāo)選取26-27
• 4.2 銀行體系穩(wěn)定性指標(biāo)的構(gòu)建27-34
• 4.2.1 因子分析的理論基礎(chǔ)27
• 4.2.2 因子分析的步驟27-34
• 4.3 小結(jié)34-35
• 第五章 資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)銀行穩(wěn)定性影響的實(shí)證研究35-46
• 5.1 總體設(shè)計(jì)思路及計(jì)量方法35-38
• 5.1.1 總體設(shè)計(jì)思路35
• 5.1.2 計(jì)量方法介紹35-38
• 5.2 資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)指標(biāo)的選取38-39
• 5.3 實(shí)證分析39-46
• 5.3.1 VAR模型滯后期的確定39-40
• 5.3.2 單位根檢驗(yàn)40
• 5.3.3 建立VAR(2)模型40-42
• 5.3.4 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)42-43
• 5.3.5 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析43-44
• 5.3.6 方差分解分析44-46
• 第六章 結(jié)論與政策建議46-51
• 6.1 研究結(jié)論46-48
• 6.2 政策建議48-51
• 6.2.1 加強(qiáng)銀行運(yùn)營(yíng)管理能力,建立銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制48-49
• 6.2.2 引領(lǐng)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展,促進(jìn)房?jī)r(jià)正常波動(dòng)49-50
• 6.2.3 加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管改革力度,維護(hù)股市有序運(yùn)行50-51
• 參考文獻(xiàn)51-54
• 后記54

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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本文編號(hào)：856158