本文關(guān)鍵詞：隨機(jī)利率模型下住房抵押貸款保險(xiǎn)的定價(jià)研究

  更多相關(guān)文章： 隨機(jī)利率模型 住房抵押貸款保險(xiǎn) 利率市場(chǎng)化 房地產(chǎn)

【摘要】：住房問題是我們現(xiàn)階段面臨的主要問題之一,“樓市調(diào)控”連續(xù)兩年未在中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議中被提及,中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)“去行政化”的趨勢(shì)顯現(xiàn)。房?jī)r(jià)自2014年5月以來持續(xù)走低,盡管有降息、降準(zhǔn)、取消限購(gòu)政策等多重利好信息的刺激,房地產(chǎn)市場(chǎng)仍略顯低迷,房地產(chǎn)開發(fā)投資資金和消費(fèi)者購(gòu)買資金均有部分抽離。我國(guó)金融業(yè)發(fā)展和改革的“十二五”規(guī)劃中明確提出“要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革”,利率市場(chǎng)化是我國(guó)銀行業(yè)和資本市場(chǎng)深化改革的動(dòng)力,可加速金融行業(yè)的合理競(jìng)爭(zhēng),促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),提高創(chuàng)新金融產(chǎn)品和工具的能力。但在推進(jìn)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中,也伴隨著大量不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)。與利率、住房均有緊密聯(lián)系的住房抵押貸款保險(xiǎn)自推出以來就火爆發(fā)展,但由于我國(guó)相關(guān)保險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)較少、政府缺位等多方面原因,在定價(jià)上的不合理問題日漸凸顯。尤其隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn),房?jī)r(jià)的進(jìn)一步波動(dòng),住房抵押貸款保險(xiǎn)的保證作用更需加強(qiáng),而這一過程中保險(xiǎn)定價(jià)和科學(xué)合理化也需重新斟酌。本文通過對(duì)比多個(gè)隨機(jī)利率模型,分析模型的具體分布特征,然后對(duì)住房抵押貸款保險(xiǎn)的三種賠付方式以及房?jī)r(jià)的變動(dòng)情況建立模型,解出住房抵押貸款保險(xiǎn)完全承保保單的一般鞅定價(jià)表達(dá)式。并以Hull-White隨機(jī)利率模型為代表解出部分承保和聯(lián)合承保的保單定價(jià)。最后通過對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的具體分析,檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷钠鹾锨闆r,并以具體數(shù)據(jù)為例得出保單價(jià)格與各相關(guān)因素的直觀關(guān)系,通過設(shè)定相關(guān)指標(biāo)可得出具體情況下保單的合理定價(jià)。
【關(guān)鍵詞】：隨機(jī)利率模型 住房抵押貸款保險(xiǎn) 利率市場(chǎng)化 房地產(chǎn)
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F299.23;F832.45
【目錄】：

• 中文摘要8-9
• 英文摘要9-11
• 第一章 緒論11-15
• §1.1 選題背景11-12
• §1.2 研究目的和意義12-13
• §1.3 研究思路和論文結(jié)構(gòu)13-15
• 第二章 住房抵押貸款保險(xiǎn)概述15-18
• §2.1 住房抵押貸款簡(jiǎn)介15
• §2.2 住房抵押貸款保險(xiǎn)的形式15-16
• §2.3 我國(guó)住房抵押貸款保險(xiǎn)存在的問題16-18
• 第三章 利率期限結(jié)構(gòu)模型概述18-22
• §3.1 均衡利率期限結(jié)構(gòu)模型18-20
• §3.2 無(wú)套利利率期限結(jié)構(gòu)模型20-22
• 第四章 隨機(jī)利率模型下房貸險(xiǎn)定價(jià)22-31
• §4.1 隨機(jī)利率模型分布特征22-23
• §4.2 房貸險(xiǎn)賠付模型23-25
• §4.2.1 部分承保24
• §4.2.2 完全承保24
• §4.2.3 聯(lián)合承保24-25
• §4.3 房?jī)r(jià)變動(dòng)模型研究25-26
• §4.4 房貸險(xiǎn)的鞅定價(jià)26-27
• §4.5 Hull-White模型下房貸險(xiǎn)保費(fèi)的鞅定價(jià)27-31
• 第五章 實(shí)證研究31-38
• §5.1 我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)現(xiàn)狀研究31-32
• §5.2 我國(guó)房?jī)r(jià)與利率波動(dòng)情況相關(guān)性研究32-35
• §5.3 我國(guó)利率時(shí)間序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)35
• §5.4 完全承保保單價(jià)格與各相關(guān)因素間的關(guān)系35-38
• 第六章 總結(jié)38-39
• 附錄39-49
• 參考文獻(xiàn)49-51
• 致謝51-52
• 附件52

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 朱懷志;;開發(fā)型房地產(chǎn)企業(yè)多元化融資方式探討[J];北方經(jīng)濟(jì);2008年16期

2 陳紹宥;;長(zhǎng)株潭房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展比較研究[J];畢節(jié)學(xué)院學(xué)報(bào);2010年09期

3 賀小燕;;福建省農(nóng)民工居住現(xiàn)狀及發(fā)展對(duì)策[J];中國(guó)城市經(jīng)濟(jì);2010年11期

4 魏金萍;周曉紅;;商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策[J];四川兵工學(xué)報(bào);2008年04期

5 周敏丹;;我國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范探討[J];財(cái)政監(jiān)督;2011年32期

6 郝會(huì)會(huì);;房地產(chǎn)金融市場(chǎng)存在的問題及對(duì)策研究[J];經(jīng)濟(jì)視角(下);2008年06期

7 李睿;;住房金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱與政府管制[J];經(jīng)濟(jì)師;2006年03期

8 何樹紅;薛國(guó)喜;;美國(guó)次債危機(jī)對(duì)我國(guó)住房信貸的啟示[J];經(jīng)濟(jì)問題探索;2008年10期

9 傅進(jìn);石卉;;國(guó)外房屋價(jià)值保險(xiǎn)理論文獻(xiàn)綜述[J];金融縱橫;2007年23期

10 毛文珂;;推進(jìn)我國(guó)住房抵押貸款證券化的金融環(huán)境研究[J];金融與經(jīng)濟(jì);2008年05期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 陳近;反向抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型的機(jī)理研究[D];浙江大學(xué);2011年

2 程紅梅;中國(guó)當(dāng)代房地產(chǎn)金融思想發(fā)展研究（1978-2005）[D];復(fù)旦大學(xué);2007年

3 劉成林;現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展的理論與系統(tǒng)研究[D];天津大學(xué);2007年

4 翟波;人口資源環(huán)境約束下的城市住房制度研究[D];青島大學(xué);2009年

5 魏潤(rùn)卿;中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展研究[D];華東師范大學(xué);2009年

6 陳德強(qiáng);區(qū)域項(xiàng)目資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)研究[D];重慶大學(xué);2010年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 葉鳳翔;房地產(chǎn)企業(yè)不同生命周期融資方式選擇[D];華東師范大學(xué);2011年

2 車?yán)硐?中國(guó)大陸房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)避稅行為研究[D];華東師范大學(xué);2011年

3 賴慶晟;人民幣升值對(duì)萬(wàn)科公司的影響與對(duì)策[D];華東師范大學(xué);2011年

4 趙永剛;房地產(chǎn)企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)模式研究[D];華東師范大學(xué);2011年

5 薄董博;中國(guó)貨幣政策的房地產(chǎn)價(jià)格傳導(dǎo)效果[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

6 董旭娟;我國(guó)中小房地產(chǎn)企業(yè)融資困境與對(duì)策研究[D];長(zhǎng)安大學(xué);2011年

7 賈培;關(guān)于我國(guó)房地產(chǎn)“政策”的法律思考[D];復(fù)旦大學(xué);2011年

8 李雁函;完善我國(guó)房地產(chǎn)投資信托相關(guān)法律制度的研究[D];西南政法大學(xué);2011年

9 王蓉;基于博弈論的房地產(chǎn)開發(fā)貸款最優(yōu)化模型及風(fēng)險(xiǎn)研究[D];西安建筑科技大學(xué);2011年

10 付敬濤;房地產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)化管理模式研究[D];天津大學(xué);2011年

，

本文編號(hào)：521934