本文關(guān)鍵詞：隨機利率模型下住房抵押貸款保險的定價研究

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【摘要】：住房問題是我們現(xiàn)階段面臨的主要問題之一,“樓市調(diào)控”連續(xù)兩年未在中央經(jīng)濟(jì)會議中被提及,中國房地產(chǎn)市場“去行政化”的趨勢顯現(xiàn)。房價自2014年5月以來持續(xù)走低,盡管有降息、降準(zhǔn)、取消限購政策等多重利好信息的刺激,房地產(chǎn)市場仍略顯低迷,房地產(chǎn)開發(fā)投資資金和消費者購買資金均有部分抽離。我國金融業(yè)發(fā)展和改革的“十二五”規(guī)劃中明確提出“要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革”,利率市場化是我國銀行業(yè)和資本市場深化改革的動力,可加速金融行業(yè)的合理競爭,促進(jìn)金融機構(gòu)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),提高創(chuàng)新金融產(chǎn)品和工具的能力。但在推進(jìn)利率市場化的進(jìn)程中,也伴隨著大量不可忽視的風(fēng)險。與利率、住房均有緊密聯(lián)系的住房抵押貸款保險自推出以來就火爆發(fā)展,但由于我國相關(guān)保險市場經(jīng)驗較少、政府缺位等多方面原因,在定價上的不合理問題日漸凸顯。尤其隨著利率市場化的推進(jìn),房價的進(jìn)一步波動,住房抵押貸款保險的保證作用更需加強,而這一過程中保險定價和科學(xué)合理化也需重新斟酌。本文通過對比多個隨機利率模型,分析模型的具體分布特征,然后對住房抵押貸款保險的三種賠付方式以及房價的變動情況建立模型,解出住房抵押貸款保險完全承保保單的一般鞅定價表達(dá)式。并以Hull-White隨機利率模型為代表解出部分承保和聯(lián)合承保的保單定價。最后通過對我國房地產(chǎn)市場的具體分析,檢驗?zāi)Ｐ偷钠鹾锨闆r,并以具體數(shù)據(jù)為例得出保單價格與各相關(guān)因素的直觀關(guān)系,通過設(shè)定相關(guān)指標(biāo)可得出具體情況下保單的合理定價。
【關(guān)鍵詞】：隨機利率模型 住房抵押貸款保險 利率市場化 房地產(chǎn)
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F299.23;F832.45
【目錄】：

• 中文摘要8-9
• 英文摘要9-11
• 第一章 緒論11-15
• §1.1 選題背景11-12
• §1.2 研究目的和意義12-13
• §1.3 研究思路和論文結(jié)構(gòu)13-15
• 第二章 住房抵押貸款保險概述15-18
• §2.1 住房抵押貸款簡介15
• §2.2 住房抵押貸款保險的形式15-16
• §2.3 我國住房抵押貸款保險存在的問題16-18
• 第三章 利率期限結(jié)構(gòu)模型概述18-22
• §3.1 均衡利率期限結(jié)構(gòu)模型18-20
• §3.2 無套利利率期限結(jié)構(gòu)模型20-22
• 第四章 隨機利率模型下房貸險定價22-31
• §4.1 隨機利率模型分布特征22-23
• §4.2 房貸險賠付模型23-25
• §4.2.1 部分承保24
• §4.2.2 完全承保24
• §4.2.3 聯(lián)合承保24-25
• §4.3 房價變動模型研究25-26
• §4.4 房貸險的鞅定價26-27
• §4.5 Hull-White模型下房貸險保費的鞅定價27-31
• 第五章 實證研究31-38
• §5.1 我國房地產(chǎn)市場現(xiàn)狀研究31-32
• §5.2 我國房價與利率波動情況相關(guān)性研究32-35
• §5.3 我國利率時間序列的平穩(wěn)性檢驗35
• §5.4 完全承保保單價格與各相關(guān)因素間的關(guān)系35-38
• 第六章 總結(jié)38-39
• 附錄39-49
• 參考文獻(xiàn)49-51
• 致謝51-52
• 附件52

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號：521934