本文全面、系統(tǒng)地考察了新加坡資本市場服務牌照管理制度,認為新加坡金管局通過施加牌照條件要求申請人獲得符合監(jiān)管要求的專業(yè)賠償保險以及要求申請人母公司出具有關申請人責任函或承諾函是該牌照管理制度的兩大特別之處,由此得出對于完善我國資本市場業(yè)務和基金管理業(yè)務牌照管理制度的有益借鑒:完善對牌照申請人的履職要求;增加對基金公司董事的經驗和能力要求;擴展牌照申請人相關者范圍,優(yōu)化評估牌照申請人及相關者適當人選的標準;增加對維護良好公司治理標準和慣例的要求;建立健全資本緩沖機制;增設風險資本指標;遵守風險管理的行業(yè)最佳實踐,加強風險管理職能治理;探索建立牌照申請人的專業(yè)賠償保險制度;引入門控和側袋等信息披露內容,優(yōu)化對投資政策和估值政策等的信息披露;探索建立申請人母公司出具有關申請人責任函/承諾函的機制等。 

【文章來源】：經濟研究參考. 2020,(15)

【文章頁數(shù)】：18 頁

【文章目錄】：
一、有關資本市場產品交易和基金管理的定義及相應的客戶類型
    1.有關資本市場產品交易的定義及相應的客戶類型。
    2.有關基金管理的定義及相應的客戶類型。
二、授予資本市場服務牌照(基金管理除外)的標準
    (一)授予資本市場服務牌照(基金管理除外)的一般標準
        1.牌照授予對象。
        2.對申請人信譽狀況和經營年限的要求。
        3.對申請人經營業(yè)績排名的要求。
        4.對申請人的適當監(jiān)管。
        5.對申請人的履職要求。
        6.申請人的業(yè)務經營范圍。
        7.評估申請人及相關者適當人選的標準。
    (二)關于申請人董事會、首席執(zhí)行官和牌照代表的標準
        1.對維護良好公司治理標準和慣例的要求。
        2.對CEO和董事的任命。
        3.董事職責的變化。
        4.CEO或董事停止任職。
        5.對受監(jiān)管業(yè)務活動的牌照代表的任命。
    (三)基本資本要求
        1.基本資本要求(base capital requirements,BCR)。
        2.基本資本要求金額的取值。
        3.風險資本。
    (四)精品公司財務顧問計劃下授予資本市場服務牌照的標準
    (五)精品公司財務顧問計劃下允許資本市場服務持牌人從事證券交易的額外受監(jiān)管業(yè)務活動的標準
    (六)關于授予房地產投資信托管理的受監(jiān)管業(yè)務活動的資本市場服務牌照的標準
三、關于基金管理公司持牌、注冊和業(yè)務經營的標準
    (一)基金管理公司類別
        1.資本市場服務牌照或注冊。
        2.基金管理公司對所管理資產的報告。
        3.遵守對RFMC所設定的管理資產總值上限標準。
    (二)基金管理公司的持牌或注冊標準
        1.實質性基金管理活動。
        2.非實質性基金管理活動。
        3.基金管理公司及相關者適當人選。
        4.關鍵人員的經驗、能力與任命。
        5.基本資本要求和風險資本要求。
            (1)基本資本要求。
            (2)風險資本要求。
        6.合規(guī)安排。
        7.風險管理架構。
        8.內部審計和獨立年度審計。
            (1)內部審計。
            (2)獨立年度審計。
        9.責任函。
        10.考慮的其他因素。
    (三)對基金管理公司的持續(xù)監(jiān)管要求(創(chuàng)業(yè)投資基金管理人除外)
        1.業(yè)務經營。
            (1)托管。
            (2)資產估值及向客戶報告。
            (3)緩解利益沖突。
            (4)信息披露。
            (5)基金終止。
        2.有關反洗錢/反恐融資的監(jiān)管要求。
        3.對不當行為的報告。
        4.服務提供商的使用。
        5.通知和批準。
        6.定期監(jiān)管報表。
四、新加坡金管局施加牌照條件所要求的專業(yè)賠償保險機制和責任函/承諾函機制
    (一)新加坡金管局施加牌照條件所要求的專業(yè)賠償保險機制
        1.獲得資本市場服務牌照(基金管理除外)所要求的專業(yè)賠償保險機制。
        2.基金管理公司持牌、注冊所要求的專業(yè)賠償保險機制。
            (1)承諾函。
            (2)可供選擇的專業(yè)賠償保險。
    (二)新加坡金管局施加牌照條件所要求的責任函/承諾函機制
五、新加坡資本市場服務牌照管理制度對我國的有益借鑒
    (一)完善我國授予資本市場業(yè)務牌照的一般條件
        1.完善對牌照申請人的履職要求。
        2.增加對維護良好公司治理標準和慣例的要求。
        3.增設風險資本指標。
        4.建議牌照申請人探索建立專業(yè)賠償保險制度。
    (二)完善我國授予REIT管理業(yè)務牌照的條件
    (三)完善我國授予基金管理業(yè)務牌照的一般條件
        1.明確實質性基金管理業(yè)務范圍。
        2.增加對基金管理公司董事的經驗和能力要求。
        3.建立健全資本緩沖機制。
        4.增設風險資本指標。
        5.遵守風險管理的行業(yè)最佳實踐,加強風險管理職能治理。
        6.建議基金管理公司探索建立專業(yè)賠償保險制度安排。
        7.補充評估基金管理業(yè)務牌照申請需考慮的因素。
    (四)完善對基金管理公司的持續(xù)監(jiān)管要求
    (五)探索建立申請人母公司出具有關申請人責任函/承諾函的機制



本文編號：3486639