發(fā)布時間：2018-03-19 22:20

  本文選題：醫(yī)藥制造業(yè)　切入點：內(nèi)部控制　出處：《西南財經(jīng)大學》2014年碩士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：繼2001年末,美國能源行業(yè)的領頭—安然公司(Enron)曝光財務造假之后,又相繼曝出世界通信造假(Worldcom)、施樂收入注水(Xerox)、環(huán)球電訊泡沫破滅(Global Crossing)等全球知名大公司的一系列財務造假丑聞,不僅如此,隨之而后的CMS能源公司、朗訊科技、微軟、騎士交易集團,這些一向被公眾認為具有良好業(yè)績,運作也十分規(guī)范的公司,在不同程度上也都涉嫌了財務造假。具有良好職業(yè)操守與商業(yè)道德的高管們也經(jīng)不住眼前利益的誘惑,無視公司各項規(guī)則,頻頻凌駕于內(nèi)部控制之上。 近幾年,作為特殊行業(yè)并且與人類的生命和健康息息相關的醫(yī)藥制造業(yè),也頻頻曝出了這一類似的事件。國外的默克制藥惡性財務欺詐(Merck),葛蘭素史克(GSK)財務造假令人觸目驚心。國內(nèi)醫(yī)藥制造行業(yè)也可謂是一波未平一波又起,風波不斷,曝出許多財務、藥品造假的丑聞。三九醫(yī)藥股份有限公司在2001年被媒體曝出其股東與關聯(lián)方占用上市公司資金超過25億元,在資本市場引發(fā)了一場軒然大波。2006年華源制藥曝光財務造假之后,又相繼曝出齊齊哈爾第二制藥有限公司因生產(chǎn)了一種名為“亮菌甲素注射液”的假藥,導致廣東一些用藥病人出現(xiàn)嚴重不良反應而被當?shù)毓膊块T查封停產(chǎn)的消息。2011年,紫鑫藥業(yè)經(jīng)營業(yè)績爆升,引眾人關注,使該家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司被質(zhì)疑虛構(gòu)上下游客戶,排名靠前的五大客戶均為“影子公司”,且偽造人參等相關交易,最終,公司因涉嫌關聯(lián)交易違法違規(guī)行為,被證監(jiān)會立案稽查,該公司臭名昭著,被稱之為第二個銀廣夏。隨即在2012年及2013年兩年間,上海醫(yī)藥又被曝出財務造假丑聞,康美藥業(yè)身陷“假賬門”事件,香雪制藥公司被媒體曝光其涉嫌虛增業(yè)績、造假上市。 這些讓人瞠目結(jié)舌的、慘痛的欺詐案件,給整個經(jīng)濟社會帶來巨大的負面影響,使證券市場倍受損失,市場信譽度降低,深深刺痛了廣大投資者的心臟,嚴重摧毀了投資者的信心,同時也使得他們懷疑這些上市公司信息披露是否真實可靠,擔憂上市公司自身有關公司治理的制度的執(zhí)行效果。世界各大聲名顯赫的這些公司的各種造假行為,迫使人們將注意的焦點及其研究的熱點轉(zhuǎn)移到了內(nèi)部控制信息披露這一問題上來。因為我們看到,這些事件的發(fā)生都有著共同的特點,那就是與企業(yè)的內(nèi)部控制存有漏洞,高層管理人員無視內(nèi)控而凌駕其上,內(nèi)部控制效率低下甚至失效,內(nèi)部控制信息披露制度不健全有著直接關聯(lián)。 不同的行業(yè)有各自不同的特點,在其自身內(nèi)部控制信息的披露方面也會存有不一樣的地方。目前來看,國內(nèi)研究得最多的要數(shù)金融行業(yè)與房地產(chǎn)行業(yè)這兩大行業(yè)的內(nèi)部控制信息披露,針對醫(yī)藥制造業(yè)的研究相對來說比較少。醫(yī)藥制造行業(yè)指的是將其原材料采用物理的或者是化學的變化的這樣一種方式進行處理之后,做成另一種醫(yī)藥類產(chǎn)品的行業(yè),是關系到人類生命健康的特殊行業(yè),具有高風險性,其風險主要表現(xiàn)在：藥品所需的原材料可能會受到季節(jié)性或政策性因素的限制,影響該行業(yè)正常生產(chǎn),即面臨原材料采購的風險；監(jiān)管不利,監(jiān)督審批漏洞導致藥品質(zhì)量不過關,造成產(chǎn)品質(zhì)量風險以及消費者使用藥品后產(chǎn)生不良反應而導致企業(yè)信譽與形象受損的風險等。因此,醫(yī)藥制造企業(yè)應加強特定領域的風險控制,在內(nèi)部控制信息披露上也應該更加注重采購、銷售、產(chǎn)品質(zhì)量、研發(fā)等方面的控制措施的披露,以便加深投資者與消費者對自己所投資的公司的營運狀況的了解。而目前我國醫(yī)藥制造企業(yè)自身所披露的內(nèi)部控制信息的情況是怎樣的?有哪些因素會對此行業(yè)內(nèi)控信息披露的質(zhì)量水平造成一定的影響?醫(yī)藥制造業(yè)上市公司自身內(nèi)控信息的披露質(zhì)量需要通過哪些方式來進行提升?本文將主要圍繞這些問題,進行探討研究,希望能對醫(yī)藥制造行業(yè)的內(nèi)部控制信息披露的改進與完善有所幫助。 本文分成了六個章節(jié),以下是內(nèi)容簡述： 第一章,導論：此章首先對本文的研究背景及其研究意義進行了詳細地介紹；其次,回顧并述評了國內(nèi)國外與內(nèi)部控制信息披露有關的各類文獻,以此可以為本文的寫作提供一些研究思路；在此章節(jié)的最末,敘述了本文的研究內(nèi)容、說明所運用的研究方法以及介紹了本文的創(chuàng)新點。 第二章,內(nèi)部控制信息披露概述：首先,是定義了內(nèi)控信息披露的相關含義；接著,敘述了關于內(nèi)控信息披露的理論基礎,為后文的實證分析提供理論依據(jù)；在本章結(jié)尾,說明了國內(nèi)外內(nèi)控信息披露制度的演變過程,以及內(nèi)控信息披露的主體。 第三章,研究設計：本章首先采用“內(nèi)容分析法”,設計出評價內(nèi)控信息披露質(zhì)量的指標體系；其次,以之前章節(jié)的理論作為相應基礎,根據(jù)當前資本市場的具體特征,探求醫(yī)藥制造業(yè)上市公司自身內(nèi)控信息披露水平的影響因素,并提出了12個研究假設；接著定義了各變量的衡量方式；最后說明了本文樣本選取的方法,同時提出了本研究的實證模型。 第四章,實證研究結(jié)果與分析：本章以我國醫(yī)藥制造業(yè)上市公司2011—2012年滬、深兩市A股上市公司為對象進行了研究(兩年總共的有效樣本是186家),且針對這些樣本的內(nèi)控信息披露的總情況以及相關變量的數(shù)據(jù)進行描述性統(tǒng)計；然后對各變量進行相關性分析；再利用線性回歸模型對內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量與解釋變量之間進行方差膨脹因子檢驗、模型概況與擬合優(yōu)度檢驗、回歸系數(shù)及顯著性檢驗；最后,對假設檢驗結(jié)果逐—解析研究。通過本章的研究,可得結(jié)論：總體來看,醫(yī)藥制造業(yè)上市公司自身內(nèi)控信息披露水平還是不夠高的,但在內(nèi)部控制信息披露五要素及其他方面,2012年的披露情況大體上好于2011年,說明我國醫(yī)藥制造企業(yè)自身的內(nèi)控信息披露質(zhì)量水平也是在持續(xù)改進和提升當中,它們也在不斷增強自身關于內(nèi)控信息披露的意識。每個變量對內(nèi)控信息披露質(zhì)量的影響方向與本文研究假設的預期方向基本一致,但有部分自變量沒有表現(xiàn)出與因變量的顯著關系。研究表明：擁有更強的盈利能力,較高的股權(quán)集中度,以及管理層持股的比例和獨立董事所占比例大的公司,就越是容易披露出高水平、高質(zhì)量的內(nèi)控信息；深交所上市的公司,披露的內(nèi)控信息的質(zhì)量普遍超過那些在上交所上市的公司披露出的內(nèi)控信息質(zhì)量；媒體對企業(yè)的關注度越高,該企業(yè)自身所披露出的內(nèi)部控制信息質(zhì)量會更好。而公司成長性、董事會會議頻率、“四委”設立個數(shù)、政府監(jiān)管與內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量之間的關系沒有呈現(xiàn)出顯著性。審計機構(gòu)權(quán)威性這一因素與內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的關系不但不顯著,與假設的預期方向也相反,究其原因,可能是我國醫(yī)藥制造業(yè)上市公司所聘請的這些會計師事務所,在職業(yè)的過程中,作為信息認證的中介,并沒有充分發(fā)揮其應有的作用,也有可能是由于樣本中存有個別異常而致使。此外,運用內(nèi)容分析法來衡量內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量存在一定的主觀因素,可能對研究結(jié)果產(chǎn)生影響。 第五章,結(jié)論及政策建議：總結(jié)出本文的研究結(jié)果,形成論文最終結(jié)論,且綜合我國資本市場的特點,具體問題具體分析,提出相關建議與措施。 第六章,研究局限性及后續(xù)研究方向：本章分析了本文研究的不足以及需要改進的地方,為以后的研究方向提供思路。 本文創(chuàng)新之處： (1)研究內(nèi)容方面：現(xiàn)大多數(shù)對內(nèi)部控制信息披露的研究都是以所有上市公司為對象進行的,針對某一類行業(yè)的內(nèi)控信息披露的研究大部分也局限在金融行業(yè)與房地產(chǎn)行業(yè)。而本文專門選取我國醫(yī)藥制造業(yè)上市公司作為研究對象,因為醫(yī)藥制造業(yè)是關系到人類生命健康的特殊行業(yè),具有高風險性,需要讓投資者與消費者對該行業(yè)的經(jīng)營情況充分知曉,提升內(nèi)控信息披露質(zhì)量水平是非常關鍵且有必要的,探究醫(yī)藥制造業(yè)的內(nèi)控信息披露質(zhì)量的影響因素,有利于這一行業(yè)整體改進與完善自身所披露的內(nèi)控信息。 (2)影響因素方面：本文在前期研究基礎上,新增了“媒體關注度”這個解釋變量,研究這一變量對內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量所帶來的影響。 (3)樣本數(shù)據(jù)方面：前期主要是用的2011年之前的數(shù)據(jù)做研究,本文選取醫(yī)藥制造業(yè)上市公司2011年到2012年的數(shù)據(jù),此數(shù)據(jù)較新,能更加及時反映當前醫(yī)藥制造業(yè)上市公司內(nèi)控信息披露是什么樣的狀況,研究得出的結(jié)論更具說服力。
[Abstract]:Following the end of 2001, the leading Enron Corp in the United States - energy industry (Enron) after the exposure of the financial fraud, and fraud have exposed the world communication (Worldcom), Xerox income (Xerox), global crossing water bubble (Global Crossing) and other world-renowned companies a series of financial fraud scandal, not only that, along with the then CMS energy the company, Lucent, Microsoft, Knight Trading Group, the public has always been considered a good performance, the operation is also very standard, to some extent, are suspected of financial fraud. Have good occupation ethics and business ethics executives are unable to withstand the temptation of immediate interests, ignoring the rules above, frequently in the internal control.
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本文編號：1636221