本文關(guān)鍵詞：投資組合保險(xiǎn)策略在保險(xiǎn)公司中的應(yīng)用與實(shí)證分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

當(dāng)前位置：文庫下載 > 所有分類 > 經(jīng)管營銷 > 金融/投資 > 投資組合保險(xiǎn)策略在保險(xiǎn)公司中的應(yīng)用與實(shí)證分析

投資組合保險(xiǎn)策略在保險(xiǎn)公司中的應(yīng)用與實(shí)證分析

保險(xiǎn)研究

年第

期

資金運(yùn)用

投資組合保險(xiǎn)策略在保險(xiǎn)公司中的應(yīng)用與實(shí)證分析 章曉霞 梁

冰 ,

太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司研究部上海 摘〔要

證券市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)一直是投資者無法回避的主要風(fēng)險(xiǎn)之一 ,,

。

在長期看好資本市場(chǎng)的前提下如何既 。

,

能將下方風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)又能充分享受市場(chǎng)上漲的勝利果實(shí)成為現(xiàn)階段機(jī)構(gòu)投資者研究的重點(diǎn) , ,

本文首策

先分析了幾個(gè)經(jīng)典的投資組合保險(xiǎn)策略的理論展示和比較了在風(fēng)險(xiǎn)可控條件下如何獲取長期穩(wěn)定收益的投資策

略指出略操作方案 。

策略是現(xiàn)階段比較適合保險(xiǎn)公司管理投資資產(chǎn)的重要投資策略和手段并提出了一種可行的 實(shí)證結(jié)果表明提出的方案比較符合現(xiàn)階段保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理的需求 , 。

關(guān)鍵詞〕投資組合保險(xiǎn)策略保險(xiǎn)公司

策略 文章編號(hào) 幻 一一一 。 ,

〔中圖分類號(hào) 一

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼〔

月

,

拓

,

滋

,

’

群

一保險(xiǎn)公司研究投資組合保險(xiǎn)策略的意義

、

受股市上漲的收益 。

。

具體來講保險(xiǎn)公司研究投資組合保險(xiǎn)

,

投資組合保險(xiǎn)理論起源于

世紀(jì)玩

年代的美國 和

由

策略的意義主要有以下幾個(gè)方面 目前階段市場(chǎng)利率環(huán)境適合投資組合保險(xiǎn)策略發(fā)揮

伯克利大學(xué)金融學(xué)教授創(chuàng)始的這項(xiàng)技術(shù)自 ’ ,

盯

滋 作用 。。

年被首次應(yīng)用于 、

我國現(xiàn)行的銀行存款實(shí)際利率為負(fù)作為最重要的低 ,

,

、

三家金融機(jī)構(gòu)的投資管理

風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)之一的國債市場(chǎng)在我國發(fā)展也不很成熟股票

運(yùn)作實(shí)踐中并在

年代中期得到蓬勃發(fā)展 ,

從國際上組

市場(chǎng)的波動(dòng)則相對(duì)較大 ,

。

這些因素正符合應(yīng)用投資組合保 。

合保險(xiǎn)理論應(yīng)用的情況來看組合保險(xiǎn)策略比較適宜地運(yùn)用市場(chǎng)環(huán)境主要有以下特點(diǎn)低或波動(dòng)較大股票市場(chǎng)超額收益率開始降 ,

險(xiǎn)理論實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金人市保值增值所需要的市場(chǎng)條件 ,

一

般來說保險(xiǎn)公司屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型投資者他們?cè)谶M(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)

投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較強(qiáng)比較保守 。 ,

以

資產(chǎn)管理時(shí)有三個(gè)投資原則即安全性盈利性和流動(dòng)性要求即在安全性的前提下追求一定的收益在爭(zhēng)取盡量高的 收益率水平的同時(shí)又要兼顧流動(dòng)性在經(jīng)過長達(dá)年 ,,,,,

,

、

銀行儲(chǔ)蓄為代表的低風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率比較低

風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 。 ,

現(xiàn)代投資組合理論告訴我們證券投資風(fēng)險(xiǎn)可分為系統(tǒng)對(duì)于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過建立有效的 ,

。

年多的熊市歷程之后中國股市在 。

,

投資組合來分散而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則可以通過投資組合保險(xiǎn)技術(shù)是指為保證投資組合的最低價(jià)值在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)

月迎來了歷史上最為波瀾壯闊的大牛市行情 。 ,

在這個(gè) ,

階段保險(xiǎn)公司作為股票市場(chǎng)一支重要的投資機(jī)構(gòu)充分享受了這一輪行情帶來的收益 最初的然而時(shí)至今日上證指數(shù)從 ,

資產(chǎn)之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整來規(guī)避 ,

。

組合保險(xiǎn)技術(shù)的運(yùn)用可以 ,

保障投資組合不會(huì)因?yàn)楣墒邢碌鴮?dǎo)致低于初始投資額并 有參與增值的能力這對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡或者是對(duì)股市未來走勢(shì)不明確的投資者來說譬如保險(xiǎn)公司 ,

點(diǎn)運(yùn)行到當(dāng)前的點(diǎn)附近 。 。

點(diǎn)的高位隨后下落到當(dāng)倍然 ,,

,

前的

在兩年多的時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)上漲了 ,

是一個(gè)很好的投資 ,

后又在半年多的時(shí)間下跌到近一半的位置市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)隨處可見作為以追求資金安全為第一原則的保險(xiǎn)資 。

策略

。

因?yàn)檫@種策略不僅保障了本金的安全還可以充分享

作者簡(jiǎn)介〕章曉霞梁

,

冰現(xiàn)供職于太平洋資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司研究部

,

一

一

© 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved.

第1頁下一頁

Word文檔免費(fèi)下載：投資組合保險(xiǎn)策略在保險(xiǎn)公司中的應(yīng)用與實(shí)證分析（下載1-4頁，共4頁）

我要評(píng)論

相關(guān)主題

相關(guān)文檔

投資組合保險(xiǎn)策略在保險(xiǎn)公司中的應(yīng)用與實(shí)證分析

投資組合保險(xiǎn)策略在保險(xiǎn)公司中的應(yīng)用與實(shí)證分析_金融/投資_經(jīng)管營銷_專業(yè)資料。投資組合保險(xiǎn)策略在保險(xiǎn)公司中的應(yīng)用與實(shí)證分析 中國太平洋保險(xiǎn)資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司 ...

【論文】TIPP投資組合保險(xiǎn)策略實(shí)證分析

TIPP投資組合保險(xiǎn)策略實(shí)證分析_專業(yè)資料。在引入TIPP投資組合保險(xiǎn)策略的基礎(chǔ)上,對(duì)TIPP策略進(jìn)行了修改,提出VGPI策略.同時(shí)通過采用上證綜合指數(shù),對(duì)多頭、空頭和震蕩三個(gè)...

CPPI投資組合保險(xiǎn)策略的實(shí)證分析

CPPI投資組合保險(xiǎn)策略的實(shí)證分析_金融/投資_經(jīng)管營銷_專業(yè)資料。CPPI投資組合保險(xiǎn)策略的實(shí)證分析CPPI 投資組合保險(xiǎn)策略的實(shí)證分析摘 的。 目前,隨著我國股市的進(jìn)一步...

【論文】基于VaR的權(quán)變投資組合保險(xiǎn)策略及實(shí)證分析

基于VaR的權(quán)變投資組合保險(xiǎn)策略及實(shí)證分析_專業(yè)資料。傳統(tǒng)的投資組合保險(xiǎn)策略在...應(yīng)用綜合了VaR技術(shù)和濾嘴法則的VaR套補(bǔ)的權(quán)變投資組合保險(xiǎn)策略,則能彌補(bǔ)上述缺憾...

動(dòng)態(tài)投資組合保險(xiǎn)策略的實(shí)證研究

?138? 陜西農(nóng)業(yè)科學(xué) 2010(3) 動(dòng)態(tài)投資組合保險(xiǎn)策略的實(shí)證研究徐潔 (上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院上海200052)摘要:運(yùn)用動(dòng)態(tài)投資組合保險(xiǎn)策略的三種方法,假設(shè)對(duì)上證...

TIPP投資組合保險(xiǎn)策略實(shí)證分析

TIPP投資組合保險(xiǎn)策略實(shí)證分析杜少劍,陳偉忠,劉元海(同濟(jì)大學(xué)現(xiàn)代金融研究所,上海...投資組 合管理理論及應(yīng)用〔M〕.北京:機(jī)械工業(yè)出版社,2000.224—228. 產(chǎn)的...

投資組合保險(xiǎn)策略下價(jià)值底線設(shè)計(jì)的實(shí)證分析

本文通過對(duì)國內(nèi)五只基金價(jià)值底線設(shè)計(jì)的實(shí)證分析,說明投資組合保險(xiǎn)策略中價(jià)值底線設(shè)計(jì)的一般原則、調(diào)整方法以及應(yīng)注意的問題。本文通過對(duì)國內(nèi)五只基金價(jià)值底線設(shè)計(jì)的...

【論文】TIPP投資組合保險(xiǎn)策略的實(shí)證檢驗(yàn)

TIPP投資組合保險(xiǎn)策略的實(shí)證檢驗(yàn)_專業(yè)資料。伴隨全球金融市場(chǎng)的急劇波動(dòng),投資組合保險(xiǎn)策略研究引起理論界和金融實(shí)務(wù)界的廣泛關(guān)注。在時(shí)間不變性組合保險(xiǎn)(TIPP)策略和...

基于VaR的權(quán)變投資組合保險(xiǎn)策略及實(shí)證分析_鄒小芃

基于VaR的權(quán)變投資組合保險(xiǎn)策略及實(shí)證分析_鄒小芃_金融/投資_經(jīng)管營銷_專業(yè)資料...鑒于此, 本文應(yīng)用 F ama 和 Blume( 1966) 及 Sw eeney ( 1988) 所提出...

組合保險(xiǎn)論文:投資組合保險(xiǎn)策略及其實(shí)證研究

組合保險(xiǎn)論文: 組合保險(xiǎn)論文:投資組合保險(xiǎn)策略及其實(shí)證研究 【中文摘要】2008 ...運(yùn)用 EVIEWS 等統(tǒng)計(jì)軟 件分析組合保險(xiǎn)前后波動(dòng)性情況以及各類時(shí)期組合保險(xiǎn)績效最...

他們剛剛閱讀過：

數(shù)字電路復(fù)習(xí)習(xí)題集

臺(tái)兒莊大戰(zhàn)的愛國主義精神

DOTA水晶室女基本攻略

2013年中考英語復(fù)習(xí)八年級(jí)(上)Units11-12新目標(biāo)人教版

東京審判的意義：傳統(tǒng)國際法原理的繼承與發(fā)展

為什么說蘇東坡一生的功績?cè)邳S州

MLP S01E03 The Ticket Master

應(yīng)急教育示范學(xué)校匯報(bào)材料

一季度反洗錢試題

高二政治教學(xué)心得

FIR濾波器設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)報(bào)告

曲線整正

2004年普通高等學(xué)校招生全國統(tǒng)一考試英語試卷及答案(江蘇卷)

加強(qiáng)企業(yè)成本管理與控制研究

信息化戰(zhàn)爭(zhēng)

THE FLOWER THAT LIVES ABOVE THE CLOUDS 生長在云朵上的花

三年級(jí)上冊(cè)語文中考試題

中國經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下,外企的機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)-德馬吉森精機(jī)：以更開放

高水速凝材料用于石油工程的室內(nèi)研究

2015-2020年中國集成電路產(chǎn)品行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研分析及發(fā)展咨詢報(bào)告

個(gè)人理財(cái)習(xí)題

2016年湘潭大學(xué)商學(xué)院811西方經(jīng)濟(jì)學(xué)之微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)考研必備復(fù)習(xí)題庫及答案

  本文關(guān)鍵詞：投資組合保險(xiǎn)策略在保險(xiǎn)公司中的應(yīng)用與實(shí)證分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號(hào)：77815