發(fā)布時(shí)間：2017-08-05 08:18

  本文關(guān)鍵詞：奈特不確定環(huán)境下固定供款型養(yǎng)老基金最優(yōu)投資策略

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【摘要】：提出了帶有最低保障固定供款養(yǎng)老基金最優(yōu)管理的連續(xù)時(shí)間隨機(jī)控制模型.在奈特(Knight)不確定的基金管理者區(qū)分含糊(ambiguity)和含糊態(tài)度(ambiguity attitude)下,用α極大極小期望效用刻畫其對(duì)無(wú)限區(qū)間上養(yǎng)老基金財(cái)富的效用,利用隨機(jī)控制理論刻畫基金管理者的值函數(shù).給出了作為HJB方程解的值函數(shù)的顯式解及反饋形式的最優(yōu)投資策略的顯式解.
【作者單位】： 安徽工程大學(xué)金融工程系;
【關(guān)鍵詞】： 隨機(jī)控制 奈特不確定 α極大極小期望效用 無(wú)窮區(qū)間倒向隨機(jī)微分方程 最優(yōu)投資策略
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71171003) 安徽省高校自然科學(xué)基金(KJ2012B019,KJ2013B023)資助
【分類號(hào)】：F224;F840.67
【正文快照】： 0引言在最優(yōu)投資問題研究中一些學(xué)者把不確定性分為風(fēng)險(xiǎn)和奈特不確定(又稱含糊)兩種,并且兩者差異顯著.Chen等[1]研究了存在含糊厭惡情形下,用連續(xù)時(shí)間遞推多先驗(yàn)效用刻畫的最優(yōu)消費(fèi)投資問題.Fei[2]研究了帶預(yù)期的最優(yōu)消費(fèi)和投資組合選擇問題,其中區(qū)分了風(fēng)險(xiǎn)和含糊.進(jìn)一步地,F

【參考文獻(xiàn)】

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2 李娟;費(fèi)為銀;石學(xué)芹;李鈺;;奈特不確定下資產(chǎn)收益率發(fā)生紊亂的最優(yōu)投資策略[J];高校應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào)A輯;2013年01期

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【共引文獻(xiàn)】

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1 費(fèi)為銀;李淑娟;;Knight不確定下帶通脹的最優(yōu)消費(fèi)和投資模型研究[J];工程數(shù)學(xué)學(xué)報(bào);2012年06期

2 李娟;費(fèi)為銀;石學(xué)芹;李鈺;;奈特不確定下資產(chǎn)收益率發(fā)生紊亂的最優(yōu)投資策略[J];高校應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào)A輯;2013年01期

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6 石學(xué)芹;費(fèi)為銀;李娟;李鈺;;帶最低保障和紅利的養(yǎng)老基金隨機(jī)控制問題研究[J];數(shù)學(xué)理論與應(yīng)用;2011年03期

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10 呂會(huì)影;Knight不確定下帶通脹和隨機(jī)收入的最優(yōu)消費(fèi)和投資問題研究[D];安徽工程大學(xué);2013年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：623899