本文關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金并軌改革下基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在60余年的發(fā)展探索中實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)收現(xiàn)付的籌資模式到部分積累的籌資模式的轉(zhuǎn)變,即形成由社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶構(gòu)成的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金賬戶。但是由于轉(zhuǎn)軌改革的復(fù)雜性而出現(xiàn)了挪用個(gè)人賬戶中的資金以彌補(bǔ)社會(huì)統(tǒng)籌賬戶中資金的問題,由此產(chǎn)生了養(yǎng)老金的“隱性債務(wù)”和“顯性債務(wù)”,這使我國(guó)養(yǎng)老金的給付除了面臨老齡化的挑戰(zhàn)外,又遭遇了更大的給付壓力。 “養(yǎng)老金并軌”一直是我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的重要一環(huán),在今年3月的全國(guó)人民代表大會(huì)和中國(guó)人民政治協(xié)商會(huì)議期間,“養(yǎng)老金雙軌制”改革再度被提上日程,雖然雙軌制改革難度大、運(yùn)行困難,但這是我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度強(qiáng)調(diào)公平性普惠于民的改革完善的必然發(fā)展趨勢(shì)。我國(guó)養(yǎng)老金累計(jì)結(jié)余在逐年增大,截止今年已達(dá)到31000億元。我國(guó)現(xiàn)已逐步完成統(tǒng)一城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn),現(xiàn)在變革養(yǎng)老金雙軌制也提上日程,我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的基金量將會(huì)逐步增大,而給付壓力也隨之增大,如果仍然按照目前的投資模式進(jìn)行投資運(yùn)營(yíng),基本養(yǎng)老金基金會(huì)由于投資收益情況不佳而面臨貶值危險(xiǎn),這對(duì)我國(guó)公民來(lái)說(shuō)將會(huì)是巨大的危機(jī)。因此在養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的頂層設(shè)計(jì)中,應(yīng)納入基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值制度設(shè)計(jì)。 我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值壓力有基金管理制度方面缺失的原因,如統(tǒng)籌層次低、監(jiān)管體系不健全、法律環(huán)境不具體、委托關(guān)系混亂等,這些都將影響我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的基金總額和投資總額。而基金保值增值壓力產(chǎn)生的主要原因是我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金因投資渠道狹窄造成的基金投資收益情況不佳,繼而使基金面臨貶值危險(xiǎn)。因此欲實(shí)現(xiàn)我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值應(yīng)該增加基金的投資工具并確定每種工具的最佳投資比例,以在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過增加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金的投資工具構(gòu)建投資組合來(lái)提高基金投資運(yùn)營(yíng)的收益,在抵御通貨膨脹的負(fù)面影響下實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值。 運(yùn)用馬克維茨均值-方差理論模型對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的多元化投資工具組合資產(chǎn)配置進(jìn)行測(cè)算后可知,在控制風(fēng)險(xiǎn)即控制每種投資工具投資比例的前提下,將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資于股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)可以明顯提高收益率。因此增加基本養(yǎng)老金的投資渠道,可以有效的提高基本養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)的收益率,在抵御通貨膨脹的負(fù)面影響下,實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老金的保值增值。我國(guó)社會(huì)保障基金的多元化投資的成功先例,也證明我國(guó)的資本市場(chǎng)目前的發(fā)展程度可以保證基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資于多種投資工具的設(shè)想并產(chǎn)生更多收益；此外國(guó)外養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的多元化投資的成功經(jīng)驗(yàn)也對(duì)我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金多元化投資運(yùn)營(yíng)具有良好的借鑒意義,如美國(guó)的“401K”計(jì)劃、智利的最低擔(dān)保收益率以及新加坡的分類投資等。 基本養(yǎng)老金的多元化投資是基本養(yǎng)老金保值增值的必由之路,在實(shí)踐操作中需要國(guó)家兼顧不同群體利益的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度頂層設(shè)計(jì)以及國(guó)家在政策上的支持。在基金管理方面,首先我國(guó)應(yīng)逐步實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金國(guó)家統(tǒng)籌以實(shí)現(xiàn)基金的集中管理和運(yùn)營(yíng),同時(shí)做實(shí)個(gè)人賬戶,從這兩方面擴(kuò)大基金多元化投資的基金基數(shù)從而實(shí)現(xiàn)更大利益；其次應(yīng)建立有效的基金監(jiān)管制度,確定責(zé)任明確且獨(dú)立的監(jiān)管主體,從前期、中期、后期三方面實(shí)現(xiàn)整個(gè)投資運(yùn)營(yíng)過程的系統(tǒng)監(jiān)管。在基金投資運(yùn)營(yíng)方面,我國(guó)應(yīng)在資本市場(chǎng)逐漸完善和控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資于多種投資工具；借鑒國(guó)外養(yǎng)老金多元化投資運(yùn)營(yíng)的成功經(jīng)驗(yàn),如針對(duì)不同群體采取不同的投資方式,并設(shè)立專門的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的管理和投資運(yùn)營(yíng)；建立健全法律法規(guī)為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)的安全性創(chuàng)造一個(gè)良好的法律環(huán)境。
【關(guān)鍵詞】：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金 保值增值 多元化投資 投資組合資產(chǎn)配置
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F842.67
【目錄】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-7
• 目錄7-9
• 1 緒論9-15
• 1.1 選題背景及意義9-10
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀綜述10-11
• 1.2.1 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)10-11
• 1.2.2 國(guó)外研究現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)11
• 1.3 研究方法11-12
• 1.4 論文結(jié)構(gòu)安排12-13
• 1.5 創(chuàng)新點(diǎn)與不足13-15
• 2 基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的相關(guān)概念和理論依據(jù)15-19
• 2.1 相關(guān)概念15-16
• 2.2 理論依據(jù)16-19
• 3 我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金運(yùn)作現(xiàn)狀及問題19-25
• 3.1 基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)作現(xiàn)狀19-22
• 3.1.1 給付壓力19-21
• 3.1.2 養(yǎng)老金并軌改革的影響21-22
• 3.2 基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的運(yùn)作問題22-25
• 3.2.1 管理方面22-23
• 3.2.2 投資運(yùn)營(yíng)方面23-25
• 4 我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)配置測(cè)算25-32
• 4.1 資產(chǎn)配置測(cè)算模型25-27
• 4.2 投資工具資產(chǎn)配置測(cè)算27-30
• 4.3 資產(chǎn)配置測(cè)算結(jié)果分析30-32
• 5 國(guó)內(nèi)外養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)成功經(jīng)驗(yàn)借鑒32-39
• 5.1 全國(guó)社�；鹜顿Y運(yùn)營(yíng)成功經(jīng)驗(yàn)借鑒32-33
• 5.2 國(guó)外養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)及基金保值增值經(jīng)驗(yàn)借鑒33-39
• 5.2.1 國(guó)外養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)情況33-37
• 5.2.2 國(guó)外養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值經(jīng)驗(yàn)借鑒37-39
• 6 結(jié)論和政策建議39-44
• 6.1 結(jié)論39-41
• 6.2 政策建議41-44
• 參考文獻(xiàn)44-47
• 后記47-48

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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1 鄧佳s

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