2008年由美國(guó)次貸危機(jī)引起的華爾街風(fēng)暴,導(dǎo)致全球股市應(yīng)聲大跌,進(jìn)而演變成為全球性的金融危機(jī)。這個(gè)過程發(fā)展之快,數(shù)量之大,影響之巨,可以說是人們始料不及的,許多投資者甚至是政府的財(cái)富大量縮水。因此如何把握住投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的控制平衡問題始終是金融投資領(lǐng)域和投資決策中的核心內(nèi)容之一。投資組合保險(xiǎn)便是保證有價(jià)證券的價(jià)值不低于某一確定的水平,可使擁有高度分散化證券組合的投資者從股票市場(chǎng)的價(jià)格上升中獲得利潤(rùn),但又避免股票市場(chǎng)價(jià)格下跌所帶來的損失的強(qiáng)有效措施。 正如中國(guó)股市無(wú)法在全球化經(jīng)濟(jì)下獨(dú)善其身,本文在充分研究各類投資組合保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,在實(shí)證分析中擬將上海市場(chǎng)和深圳證券市場(chǎng)互為參照,引用修正夏普比率、平均超額回報(bào)等績(jī)效指標(biāo)比較分析上海深圳兩類證券市場(chǎng)三種最為典型的組合保險(xiǎn)策略（OBPI、CPPI、CM）的績(jī)效水平。本論文將兩個(gè)市場(chǎng)的投資時(shí)期分為多頭、盤整和空頭時(shí)期,運(yùn)用EVIEWS等統(tǒng)計(jì)軟件分析組合保險(xiǎn)前后波動(dòng)性情況以及各類時(shí)期組合保險(xiǎn)績(jī)效最優(yōu)情況,并且將影響組合保險(xiǎn)績(jī)效的投保比例,乘數(shù)等因素深入研究得出實(shí)證結(jié)論。 本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于提出利用深圳證券市場(chǎng)作為上海證券市場(chǎng)組合保險(xiǎn)績(jī)效的... 

【文章頁(yè)數(shù)】：65 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 概論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        1.3.1 對(duì)組合保險(xiǎn)的理論研究
        1.3.2 對(duì)組合保險(xiǎn)的實(shí)證檢驗(yàn)研究
        1.3.3 對(duì)研究現(xiàn)狀的評(píng)述
    1.4 研究方法和技術(shù)路線
第2章 投資組合保險(xiǎn)理論研究
    2.1 投資組合保險(xiǎn)分類
        2.1.1 靜態(tài)投資組合保險(xiǎn)
        2.1.2 復(fù)制性賣權(quán)策略
        2.1.3 CPPI策略
        2.1.4 CM策略
        2.1.5 TIPP策略
第3章 研究方法和實(shí)證設(shè)計(jì)
    3.1 調(diào)整法則
    3.2 投資組合保險(xiǎn)的績(jī)效評(píng)估指標(biāo)
        3.2.1 平均機(jī)會(huì)成本
        3.2.2 平均超額回報(bào)
        3.2.3 捕捉率
        3.2.4 特雷諾指數(shù)
        3.2.5 修正夏普比率
    3.3 樣本選取
    3.4 基本假設(shè)及實(shí)證方法
        3.4.1 基本假設(shè)
        3.4.2 實(shí)證方法
第4章 實(shí)證結(jié)果研究
    4.1 兩個(gè)市場(chǎng)證券指數(shù)走勢(shì)分析
    4.2 投資組合保險(xiǎn)收益率波動(dòng)性分析
    4.3 兩個(gè)市場(chǎng)組合保險(xiǎn)前后收益率波動(dòng)的檢驗(yàn)
    4.4 兩個(gè)市場(chǎng)不同時(shí)期組合保險(xiǎn)策略最終資產(chǎn)價(jià)值比較分析
    4.5 兩個(gè)市場(chǎng)不同時(shí)期各組合保險(xiǎn)策略交易費(fèi)用比較分析
    4.6 兩個(gè)市場(chǎng)不同時(shí)期組合保險(xiǎn)策略績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)比較分析
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]動(dòng)態(tài)投資組合保險(xiǎn)模型優(yōu)化研究[J]. 姚遠(yuǎn),史本山,李新.  系統(tǒng)工程學(xué)報(bào). 2009(05)
[2]投資組合保險(xiǎn)策略績(jī)效的隨機(jī)占優(yōu)檢驗(yàn)[J]. 崔曉東,鄭玉華.  系統(tǒng)工程. 2009(05)
[3]基于混合正態(tài)分布的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度量[J]. 鄭玉華,崔曉東.  財(cái)經(jīng)問題研究. 2009(05)
[4]基于離散近似迭代法的多階段M-V投資組合優(yōu)化[J]. 張鵬.  數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí). 2009(08)
[5]離散時(shí)間投資組合保險(xiǎn)策略CPPI及其實(shí)證分析[J]. 何濤.  數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2008(04)
[6]TIPP投資組合保險(xiǎn)策略的實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 段玉娟,史本山.  西南交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2008(02)
[7]夏普比率在投資管理中的應(yīng)用探索[J]. 宋紅雨.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2006(24)
[8]基于VaR的權(quán)變投資組合保險(xiǎn)策略及實(shí)證分析[J]. 鄒小芃,錢英,余君.  數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2006(02)
[9]常數(shù)比例投資組合保險(xiǎn)（CPPI）策略——捐贈(zèng)型基金投資策略的最優(yōu)選擇[J]. 程兵,魏先華.  應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào). 2005(03)
[10]投資組合保險(xiǎn)策略的蒙特卡洛實(shí)證比較分析[J]. 杜少劍,陳偉忠,劉元海.  中國(guó)礦業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào). 2005(03)



本文編號(hào)：3706646