隨著人們生活水平以及風(fēng)險意識的提高以及保險監(jiān)管體系不斷改善,我國保險業(yè)迅速發(fā)展壯大,在全球保險市場中排名第二,不論是規(guī)模還是速度保險在金融領(lǐng)域都名列前茅。然而我國保險資金不斷積累的同時也帶來資金保值增值的巨大投資壓力。主要表現(xiàn)在我國保險業(yè)投資效率低、投資風(fēng)險日益突出、資產(chǎn)負債錯配嚴(yán)重、投資收益率穩(wěn)定性差等。本文研究主要目的在于改善保險投資結(jié)構(gòu),努力提高投資收益穩(wěn)定性,同時盡量降低風(fēng)險水平。文章內(nèi)容可分為四個模塊。第一部分是背景的論述,梳理保險投資相關(guān)的國內(nèi)外文獻,以及整理保險投資涉及到的投資理論。第二部分是研究了美國、德國、日本三個較發(fā)達保險市場的保險投資情況以及保險監(jiān)管現(xiàn)狀,通過對比,從而得到一些有益經(jīng)驗啟示。第三部分主要是通過保險投資模型,改善我國保險業(yè)投資組合結(jié)構(gòu),并以四家上市保險公司為例來驗證優(yōu)化模型的合理性。最后在以上分析論述的基礎(chǔ)上提出相關(guān)意見建議。搭建數(shù)理模型進行實證研究后,得到以下研究結(jié)論:一是風(fēng)險承受能力不高的保險公司,更喜愛固定收益類資產(chǎn),隨著風(fēng)險承受能力的提高,保險公司相應(yīng)地降低該類資產(chǎn)投資比重。二是優(yōu)化后的保險投資組合在股票資產(chǎn)中投資比重較少,這可能與近幾年股市... 

【文章來源】：青島科技大學(xué)山東省

【文章頁數(shù)】：76 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究綜述
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.2.3 研究述評
    1.3 研究方法及思路
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 研究思路
    1.4 本文的創(chuàng)新點
2 保險投資理論基礎(chǔ)
    2.1 保險資金含義與特點
        2.1.1 保險資金含義
        2.1.2 保險資金特點
    2.2 保險資金投資概念
    2.3 投資組合相關(guān)理論
        2.3.1 Markowitz的均值-方差模型
        2.3.2 CAPM資本資產(chǎn)定價模型
        2.3.3 套利定價理論(APT)
3 國內(nèi)外保險資金投資現(xiàn)狀
    3.1 國外保險資金投資現(xiàn)狀
        3.1.1 美國
        3.1.2 德國
        3.1.3 日本
    3.2 國內(nèi)保險資金投資現(xiàn)狀與問題
        3.2.1 我國保費收入增長強勁
        3.2.2 保險投資額占資產(chǎn)比重呈下降趨勢
        3.2.3 保險投資中權(quán)益性資產(chǎn)比重上升
        3.2.4 保險投資風(fēng)險不斷提升
        3.2.5 保險投資收益率提升但穩(wěn)定性差
    3.3 國內(nèi)外監(jiān)管現(xiàn)狀
    3.4 國際經(jīng)驗對我國保險業(yè)發(fā)展啟示
        3.4.1 不斷拓寬投資渠道
        3.4.2 強化資產(chǎn)負債管理
        3.4.3 完善保險資金運用監(jiān)管
4 保險資金投資組合優(yōu)化模型
    4.1 保險資金投資組合優(yōu)化模型的構(gòu)建
        4.1.1 保險資金投資組合VAR模型
        4.1.2 保險資金投資組合Black-Litterman模型
        4.1.3 保險資金投資組合均值-VaR模型
    4.2 保險資金投資組合優(yōu)化模型的求解
        4.2.1 VAR模型求預(yù)測收益率
        4.2.2 Black-Litterman模型求后驗收益
        4.2.3 均值-VaR模型求解最優(yōu)投資組合
5 基于4家上市保險公司的案例分析
    5.1 上市保險公司投資策略分析
    5.2 上市保險公司投資收益分析
    5.3 上市保險公司投資組合優(yōu)化研究
        5.3.1 上市保險公司承保利潤率ru
        5.3.2 上市保險公司投資比例g
        5.3.3 上市保險公司投資損失率P
        5.3.4 上市保險公司優(yōu)化后投資組合
6 結(jié)論與建議
    6.1 主要結(jié)論
    6.2 相關(guān)建議
        6.2.1 外部環(huán)境
        6.2.2 內(nèi)部管理
    6.3 展望
參考文獻
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄


【參考文獻】：
期刊論文
[1]CIR模型下保險公司最優(yōu)投資再保險策略研究[J]. 周蕊,榮喜民,趙慧.  工程數(shù)學(xué)學(xué)報. 2018(03)
[2]保險資金投資組合研究與MATLAB實現(xiàn)[J]. 張云閑.  時代金融. 2017(32)
[3]Lévy市場下保險公司的最優(yōu)投資策略[J]. 孫海霞.  財會學(xué)習(xí). 2017(18)
[4]保險公司和再保險公司的最優(yōu)投資策略[J]. 王愫新,榮喜民.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2017(02)
[5]安全第一準(zhǔn)則下的改進型保險資金投資組合研究[J]. 魯萬波,陳雷,石旻.  管理工程學(xué)報. 2017(01)
[6]保險資產(chǎn)最優(yōu)配置:理論模型、數(shù)值模擬及政策含義[J]. 王顥,潘文捷.  保險研究. 2016(12)
[7]保險資金二級市場投資策略淺析[J]. 廖韜.  全國商情. 2016(33)
[8]DC型商業(yè)養(yǎng)老基金的最優(yōu)投資策略研究——基于遞延型個人所得稅的考慮[J]. 李心愉,段志明.  金融研究. 2016(11)
[9]保險新政下可轉(zhuǎn)債品種的投資價值分析——基于投資組合的視角[J]. 徐景峰,何溯源.  保險職業(yè)學(xué)院學(xué)報. 2015(05)
[10]保險資金的投資運用[J]. 鐘二妹.  現(xiàn)代商業(yè). 2015(11)

碩士論文
[1]保險資金的投資問題研究[D]. 邢燕.山東建筑大學(xué) 2016
[2]保險公司投資資產(chǎn)優(yōu)化配置[D]. 姚佩暢.浙江大學(xué) 2016
[3]“償二代”背景下壽險資金投資運用研究[D]. 張彬.廣西大學(xué) 2016
[4]關(guān)于我國保險資金最優(yōu)投資組合的探討[D]. 吳晟磊.上海交通大學(xué) 2012



本文編號：3448691