在人口老齡化背景下,企業(yè)年金作為養(yǎng)老保障體系的"第二支柱",受到越來越多的關(guān)注。自2006年企業(yè)年金投入市場化運作以來,年金運營效果一直是社會和企業(yè)關(guān)注的焦點。本文以年金運營的財務(wù)評價為重點,從傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)和年金獨有指標(biāo)分別設(shè)定財務(wù)指標(biāo),包括投資收益率、通貨膨脹成本、湯森路透中國年金指數(shù)和濟安騰訊中國企業(yè)年金指數(shù)、投資規(guī)模的發(fā)展程度及參與程度、投資組合豐度等,然后對2007—2017年我國企業(yè)年金運營情況進行數(shù)據(jù)分析,并評價其運營效果。 

【文章來源】：財會通訊. 2020,(06)北大核心

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2007—2017年企業(yè)年金投資收益率

截止2018年三季度，我國企業(yè)年金參與企業(yè)8.45萬個，參與職工2352萬人，企業(yè)年金累計基金規(guī)模達14223億元。對企業(yè)年金規(guī)模進行分析，主要從發(fā)展程度和參與程度兩方面分析。從發(fā)展程度來看，結(jié)合表6可以看出，2007—2017年我國企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)、職工數(shù)和累計基金增長率一直大于0，說明我國企業(yè)年金投資規(guī)模是遞增的。建立企業(yè)年金計劃的企業(yè)數(shù)從2007年的3.2萬人增加至2017年8.04萬人，增幅達151%；參與企業(yè)年金的職工人數(shù)增加1402萬人，增幅達151%，該增幅與建立企業(yè)年金計劃的企業(yè)數(shù)增幅是相匹配的；累計基金由2007年的1519億元上升至2017年的12880億元，累計基金增長率11361億元，增幅高達748%，其增長幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于企業(yè)和職工的增長速度。總體上，在這十幾年金企業(yè)年金得到了迅速的發(fā)展。

2018年三季度的最新養(yǎng)老金產(chǎn)品具體信息如表9所示，其中固定收益類的產(chǎn)品類型數(shù)量最多，權(quán)益類產(chǎn)品次之，其他類型的產(chǎn)品較少，其中固定收益類產(chǎn)品中的固定收益型中的產(chǎn)品包括普通、存款、債券、債券基金、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、債權(quán)計劃、特定資產(chǎn)管理計劃、保險產(chǎn)品和其他，共有10類，其中債券基金型和特定資產(chǎn)管理計劃型還沒有企業(yè)進行實際投資。由表9可知，我國已備案的養(yǎng)老產(chǎn)品的種類達565種，但是實際運作的數(shù)量只有311種，只占已經(jīng)備案種類的55%，說明我國企業(yè)年金的實際運用效率低，從側(cè)面說明企業(yè)年金具有發(fā)展?jié)摿�。圖3顯示各類養(yǎng)老金投資產(chǎn)品所占的比重，其中權(quán)益類資產(chǎn)只有162種，企業(yè)實際投資的品種只有101種；固定收益類資產(chǎn)有366種，企業(yè)實際投資的品種有188種，不論是已備案養(yǎng)老金產(chǎn)品，還是企業(yè)實際投資的養(yǎng)老金產(chǎn)品，固定收益類資產(chǎn)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于權(quán)益類資產(chǎn)，說明我國權(quán)益類資產(chǎn)的養(yǎng)老金種類不足。

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3298980