隨著中國市場利率的頻繁波動(dòng),壽險(xiǎn)預(yù)定利率也一再調(diào)整。由于定價(jià)過程中使用的是固定利率,所以高預(yù)定利率使壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)生大量的利差損,而較低的預(yù)定利率又對(duì)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售形成巨大沖擊。不僅如此,以目前中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展所處階段,應(yīng)比投資型產(chǎn)品保費(fèi)增長速度更快的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的保費(fèi)收入呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。2010年7月9日,保監(jiān)會(huì)又在《關(guān)于人身保險(xiǎn)預(yù)定利率有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》中明確表示,決定開放傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的預(yù)定利率。這一政策變化,將推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、進(jìn)一步發(fā)展傳統(tǒng)壽險(xiǎn)、促進(jìn)行業(yè)更快回歸保障功能。考慮到傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的現(xiàn)狀,本文提議用單因子利率模型產(chǎn)生的隨機(jī)利率取代傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)公式中的固定利率。本文引入單因子利率模型來擬合市場利率的變化并利用波動(dòng)的利率過程對(duì)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)。首先,文章中使用廣義矩方法（GMM）估計(jì)單因子利率模型的參數(shù),通過一些檢驗(yàn)值判斷最符合市場利率波動(dòng)的單因子利率模型。然后,用這些單因子利率模型模擬市場利率的變化過程,并用這個(gè)過程取代傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)公式中的固定利率。在一定的假設(shè)條件下,通過蒙特卡羅模擬求出每個(gè)單因子利率模型下終身壽險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)的價(jià)格,通過價(jià)格的對(duì)比,選擇... 

【文章來源】：湖南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
目錄
附表索引
第1章 緒論
    1.1 文獻(xiàn)綜述
        1.1.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.1.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.2 選題背景及意義
    1.3 研究的主要內(nèi)容和方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
第2章 單因子利率模型分析及參數(shù)估計(jì)
    2.1 單因子利率模型介紹
        2.1.1 Rendleman-Bartter模型
        2.1.2 Vasicek模型
        2.1.3 Cox-Ingersoll-Ross模型
        2.1.4 CKLS模型
    2.2 單因子利率模型的參數(shù)估計(jì)
        2.2.1 矩法估計(jì)量
        2.2.2 矩法的一般化
        2.2.3 經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型的GMM估計(jì)
        2.2.4 參數(shù)求解
第3章 單因子利率模型下的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)定價(jià)公式
    3.1 終身壽險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)的定價(jià)公式
        3.1.1 終身壽險(xiǎn)和兩全保險(xiǎn)的定繳保費(fèi)公式
            3.1.1.1 終身壽險(xiǎn)的躉繳保費(fèi)公式
            3.1.1.2 兩全保險(xiǎn)的躉繳保費(fèi)公式
        3.1.2 純保費(fèi)公式
    3.2 附加成本保費(fèi)公式
    3.3 單因子利率模型下的定價(jià)公式
        3.3.1 單因子利率模型下的終身壽險(xiǎn)定價(jià)公式
        3.3.2 單因子利率模型下的兩全保險(xiǎn)定價(jià)公式
第4章 傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的模擬與計(jì)算
    4.1 數(shù)據(jù)及參數(shù)估計(jì)
    4.2 終身壽險(xiǎn)的價(jià)格模擬及分析
        4.2.1 參數(shù)設(shè)定
        4.2.2 模擬結(jié)果及分析
    4.3 兩全保險(xiǎn)的價(jià)格模擬及分析
        4.3.1 參數(shù)設(shè)定
        4.3.2 模擬結(jié)果及分析
    4.4 關(guān)于我國傳統(tǒng)壽險(xiǎn)定價(jià)的一些建議
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝
附錄



本文編號(hào)：3282886