發(fā)布時(shí)間：2021-07-02 07:05

　　信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)是我國目前金融市場所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn),其中信用風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型,它不僅影響微觀經(jīng)濟(jì)個(gè)體的經(jīng)營發(fā)展,也對整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定產(chǎn)生巨大的影響。信用風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式日益復(fù)雜,危險(xiǎn)性也逐步擴(kuò)大,保險(xiǎn)公司在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。由于我國金融環(huán)境的特殊性,伴隨著近幾年保險(xiǎn)行業(yè)的快速發(fā)展,必然要求我們對保險(xiǎn)行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)給予更高的關(guān)注度。因此,保險(xiǎn)公司信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測方法也要不斷改進(jìn),使得信用風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果更加準(zhǔn)確。鑒于此,本文在系統(tǒng)地梳理國內(nèi)外文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,借鑒國內(nèi)外相關(guān)成熟的理論和成功的實(shí)踐運(yùn)作經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展趨勢,運(yùn)用定性與定量分析相結(jié)合等方法,對我國太平洋保險(xiǎn)公司信用風(fēng)險(xiǎn)敏感性進(jìn)行研究。早先默頓期權(quán)定價(jià)方法引入使我國信用風(fēng)險(xiǎn)量化研究取得了一定的成果,而KMV公司為了得到一個(gè)能夠更加準(zhǔn)確預(yù)測信用風(fēng)險(xiǎn)的模型,對Merton模型進(jìn)行了修改,以此通過計(jì)算預(yù)期違約概率評估信用風(fēng)險(xiǎn)大小。由于國內(nèi)外金融市場存在差異,本文結(jié)合我國保險(xiǎn)企業(yè)的實(shí)情及其相關(guān)數(shù)據(jù)研究,對KMV模型中的違約點(diǎn)設(shè)置、股權(quán)價(jià)值計(jì)算方法等問題進(jìn)行了修正。通過Wind資訊和新浪財(cái)經(jīng)等相關(guān)網(wǎng)站收... 

【文章來源】：西北師范大學(xué)甘肅省

【文章頁數(shù)】：41 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究動機(jī)與目的
    1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.3.1 國外文獻(xiàn)綜述
        1.3.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
        1.3.3 國內(nèi)外評述
    1.4 研究的內(nèi)容與方法
    1.5 本文的創(chuàng)新與不足
2 KMV模型及其參數(shù)的修正
    2.1 KMV模型
        2.1.1 KMV模型運(yùn)用條件
        2.1.2 KMV模型計(jì)算過程
    2.2 KMV模型的參數(shù)修正
        2.2.1 股權(quán)價(jià)值的計(jì)算修正
        2.2.2 修正違約點(diǎn)計(jì)算公式
        2.2.3 度量信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的修正
3 太平洋保險(xiǎn)公司信用風(fēng)險(xiǎn)的測算
    3.1 太平洋保險(xiǎn)公司簡介
    3.2 KMV模型的運(yùn)用
        3.2.1 數(shù)據(jù)處理
        3.2.2 計(jì)算太平洋保險(xiǎn)公司的股權(quán)價(jià)值及其波動率
        3.2.3 計(jì)算太平洋保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)價(jià)值及波動率
        3.2.4 計(jì)算太平洋保險(xiǎn)公司的違約距離
        3.2.5 違約距離值與預(yù)期違約概率對應(yīng)關(guān)系
4 違約距離綜合分析
    4.1 違約距離的敏感性分析
    4.2 影響違約距離的因素分析
5 結(jié)論與建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 問題與建議
主要參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]不同行業(yè)上市公司信用違約點(diǎn)選擇比較研究——KMV模型應(yīng)用與研究[J]. 尚瑩瑩.  金融經(jīng)濟(jì). 2014(10)
[2]基于KMV模型的企業(yè)違約點(diǎn)的修正研究[J]. 劉艷萍,王玉坤.  中國證券期貨. 2013(05)
[3]我國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司信用評級模型構(gòu)建研究——基于因子分析法和聚類分析法[J]. 龐如超.  金融理論與實(shí)踐. 2012(06)
[4]KMV模型對上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測能力研究[J]. 鐘長洪.  中國市場. 2010(26)
[5]保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信用評估體系的問題及對策分析[J]. 江小震.  世界經(jīng)濟(jì)情況. 2010(04)
[6]基于違約距離的上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)研究——以制造業(yè)為例[J]. 劉玲,周子元.  湖北師范學(xué)院學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2010(02)
[7]基于KMV模型對我國上市保險(xiǎn)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)度量[J]. 周沅帆.  保險(xiǎn)研究. 2009(03)
[8]中國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司信用評級探索——基于財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)證研究[J]. 宋力.  財(cái)會通訊(學(xué)術(shù)版). 2008(11)
[9]基于KMV模型的農(nóng)業(yè)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析[J]. 夏紅芳,馬俊海.  農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題. 2007(10)
[10]KMV模型的修正及在我國上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用[J]. 李磊寧,張凱.  首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào). 2007(04)

碩士論文
[1]基于KMV模型的我國保險(xiǎn)公司信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D]. 于雪君.中國海洋大學(xué) 2015
[2]基于KMV模型的公司信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究[D]. 文倩.山東大學(xué) 2014
[3]基于修正KMV模型的我國上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D]. 孫江濤.江南大學(xué) 2013
[4]KMV模型下我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D]. 賈貝貝.湖南大學(xué) 2013
[5]基于門限回歸的KMV信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型違約點(diǎn)修正研究[D]. 葛雷.南京理工大學(xué) 2010



本文編號：3259998