我國保險資金規(guī)模快速增長，截至2012年12月31日，我國保險業(yè)資產總額已達7.35萬億元，同比增長22.29%。保險資金運用率不斷提高，截至2012年12月31日，我國保險資金運用率達到91.23%。同時監(jiān)管層放開了保險資金投資領域，2012年下半年中國保險監(jiān)管部門連續(xù)發(fā)布13項政策法規(guī)，其中關于保險資金投資法規(guī)達到十幾項。投資領域不再局限于銀行存款和債券等固定收益類資產，而是向銀行存款、債券、基金、股票、境外投資等多種固定收益類資產和權益類收益以及全球化資產的組合運用模式轉變。目前，我國保險資金投資面臨著一個前所未有的新機遇與挑戰(zhàn)。在保險資金投資中，保險資金投資組合的構建關系到投資收益，成為影響保險公司的償付能力重要因素，保險投資組合不合理會嚴重影響公司的償付能力。新政的發(fā)布雖然豐富了保險資金投資組合，有效解決了以往保險資金投資渠道窄、限制多的難題，但也考驗著保險公司投資組合優(yōu)化能力。長期以來，我國保險資金投資收益低且不穩(wěn)定，影響著保險公司償付能力建設，制約著保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展。因此，在我國現行特殊的投資環(huán)境下，保險資金如何優(yōu)化投資組合，提高投資收益，增加公司償付能力，成為我國保險理... 

【文章來源】：江西財經大學江西省

【文章頁數】：63 頁

【學位級別】：碩士

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摘要
Abstract
1. 引言
    1.1 選題背景與研究意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內外研究現狀
        1.2.1 國外研究現狀
        1.2.2 國內研究現狀
    1.3 研究思路與結構
    1.4 主要創(chuàng)新點和研究局限性
        1.4.1 主要創(chuàng)新點
        1.4.2 研究局限性
2. 我國保險資金投資現狀分析
    2.1 我國保險資金投資歷史回顧
    2.2 我國保險資金投資渠道現狀分析
        2.2.1 銀行存款投資現狀
        2.2.2 債券投資現狀
        2.2.3 權益類資產投資現狀
        2.2.4 境外投資現狀
        2.2.5 其他方式投資現狀
    2.3 我國保險資金投資存在的主要問題
        2.3.1 我國保險資金投資渠道狹窄
        2.3.2 保險資金投資結構不合理
        2.3.3 保險資金投資收益率低且穩(wěn)定性差
3. 部分保險發(fā)達國家保險資金投資比較及啟示
    3.1 部分保險發(fā)達國家保險資金投資分析
        3.1.1 美國保險資金投資分析
        3.1.2 英國保險資金投資分析
        3.1.3 日本保險資金投資分析
    3.2 部分保險發(fā)達國家保險資金投資特點
        3.2.1 保險資金投資形式多元化
        3.2.2 保險資金投資收益穩(wěn)定
        3.2.3 強調保險資金投資監(jiān)管
    3.3 部分保險發(fā)達國家保險資金投資對我國的啟示
        3.3.1 拓寬保險資金投資渠道
        3.3.2 增加保險資金境外投資比例
        3.3.3 適當加強保險資金投資監(jiān)管
4. 保險資金投資組合優(yōu)化模型建立
    4.1 現代投資組合經典模型介紹
        4.1.1 均值—方差模型
        4.1.2 資本資產定價模型
        4.1.3 套利定價模型
    4.2 現代投資組合經典模型的比較
    4.3 保險資金投資組合優(yōu)化模型的建立
        4.3.1 我國保險資金投資特點
        4.3.2 我國保險資金投資組合優(yōu)化模型
5. 我國保險資金投資組合優(yōu)化的實證分析
    5.1 研究樣本和數據選擇
    5.2 變量選擇
        5.2.1 無風險資產變量
        5.2.2 風險資產變量
        5.2.3 承保收益率
        5.2.4 保險資金運用率
        5.2.5 保險資金投資比例限制
    5.3 實證分析
        5.3.1 描述性分析
        5.3.2 實證結果分析
6. 結論及政策建議
    6.1 結論
    6.2 政策建議
        6.2.1 保險公司視自身情況構建投資組合
        6.2.2 保險監(jiān)管部門區(qū)別對待實施政策
        6.2.3 政府部門應為保險資金投資創(chuàng)造良好環(huán)境
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]B-L模型的保險資金投資多元化問題研究——從行為投資組合角度[J]. 孟勇.  保險研究. 2011(08)
[2]中小保險公司科學發(fā)展目標與策略探析[J]. 祝向軍,劉霄輝,唐瑜.  保險研究. 2008(10)
[3]保險公司投資新渠道——對沖基金[J]. 吳韌強.  保險研究. 2008(08)
[4]投資組合保險策略在保險公司中的應用與實證分析[J]. 章曉霞,梁冰.  保險研究. 2008(04)
[5]保險投資組合策略研究[J]. 陸愛勤.  上海金融. 2007(10)
[6]基于VaR和RAROC的保險基金最優(yōu)投資研究[J]. 陳學華,韓兆洲,唐珂.  數量經濟技術經濟研究. 2006(04)
[7]保險基金的最優(yōu)投資研究[J]. 榮喜民,李楠.  數量經濟技術經濟研究. 2004(10)
[8]養(yǎng)老保險基金投資的目標規(guī)劃模型[J]. 毛小綸,李從珠.  數理統(tǒng)計與管理. 2004(03)
[9]公共事業(yè)保險投資新領域[J]. 楊力.  上海保險. 2004(04)
[10]保險公司基于負債和盈余的投資組合績效度量模型[J]. 秦振球,周淳,俞自由.  中國保險管理干部學院學報. 2003(06)

博士論文
[1]壽險公司資產配置問題研究[D]. 陳旭暉.對外經濟貿易大學 2007

碩士論文
[1]保險資金的投資組合模型研究[D]. 于知菲.哈爾濱工業(yè)大學 2007



本文編號：3005741