全球經濟形勢在2017年開始出現好轉,對于投資者來說,面臨的投資風險也在不斷降低。目前波動率指數（VIX）降至1996年以來最低水平,但低風險率帶來了高水平的資產估值,這使得金融資產行業(yè)面臨著獲取超額收益較難的現實挑戰(zhàn)。長期低利率的趨勢使得資產價格更易受經濟環(huán)境以及金融政策的影響,長期優(yōu)質資產可以在一定程度上避免此類風險。在市場行情不好的背景下,許多險企開始積極布局另類投資,這樣一方面保證了較高的收益率,能在行情波動中擁有更好的退出機制;另一方面,監(jiān)管層也具備一定的政策扶持。另類投資一般包括不動產、基礎設施債權、大宗商品、長期股權等幾大類資產,銀保監(jiān)會2018年10月發(fā)布《保險資金投資股權管理辦法》,《辦法》取消了保險資金開展股權投資行業(yè)的范圍限制,放松股權投資資質要求,擴大投資標的范圍,放寬投資比例要求。股權投資的放寬可部分緩解長端利率曲線下降和二級市場大幅波動時對保險公司投資端的影響,這也意味著監(jiān)管機構進一步放松對保險資金另類投資的約束。另類投資對保險公司的經營,尤其是保險資金投資渠道的擴充、投資多元化、風險分散化有著重要意義。作為保險公司傳統資產投資的有效補充,其為險資投資增加了... 

【文章來源】：河北大學河北省

【文章頁數】：64 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

012-2018保險行業(yè)總資產及增長率

圖 3-1 2013-2018 年資金運用余額情況據來源：保監(jiān)會網站 http://bxjg.circ.gov.cn/web/site0/tab5168/同時根據保監(jiān)會資料顯示：隨著余額總量不斷提高，各渠道投資總額自然也“水高”。但是通過圖 3-2 與圖 3-3 我們可以觀察到，數值增加的背后卻透露出保險公資的偏向渠道已經悄然發(fā)生轉變：另類投資在險資余額運用中的占比變化趨勢與其

圖 3-2 2013-2018 年保險資金各渠道運用額(單位：億元)據來源：保監(jiān)會網站 http://bxjg.circ.gov.cn/web/site0/

【參考文獻】：
期刊論文
[1]2018年回顧:逢八魔咒降臨 A股疲態(tài)盡顯[J].   股市動態(tài)分析. 2018(50)
[2]投資組合理論發(fā)展演變與模型構建——兼論Excel在投資模型中應用[J]. 楊芷.  經濟研究導刊. 2018(36)
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碩士論文
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[2]中國壽險資金投資組合優(yōu)化配置研究[D]. 劉美君.中國青年政治學院 2017
[3]償二代對保險資金運用的影響和對策分析[D]. 盛丹.對外經濟貿易大學 2016
[4]保險資金另類投資的應用研究[D]. 喬達.中國財政科學研究院 2016
[5]私募股權投資風險防范研究[D]. 曹永康.安徽大學 2016
[6]我國保險資金參與另類投資的法律監(jiān)管研究[D]. 鄒永勝.華東政法大學 2015



本文編號：2984946