國內(nèi)老齡化情況日益嚴峻,引入、優(yōu)化變額年金可以豐富養(yǎng)老產(chǎn)品,激發(fā)國內(nèi)商業(yè)養(yǎng)老保險市場的創(chuàng)新活力,把握險資入市和稅收優(yōu)惠等良好機遇。然而,我國變額年金初步試點結(jié)果很不理想,究其原因,至少可歸結(jié)為保險公司投資能力有限、產(chǎn)品增值優(yōu)勢尚未有效發(fā)揮等諸多方面。結(jié)合保險公司費率固定的利益分配方式一定程度上會加劇保險公司偏重營銷忽視后續(xù)投資的問題,本文在已有研究的基礎上,探索分層費率和變額年金的融合,以期解決變額年金發(fā)行受阻和固定費率激勵有限的問題。本文通過引入分層費率,優(yōu)化利益分配,以期達到:(1)激勵保險公司增強自身的投資能力和風險管理能力,進而提高產(chǎn)品本身競爭力、吸引投資者,推動變額年金在國內(nèi)的發(fā)行;(2)解決固定費率激勵作用有限的問題,改善保險公司投資營銷的非效率傾斜情況。變額年金保單產(chǎn)品加入包含時變形式的分層費率機制,其定價變得更為復雜。本文基于激勵相容理論,首先建立了保險公司和投保人的收益函數(shù),刻畫了保險公司的收益方式和變額年金最低利益保障帶來的風險,以及投保人的保險合約收益和稅收延遲收益。然后,從投保人和保險公司的效用出發(fā),基于各自的風險偏好,在信息不對稱情況下構(gòu)建激勵相容模型使兩者訴... 

【文章來源】：大連理工大學遼寧省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒言
    1.1 選題背景與研究意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究綜述
        1.2.1 變額年金的研究進展
        1.2.2 分層費率的研究進展
        1.2.3 對保險公司的激勵研究
    1.3 論文主要研究內(nèi)容
2 變額年金研究的理論基礎
    2.1 變額年金的基本特征
        2.1.1 變額年金的涵義
        2.1.2 變額年金的最低保障形式
        2.1.3 變額年金的風險
        2.1.4 變額年金的發(fā)展現(xiàn)狀
    2.2 激勵相容理論
    2.3 效用理論
        2.3.1 期望效用理論
        2.3.2 效用函數(shù)及風險態(tài)度
3 變額年金分層費率的激勵相容模型構(gòu)建
    3.1 分層保費的設置
    3.2 基本假設
        3.2.1 金融市場的基本假設
        3.2.2 風險偏好假設和效用函數(shù)的選擇
    3.3 保險公司的收益和風險
        3.3.1 保險公司收益
        3.3.2 保險公司風險
    3.4 投保人收益函數(shù)
        3.4.1 投保人的合約收益
        3.4.2 投保人的稅收延遲收益
        3.4.3 變額年金可承擔的養(yǎng)老壓力
    3.5 激勵相容模型的構(gòu)建
    3.6 模型的求解
    3.7 本章小結(jié)
4 蒙特卡羅模擬和結(jié)果分析
    4.1 基本參數(shù)選取
    4.2 未來十年RGDP的預測
    4.3 基本模擬結(jié)果
    4.4 分層費率與固定費率的對比
    4.5 參數(shù)影響分析
        4.5.1 努力成本對努力程度的影響
        4.5.2 風險偏好程度對漲跌幅度的影響
        4.5.3 最低保障收益率對漲跌幅度的影響
        4.5.4 當期應繳稅率對稅延收益的影響
    4.6 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]基本養(yǎng)老保險系統(tǒng)集成度的演化博弈分析及仿真研究[J]. 楊一帆,周偉岷.  中國管理科學. 2018(04)
[2]農(nóng)業(yè)保險市場結(jié)構(gòu)、空間依賴性與農(nóng)業(yè)保險條件收斂研究[J]. 黃琦,陶建平,張紅梅.  中國管理科學. 2017(05)
[3]個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的國外經(jīng)驗及我國借鑒探究[J]. 徐衛(wèi)周,張文政.  北京交通大學學報(社會科學版). 2017(01)
[4]DC型商業(yè)養(yǎng)老基金的最優(yōu)投資策略研究——基于遞延型個人所得稅的考慮[J]. 李心愉,段志明.  金融研究. 2016(11)
[5]構(gòu)建基本養(yǎng)老保險制度激勵約束機制的思考[J]. 卓鍇化.  財政科學. 2016(07)
[6]變額年金中終身提取利益保證的定價研究[J]. 劉革,凌娟.  保險職業(yè)學院學報. 2016(02)
[7]商業(yè)保險在三支柱養(yǎng)老保險中的定位與功能發(fā)揮[J]. 趙慶琳,馬祥雄.  商. 2016(01)
[8]保險保障基金差別費率制的國際經(jīng)驗及借鑒[J]. 李佳,楊東,朱曉棠.  中國保險. 2015(11)
[9]“GMDB+GMAB”型變額年金投資組合保險策略績效比較[J]. 趙桂芹,鐘明,陳曉明.  保險研究. 2015(10)
[10]基本養(yǎng)老金替代率模型及變化因素分析[J]. 馬秋香,張彥周.  金融理論與實踐. 2015(05)

碩士論文
[1]我國變額年金保險發(fā)展研究[D]. 劉洋.首都經(jīng)濟貿(mào)易大學 2013
[2]變額年金中最低提取利益保證的定價研究[D]. 李方方.湖南大學 2012
[3]變額年金及最低利益保證的定價[D]. 劉迪.華東師范大學 2011
[4]證券投資基金投資限制研究[D]. 吳剛.鄭州大學 2007



本文編號：2898037