發(fā)布時(shí)間：2017-04-02 10:14

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品退保率對(duì)利率的敏感性分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我國(guó)分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品自20世紀(jì)末誕生以來,雖然只有15年的歷史,但其發(fā)展極其迅速,到2013年,分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品在壽險(xiǎn)市場(chǎng)的保費(fèi)占有率已將超過了70%�？梢�,分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)狀況將對(duì)壽險(xiǎn)公司的整體經(jīng)營(yíng)狀況有極大地影響。然而,由于投保人對(duì)分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品認(rèn)識(shí)的不足,再加上宏觀經(jīng)濟(jì)因素的不斷變化,導(dǎo)致分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的退保問題時(shí)有發(fā)生。而在分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品退保的影響因素中,利率因素是不容忽視的主要因素之一。由于分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品具有長(zhǎng)期性和收益性的特點(diǎn),對(duì)利率的敏感程度非常高,一旦利率波動(dòng)幅度較大,投保人獲得的紅利達(dá)不到預(yù)期收益,就會(huì)導(dǎo)致退保的發(fā)生。特別是在我國(guó)近年來利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷推進(jìn)的背景下,這一問題變得更加突出。隨著2013年、2014年中國(guó)人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的兩次調(diào)整,我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程又加深了一步,利率市場(chǎng)化必將促使壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)利率的放開,最終促使壽險(xiǎn)行業(yè)費(fèi)率市場(chǎng)化。壽險(xiǎn)公司應(yīng)具有前瞻意識(shí),盡早認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn),在分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)以及銷售中,注意防范利率風(fēng)險(xiǎn),減少退保問題的發(fā)生。而在此之前,我們有必要了解分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的退保率對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度,只有了解了這一點(diǎn),才能提出相應(yīng)對(duì)策,有效減少分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品的退保。本文首先介紹了我國(guó)分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品退保問題的基礎(chǔ)理論,分紅保險(xiǎn)的一個(gè)重要的特征就是除了具有保障功能外,還具有收益功能,這主要體現(xiàn)在紅利的分配上,壽險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)狀況良好的情況下會(huì)將收益的一部分與投保人進(jìn)行分紅,而正是由于分紅的存在才使分紅保險(xiǎn)面臨一部分利率風(fēng)險(xiǎn)。接下來本文介紹了退保對(duì)于保險(xiǎn)公司的不利影響,并著重分析了引起退保的一些因素,主要有宏觀因素、壽險(xiǎn)行業(yè)因素、壽險(xiǎn)公司內(nèi)部的因素以及投保人因素等,在這些因素中,著重對(duì)利率因素作用于分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品退保的機(jī)制進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析。在進(jìn)行實(shí)證分析之前,本文首先介紹了我國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定的幾種退保率指標(biāo)以及學(xué)術(shù)界關(guān)于退保率指標(biāo)的幾種理論模型,通過比較與分析,最終選取了適用于本文研究的理論模型,即最小二乘蒙特卡羅模擬。接下來本文對(duì)最小二乘蒙特卡羅模擬的模型建立以及求解進(jìn)行了詳細(xì)介紹,為實(shí)證研究奠定了理論基礎(chǔ)。在實(shí)證研究部分,本文選取了5個(gè)不同的市場(chǎng)利率的值,通過最小二乘蒙特卡羅方法分別對(duì)分紅保險(xiǎn)的退保率進(jìn)行實(shí)證模擬,分析了分紅保險(xiǎn)退保率對(duì)于利率變化的敏感程度,實(shí)證結(jié)果表明分紅保險(xiǎn)退保率的高峰會(huì)隨著利率的增大而提前到來,但是退保率的最大值卻會(huì)變小,對(duì)于5次模擬結(jié)果,持有至到期的分紅保險(xiǎn)保單數(shù)量都超過了50%。通過實(shí)證分析,最終得出了分紅保險(xiǎn)的退保率對(duì)于利率變化敏感度不高的結(jié)論。然而,雖然分紅保險(xiǎn)可以有效地抵御一部分利率風(fēng)險(xiǎn),但并不能說明利率變動(dòng)完全不會(huì)引起分紅保險(xiǎn)的退保,因而本文的最后對(duì)于如何降低利率變動(dòng)對(duì)分紅保險(xiǎn)退保率的影響又提出了相關(guān)對(duì)策。本文的創(chuàng)新之處在于運(yùn)用最小二乘蒙特卡羅模擬方法研究了利率變動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)公司分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品退保率的影響,很好的解決了在壽險(xiǎn)公司退保率數(shù)據(jù)不公開的情況下不能使用回歸模型對(duì)兩者進(jìn)行分析的困境。本文的不足之處在于,我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程正處于起步階段,在利率市場(chǎng)化背景下分析利率變化對(duì)于分紅保險(xiǎn)退保率的影響,缺乏數(shù)據(jù)支持,雖然最小二乘蒙特卡羅模擬不需要真實(shí)數(shù)據(jù)也可以在模擬次數(shù)足夠多的情況下得到較為真實(shí)的結(jié)果,但是得到的結(jié)果也只能作為參考,而不能進(jìn)行實(shí)際檢驗(yàn)。同時(shí),影響分紅保險(xiǎn)退保率的因素還有很多,而實(shí)際分紅保險(xiǎn)保單的設(shè)計(jì)條款是多種多樣的,這些都會(huì)影響分紅保險(xiǎn)的退保率。而且本文的研究是以完備金融市場(chǎng)和可行金融市場(chǎng)的假設(shè)為前提的,只是停留在理論階段,如何在更真實(shí)的金融市場(chǎng)中進(jìn)行研究應(yīng)該是下一步要解決的問題。
【關(guān)鍵詞】：分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品 退保率 利率 最小二乘蒙特卡羅模擬
【學(xué)位授予單位】：中國(guó)海洋大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F842.4
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-12
• 0 前言12-24
• 0.1 選題背景與研究意義12-13
• 0.1.1 選題背景12-13
• 0.1.2 研究意義13
• 0.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀13-21
• 0.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀13-17
• 0.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀17-21
• 0.3 論文的研究思路、研究方法和技術(shù)路線21-23
• 0.3.1 論文的研究思路21
• 0.3.2 論文的研究方法21-22
• 0.3.3 技術(shù)路線圖22-23
• 0.4 本文的創(chuàng)新之處和不足之處23-24
• 1 我國(guó)分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品退保問題研究的理論基礎(chǔ)24-41
• 1.1 分紅保險(xiǎn)介紹24-30
• 1.1.1 分紅保險(xiǎn)定義、紅利來源及發(fā)展現(xiàn)狀24-29
• 1.1.2 分紅保險(xiǎn)的期權(quán)特征29-30
• 1.2 退保問題研究的理論基礎(chǔ)30-33
• 1.2.1 退保及退保率的含義30-32
• 1.2.2 退保對(duì)保險(xiǎn)公司的影響32-33
• 1.3 引起分紅保險(xiǎn)退保的因素分析33-39
• 1.3.1 利率、失業(yè)率等宏觀因素33-35
• 1.3.2 壽險(xiǎn)行業(yè)因素35-38
• 1.3.3 壽險(xiǎn)公司因素38
• 1.3.4 投保人因素38-39
• 1.4 利率因素引起分紅保險(xiǎn)退保的機(jī)制分析39-41
• 1.4.1 替代效應(yīng)40
• 1.4.2 價(jià)格效應(yīng)40-41
• 2 退保率指標(biāo)的選取與測(cè)算模型41-57
• 2.1 保監(jiān)會(huì)對(duì)于退保率指標(biāo)的規(guī)范41-45
• 2.1.1 簡(jiǎn)單退保率指標(biāo)41-42
• 2.1.2 改進(jìn)的退保率指標(biāo)42-45
• 2.2 學(xué)術(shù)界關(guān)于退保率指標(biāo)的理論模型45-47
• 2.2.1 主要理論模型45-46
• 2.2.2 模型比較與選擇46-47
• 2.3 本文擬采用的退保率指標(biāo)測(cè)算模型47-57
• 2.3.1 蒙特卡羅模擬方法47-49
• 2.3.2 最小二乘蒙特卡羅模擬方法49-52
• 2.3.3 模型的建立52-54
• 2.3.4 模型的求解54-57
• 3 分紅保險(xiǎn)退保率隨利率變動(dòng)的實(shí)證分析57-69
• 3.1 最小二乘蒙特卡羅模擬引例說明57-63
• 3.2 分紅保險(xiǎn)退保率的最小二乘蒙特卡羅模擬63-69
• 3.2.1 參數(shù)說明63-65
• 3.2.2 最小二乘蒙特卡羅模擬及結(jié)果分析65-69
• 4 降低利率變動(dòng)對(duì)分紅保險(xiǎn)退保率影響的對(duì)策69-75
• 4.1 分紅保險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面69-70
• 4.2 分紅政策方面70-71
• 4.3 新型分紅產(chǎn)品開發(fā)和險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面71-72
• 4.4 保險(xiǎn)投資管理方面72-73
• 4.5 保險(xiǎn)從業(yè)人員和投保人方面73-75
• 參考文獻(xiàn)75-79
• 致謝79-80
• 個(gè)人簡(jiǎn)歷80

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  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品退保率對(duì)利率的敏感性分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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