【摘要】：再保險(xiǎn)作為“保險(xiǎn)中的保險(xiǎn)”，即原保險(xiǎn)人將其承擔(dān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中一部分轉(zhuǎn)移給再保險(xiǎn)人的行為.特別當(dāng)保險(xiǎn)公司面臨巨災(zāi)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，再保險(xiǎn)顯得尤為必要.保險(xiǎn)公司的管理層怎樣有效的運(yùn)營(yíng)資本，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)公司最優(yōu)化目標(biāo)已成為一個(gè)重要的熱門研究課題. 本文研究非比例再保險(xiǎn)在VaR約束下最優(yōu)化投資策略問題.隨著保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，考慮保險(xiǎn)公司投資帶有風(fēng)險(xiǎn)收益的股票市場(chǎng)、無風(fēng)險(xiǎn)收益的債券市場(chǎng)及再保險(xiǎn)市場(chǎng)更具現(xiàn)實(shí)意義，在此基礎(chǔ)上我們引入風(fēng)險(xiǎn)控制—經(jīng)典的VaR約束.研究在此類約束下，最大化指數(shù)效用函數(shù)的最優(yōu)策略.通過數(shù)值求解相應(yīng)的HJB-SDE方程(Hamilton-Jacobi-Bellman)，分別得到最大化公司價(jià)值、最小化破產(chǎn)率目標(biāo)下的最優(yōu)策略解及多維情況下的推論.最后通過軟件實(shí)現(xiàn)控制某變量，分析比較最優(yōu)解的變化情況. 再保險(xiǎn)的創(chuàng)新是當(dāng)今保險(xiǎn)業(yè)重點(diǎn)的研究科目.本文從原保險(xiǎn)公司的本身的利益出發(fā)研究非比例再保險(xiǎn)，，為保險(xiǎn)公司投資提供一定的指導(dǎo)作用.
【學(xué)位授予單位】：云南師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F224;F840.31

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2537466