發(fā)布時間：2019-02-26 16:24

【摘要】：在一國的宏觀經濟中,利率起著非常關鍵的作用。利率作為政府利用財政政策調節(jié)經濟的一個重要工具,越來越頻繁的被使用。當經濟體不景氣時,一國的中央銀行傾向于降低利率,激勵投資,而當經濟過度膨脹時,央行則傾向于把利率提高,這樣可以-定程度的減少投資,從而預防經濟過熱引起的通貨膨脹。正是由于利率的這種頻繁變動,致使很多行業(yè)基于利率的風險水平提高。保險行業(yè)就是受利率影響非常大的行業(yè)。一方面,利率變動,債券收益率會相應同方向變動,證券市場也會有所反應,多方面影響保險資金的投資收益率。另一方面,利率波動會影響保單的價格,從而影響保險產品的需求量與均衡時的銷量。當利率下降時,保單價格會相對更有吸引力,從而保險需求增加,銷量增加。當利率上升時,保單價格會變得相對沒有吸引力,從而保險需求減少,保單銷量減少。而在保險行業(yè)中,相比產險,壽險所受利率影響更大。原因是壽險的期限更長,經過長時間的積累,即使是很小的利率變動,也會對壽險產品產生重大影響。在傳統(tǒng)的壽險產品定價時,保險公司會根據對未來資金運用收益率的預測而為保單假設一個預定利率,即保險公司提供給消費者的回報率。近年來,傳統(tǒng)型壽險產品的增長速度遠遠低于萬能保險、投資連結型保險等投資型保險產品的增長速度。這與固定的預定利率有內在的關系。如果一款產品的預定利率較高,消費者投保該產品時所繳納的保費就越少,保險產品的競爭力越強。過低的預定利率提高了保險產品價格,在一定程度上也降低了保險產品的吸引力。采用固定的預定利率的弊端是,該利率一旦確定,就相應的確定了未來十幾年的保單利率水平,當實際利率與預定利率不同,即使是很小的一點出入,經過十幾年的利息積累也會產生非常大的差額。為克服這一弊端,本文采用維納過程建立模型,并應用到壽險產品的利率中去,以此計算保險費,代替?zhèn)鹘y(tǒng)的壽險定價模型。當經濟波動,政府頻繁的使用利率工具對經濟進行調控時,根據本文計算的保費會相對較高,從而抵消其由利率引起的經營風險。反之,當經濟較穩(wěn)定時,政府不需要頻繁使用利率工具,利率不會頻繁變動,此時依據本文模型計算的保費會相應較低,體現了公平原則。
[Abstract]:......
【學位授予單位】：哈爾濱商業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F822.0;F842.3

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本文編號：2430943