【摘要】：投資在保險公司的經(jīng)營中處于不可動搖的重要地位,隨著我國保險資金獲準(zhǔn)入市,參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及進(jìn)行不動產(chǎn)投資,投資種類的多樣性使得保險業(yè)所處的環(huán)境越發(fā)的復(fù)雜,投資風(fēng)險也隨之提高。和國外比較,中國在這方面的探索還處于初級階段。 本文分析了保險公司投資的主要風(fēng)險來源,介紹了基于EGARCH模型的CVaR方法,選取個股實證了GED分布下的EGARCH模型為最適合用來對保險資金運(yùn)用風(fēng)險進(jìn)行度量,并測算了六只股票的個股及投資組合的絕對CVaR值和相對CVaR值,描述了各自的極端損失狀況；保險公司可以根據(jù)個股值和組合值,設(shè)置風(fēng)險資本或提取風(fēng)險準(zhǔn)備金,從而有效地監(jiān)控潛在的極端損失。
[Abstract]:Investment is an unshakable important position in the operation of insurance companies. With the insurance funds in our country allowed to enter the market, participate in infrastructure construction and real estate investment, the diversity of investment types makes the environment of the insurance industry more and more complex. The investment risk also increases accordingly. Compared with foreign countries, China's exploration in this area is still in its infancy. This paper analyzes the main risk sources of the investment of insurance companies, introduces the CVaR method based on EGARCH model, and selects the EGARCH model under the GED distribution as the most suitable method to measure the risk of using insurance funds. The absolute CVaR value and relative CVaR value of six stocks and their portfolios are calculated, and their extreme losses are described. Insurance companies can set up venture capital or draw up risk reserve according to individual stock value and portfolio value. This effectively monitors potential extreme losses.
【學(xué)位授予單位】：中南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號】：F842.3;F224;F275

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2147455