本文選題：存貸利差 + 確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金��； 參考：《統(tǒng)計(jì)與決策》2017年08期

【摘要】：假定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)且市場(chǎng)中的貸款利率高于存款利率,利用最終財(cái)富的最大期望效用準(zhǔn)則,研究確定繳費(fèi)型養(yǎng)老金計(jì)劃的最優(yōu)投資問(wèn)題。文章首先采用隨機(jī)動(dòng)態(tài)規(guī)劃原理,給出相應(yīng)的HJB方程和驗(yàn)證定理,接著得到養(yǎng)老金計(jì)劃的最優(yōu)投資策略,最后通過(guò)數(shù)值結(jié)果分析模型中的參數(shù)對(duì)最優(yōu)投資策略的影響,從而為養(yǎng)老金管理者提供決策參考。
[Abstract]:Assuming that the price of risk assets is based on geometric Brownian motion and the loan interest rate in the market is higher than the deposit interest rate, the optimal investment problem of contributory pension plan is studied by using the maximum expected utility criterion of final wealth. In this paper, the corresponding HJB equation and verification theorem are given by using the stochastic dynamic programming principle, and then the optimal investment strategy of the pension plan is obtained. Finally, the influence of the parameters in the model on the optimal investment strategy is analyzed by numerical results. Thus provides the decision reference for the pension manager.
【作者單位】： 寧波大學(xué)理學(xué)院;
【基金】：教育部人文社科青年基金資助項(xiàng)目(12YJC910009) 浙江省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(LY17G010003) 寧波市自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(2016A610076;2016A610077)
【分類號(hào)】：F842.67

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本文編號(hào)：1986828