本文選題：資本資產(chǎn)定價(jià)模型 + 期權(quán)定價(jià)模型　； 參考：《中南大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：摘要：資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)和期權(quán)定價(jià)模型(OPM)可用于保險(xiǎn)公平定價(jià)的研究。這兩個(gè)模型相比較傳統(tǒng)的保費(fèi)制定原理,考慮得更加的詳細(xì),計(jì)算更加有理有據(jù)、更加精準(zhǔn)。 本文第一章為緒論,介紹了CAPM和OPM用于保險(xiǎn)定價(jià)研究中的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀。 第二章介紹了CAPM和OPM的基本內(nèi)容、相關(guān)理論等,論證了CAPM和OPM用于保險(xiǎn)定價(jià)的合理性。然后分別使用B-S期權(quán)定價(jià)模型和CAPM對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià),同時(shí),為了使得這兩個(gè)模型的應(yīng)用更加符合現(xiàn)實(shí)情況,對(duì)CAPM和OPM的應(yīng)用條件進(jìn)行了修改。 第三章在使用OPM對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)時(shí),增加了稅收這個(gè)條件,結(jié)果發(fā)現(xiàn)：公平保費(fèi)會(huì)因?yàn)榧由狭硕愂盏默F(xiàn)值而上升。 第四章在使用CAPM時(shí),增加了保險(xiǎn)公司存在違約風(fēng)險(xiǎn)的條件,與未考慮存在違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的保費(fèi)相比,前者得到的公平保費(fèi)更低。最后將CAPM和OPM結(jié)合,將它們同時(shí)用于公平保費(fèi)的定價(jià),并對(duì)模型進(jìn)一步擴(kuò)展,增加了再保險(xiǎn)費(fèi)用和投資比例的條件,并且討論了交易費(fèi)用分別為固定值和變量的情形,結(jié)果發(fā)現(xiàn)：再保險(xiǎn)費(fèi)用越少、交易費(fèi)用越少,則所需的保費(fèi)越低。最后也討論了稅收分別為固定值和變量的情形,得到了存在稅負(fù)條件下的公平保費(fèi)與稅收水平有關(guān)。
[Abstract]:Abstract: the capital asset pricing model (CAPMM) and the option pricing model (OPMM) can be used in the research of insurance fair pricing. The two models are more detailed, more reasonable and more accurate than the traditional premium principle. The first chapter is the introduction, which introduces the research status of CAPM and OPM used in insurance pricing research at home and abroad. The second chapter introduces the basic content and relevant theory of CAPM and OPM, and proves the rationality of CAPM and OPM in insurance pricing. Then B-S option pricing model and CAPM are used to price insurance products respectively. In order to make the application of these two models more in line with the actual situation, the application conditions of CAPM and OPM are modified. The third chapter increases the condition of tax when using OPM to price insurance products. The result shows that the fair premium will rise by adding the present value of tax. In chapter 4, the condition of insurance company's default risk is increased when CAPM is used. Compared with the premium without default risk, the fair premium obtained by the former is lower than that without considering the default risk. Finally, we combine CAPM and OPM, and apply them to the pricing of fair premium, and further extend the model to increase the condition of reinsurance cost and investment ratio, and discuss the case where transaction cost is fixed value and variable, respectively. The results show that the lower the reinsurance cost and the less the transaction cost, the lower the premium required. Finally, we discuss the case that the tax revenue is fixed value and variable, and get that the fair premium under the condition of tax burden is related to the level of tax revenue.
【學(xué)位授予單位】：中南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F840.3;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1903585