張彬   東華大學(xué)旭日工商管理學(xué)院

摘 要：在現(xiàn)代金融業(yè)中，融資租賃是繼銀行信貸之后的第二大融資渠道，占據(jù)著與銀行、證券、保險(xiǎn)、信托同樣重要的地位。金融租賃公司的租賃業(yè)務(wù)，從屬于金融行業(yè)，所以也會(huì)產(chǎn)生一般金融業(yè)務(wù)固有的風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，但是我國(guó)金融租賃公司租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與一般金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相比，也有具有其特性。文章就金融租賃的基本概念進(jìn)行闡述，然后基于目前國(guó)內(nèi)金融租賃方面的風(fēng)險(xiǎn)管理研究進(jìn)行淺析，最后提出一些措施來(lái)防范和控制金融租賃所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：金融租賃；風(fēng)險(xiǎn)管理；防范措施

一、緒論

金融租賃，相對(duì)于融資租賃，為融資租賃業(yè)的一個(gè)分支，其當(dāng)事人由三方組成，分別為出租方、承租方和供貨方；其流程可以概述為：出租方根據(jù)承租方的要求，向承租方指定的供貨方購(gòu)買承租方指定的固定資產(chǎn)，在出租方擁有該固定資產(chǎn)所有權(quán)的前提下，以承租方在一個(gè)時(shí)期內(nèi)支付所有租金為條件，承租方在這個(gè)特定時(shí)期內(nèi)享有該固定資產(chǎn)的占有、使用和收益權(quán)；其涉及的合同有購(gòu)貨合同和融資租賃合同。金融租賃，其本質(zhì)就是出租人將屬于資產(chǎn)所有權(quán)上的一切風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給承租人的一種租賃；是一種以融物代替融資，融物與融資密切相連的信用形式。

對(duì)于有著雄厚資金來(lái)源、完善風(fēng)控機(jī)制、多種多樣業(yè)務(wù)的外資租賃機(jī)構(gòu)，我國(guó)金融租賃公司要想擁有屬于自己的市場(chǎng)份額，必須加快自身風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建立與完善，并開展多種多樣的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新活動(dòng)，為我國(guó)金融租賃業(yè)務(wù)的積極、健康、快速發(fā)展做好準(zhǔn)備。

二、金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理研究的淺析

我國(guó)金融租賃公司自2007年新修訂的《金融租賃公司管理辦法》頒布實(shí)施以來(lái)，發(fā)展不到10年，雖然目前金融租賃公司發(fā)展迅速，但有關(guān)于金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的研究非常缺乏深度和廣度，精通金融租賃業(yè)務(wù)特點(diǎn)和流程的專業(yè)人才也明顯不足，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)金融租賃的研究，總體來(lái)說(shuō)，，可以分三塊，一是關(guān)于我國(guó)利用金融租賃進(jìn)行融資的可行性及必要性研究，二是金融租賃的國(guó)際研究和比較以及對(duì)我國(guó)開展金融租賃業(yè)務(wù)的啟示，三是關(guān)于金融租賃風(fēng)險(xiǎn)分類及管理的定性及少量的定量分析。

王飛 (2008)在《論我國(guó)商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)解禁后的發(fā)展》從經(jīng)營(yíng)理念，風(fēng)險(xiǎn)管理能力，客戶資源三個(gè)方面論述了我國(guó)商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)的主要障礙，并提出了從政策，風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和服務(wù)理念三方面創(chuàng)造良好條件。費(fèi)倫蘇(2009)在《商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)的策略研究》對(duì)我國(guó)銀行開展金融租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行了SWOT分析，論述了其開展金融租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)遇及挑戰(zhàn)，且在最后提出了我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)應(yīng)采取的主要策略。

（1）融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究

孫迎芬(2002)在《金融租賃的風(fēng)險(xiǎn)及防范》將金融租賃風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)六類，主要提出從法律文書方面做好信用風(fēng)險(xiǎn)管理。程?hào)|躍(2004)在《我國(guó)金融租賃風(fēng)險(xiǎn)管理研究》通過(guò)CAMELS分析法進(jìn)行了定量的分析，將我國(guó)金融租賃風(fēng)險(xiǎn)分類從資本、資產(chǎn)、管理、收益、流動(dòng)性、市場(chǎng)敏感性等6個(gè)方面分別進(jìn)行評(píng)級(jí)。王峻（2005)《融資租賃中三方風(fēng)險(xiǎn)管理研究》從出租人、承租人、擔(dān)保人三方角度分析、評(píng)價(jià)、控制風(fēng)險(xiǎn)。尹文波（2008)從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，分析金融租賃業(yè)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，從承租人、供貨商、投資人、出租人和監(jiān)管機(jī)構(gòu)五個(gè)方面歸納處金融租賃業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，提出了金融租賃業(yè)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的措施。

（2）融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)研究

楊冬梅（2008)指出我國(guó)融資租賃公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有信用風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)及金融風(fēng)險(xiǎn)，存在信用體系不健全、租賃產(chǎn)業(yè)鏈短、融資渠道單一、公司治理結(jié)構(gòu)不完善、行業(yè)定位不清等風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，并從政府宏觀、行業(yè)中觀和公司微觀三方面提出完善我國(guó)租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理的途徑。薛文瑾（2007)從融資租賃出租人的角度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行剖析，指出租賃公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并利用CAMELS體系評(píng)價(jià)融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，通過(guò)案例實(shí)證其有效性。

（3）金融租賃公司風(fēng)險(xiǎn)研究

陸瑩（2007)從商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)新模式的基礎(chǔ)上，分析了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，并提出風(fēng)險(xiǎn)防范措施，事前決策采用肯定當(dāng)量法，事中控制里信用風(fēng)險(xiǎn)采用VAR、利率風(fēng)險(xiǎn)采用成熟期錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。陳佩虹，王稼瓊（2008)從中小企業(yè)、租賃公司、融資租賃行業(yè)、商業(yè)銀行自身四個(gè)角度論述了商業(yè)銀行參與融資租賃業(yè)的意義，并將商業(yè)銀行參與融資租賃業(yè)的方式劃分為合作與設(shè)立。郭清馬（2010)指出銀行系金融租賃公司在經(jīng)營(yíng)理念、市場(chǎng)定位、行業(yè)集中度、資產(chǎn)流動(dòng)性、租賃模式等方面存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，并從上述方面給出銀行系金融租賃的風(fēng)險(xiǎn)管理建議。

三、金融租賃風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

防范金融租賃業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是建立完備的內(nèi)控制度體系，規(guī)范金融租賃業(yè)務(wù)的行為，使之有序化、明確化，最大限度地消除其中的不確定性，從而降低金融租賃預(yù)測(cè)、識(shí)別、控制風(fēng)險(xiǎn)的成本，有以下建議來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)：建立完備的內(nèi)控制度體系；健全金融租賃公司業(yè)務(wù)操作流程；完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制；完善監(jiān)管措施，建立銀行金融租賃協(xié)會(huì)等。

具體措施如下：

健全金融租賃公司相關(guān)規(guī)章制度，特別是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度的建設(shè)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度的建立，主要包括對(duì)工作制度及流程的制定，對(duì)承租人及租賃項(xiàng)目的甄選，完善租賃合同，盡量避免出現(xiàn)法務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以及貸后的跟蹤控制，以更有效的阻止信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度的建立是衡量一家金融租賃公司管理水平高低的重要依據(jù)。

實(shí)行資信調(diào)查評(píng)估制度，建立授信額度管理制度。金融租賃公司要控制好事前風(fēng)險(xiǎn)，即在受理租賃業(yè)務(wù)前，對(duì)承租人進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。評(píng)估的內(nèi)容包括承租人履約能力、償債能力、盈利能力，企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)估值、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平及財(cái)務(wù)狀況評(píng)估等。根據(jù)承租人的信用等級(jí)，確定是否受理租賃業(yè)務(wù)及授信額度。在資信評(píng)估過(guò)程中，要建立承租人經(jīng)濟(jì)檔案，這樣，便于全面掌握承租人的資信狀況，從而有效地防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

金融租賃公司應(yīng)通過(guò)公司治理結(jié)構(gòu)的逐步完善，用來(lái)防范自身經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和化解來(lái)自融資、設(shè)備處置及供應(yīng)等方面的風(fēng)險(xiǎn)。金融租賃公司還能通過(guò)引進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)成熟的管理模式和精英管理層的經(jīng)驗(yàn)，完善和優(yōu)化公司的治理結(jié)構(gòu)。

目前，我國(guó)對(duì)金融租賃公司的監(jiān)管存在商務(wù)部和銀監(jiān)會(huì)兩個(gè)監(jiān)管主體，對(duì)公司的監(jiān)管主要是審查股東資格、高管人員資格等，而對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制等的監(jiān)管不到位甚至缺位，這是很多金融租賃公司出現(xiàn)問(wèn)題的一個(gè)很重要的原因。因此，從監(jiān)管的角度看，明確監(jiān)管主體，完善監(jiān)管措施，可以促進(jìn)金融租賃業(yè)健康發(fā)展。在對(duì)金融租賃業(yè)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，重點(diǎn)是要在行業(yè)的不同發(fā)展階段，采用不同的監(jiān)管模式。我國(guó)商業(yè)銀行并無(wú)一個(gè)統(tǒng)一的金融租賃協(xié)會(huì)，在信息建設(shè)和服務(wù)提供上都還很缺乏。因此，我國(guó)的銀行業(yè)有必要建立銀行業(yè)間金融租賃協(xié)會(huì)，作為政策傳導(dǎo)的樞紐和信息共享的平臺(tái)。比如，協(xié)會(huì)可以考慮建立有關(guān)銀行業(yè)內(nèi)租賃交易情況、行業(yè)欺詐等行為的數(shù)據(jù)庫(kù)，為銀行開展業(yè)務(wù)和防范風(fēng)險(xiǎn)提供服務(wù)。

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