羅映丹  華南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院

摘要：我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展使得中小企業(yè)越來越受到國家的重視，但中小企業(yè)現(xiàn)存的融資難題仍然是阻礙其發(fā)展的絆腳石。而利率市場化給予銀行更多的自由來決定信貸資產(chǎn)的價(jià)格，中小企業(yè)應(yīng)把握住這次契機(jī)，尋求解決融資難的辦法。本文首先簡要介紹了中小企業(yè)融資現(xiàn)狀并剖析了其融資困難的原因，然后闡述利率市場化對(duì)中小企業(yè)融資的影響，最后就改進(jìn)中小企業(yè)融資困境提出政策建議。

關(guān)鍵詞：中小型企業(yè)，融資困境，銀行，利率市場化

一、引言

大力發(fā)展中小企業(yè)對(duì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和提高人民生活水平具有重要意義。可是，一直以來，中小企業(yè)融資困境都得不到改善，嚴(yán)重阻礙其發(fā)展。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的推進(jìn)，利率市場化刻不容緩。利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)利率由市場決定，最終建立一個(gè)以中央銀行利率為基礎(chǔ)，由市場供求決定存貸款利率水平的利率體制的過程。我國利率市場化改革穩(wěn)步實(shí)施，有利于拓展中小企業(yè)的融資方式及改善中小企業(yè)融資困境。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因

1.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資特征有：（1）融資來源少。由于內(nèi)部融資比較便捷、成本較低，中小企業(yè)以內(nèi)部融資為主，但內(nèi)部融資難以滿足企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。（2）資本供需不平衡。金融危機(jī)爆發(fā)后，中小企業(yè)產(chǎn)品滯銷，資金回籠緩慢，急需短期流動(dòng)資金。而銀行為中小企業(yè)提供的融資金額卻難以滿足其需求。（3）融資成本相對(duì)增加。經(jīng)歷了金融危機(jī)重創(chuàng)后，商業(yè)銀行往往不愿意向中小企業(yè)貸款，導(dǎo)致中小企業(yè)從銀行貸款比以前更難。與國企相比，中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款時(shí)要支付更多的浮動(dòng)利息，抵押貸款時(shí)還需支付擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)等。（4）針對(duì)中小企業(yè)的民間借貸市場十分發(fā)達(dá)。中小企業(yè)迫切的融資需求問題無法從正規(guī)融資渠道得到滿足，而民間借貸彌補(bǔ)了正規(guī)融資供給的不足，這從側(cè)面反映了中小企業(yè)融資困難。

2.中小企業(yè)融資困難的原因

中小企業(yè)融資困難是因?yàn)椋海?span lang="EN-US">1）中小企業(yè)自身質(zhì)量不高。中小企業(yè)貸款主要是流動(dòng)資金貸款，這種貸款具有較大的不確定性，且金額小、時(shí)間短和風(fēng)險(xiǎn)高；中小企業(yè)管理本身存在信息不透明、治理結(jié)構(gòu)不完善、信用不良和運(yùn)作不規(guī)范的缺點(diǎn)。這些缺點(diǎn)使其難以引起投資者的興趣。（2）金融體系不健全。因?yàn)槲覈狈τ行У馁J款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，中小企業(yè)融資無疑雪上加霜。我國商業(yè)銀行不顧資金最優(yōu)配置和風(fēng)險(xiǎn)匹配的原則，仍然遵循利率管制時(shí)的定價(jià)方法，多數(shù)根據(jù)主觀判斷和老經(jīng)驗(yàn)制定貸款利率。（3）觀念落后。到目前為止，銀行還沒有完全把自己看作一個(gè)獨(dú)立的、自負(fù)盈虧的現(xiàn)代金融企業(yè)。在當(dāng)前顯著的存貸款利差基礎(chǔ)上，銀行寧愿下調(diào)貸款利率吸引大企業(yè)貸款確保穩(wěn)定收益，也不愿意提高貸款利率貸款給中小企業(yè)賺取最大利潤。

三、利率市場化發(fā)展情況

利率市場化是一個(gè)國家金融深度發(fā)展的標(biāo)志，是提高金融市場化程度的重要一環(huán)。自1978年以來，我國開始改革經(jīng)濟(jì)體制，隨之改革金融體制，其中，也在漸漸深入改革利率體制。1978年至1993年是我國利率水平與結(jié)構(gòu)市場化調(diào)整時(shí)期。這個(gè)時(shí)期的改革改善了利率水平與結(jié)構(gòu)，也使得銀行利益逐漸受到關(guān)注。1993年至1996年是我國利率市場化機(jī)制形成時(shí)期。利率是資金配置的有效機(jī)制，也是國家實(shí)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控職能的工具。但那時(shí)，我國的利率管理還是不夠市場化。從1996年起，利率市場化步入快速變革時(shí)期。銀行間市場利率已做到市場化，金融機(jī)構(gòu)利率市場化機(jī)制正在逐步鞏固和強(qiáng)化�？梢�，社會(huì)資本市場機(jī)制正在逐步形成，但是利率市場化改革的道路仍然是漫長的，利率市場化機(jī)制仍會(huì)是今后金融改革的重點(diǎn)。

四、利率市場化對(duì)中小企業(yè)融資的影響

近年來，我國利率改革穩(wěn)步推進(jìn)有助于拓寬中小企業(yè)的融資方法及突破其融資困境。第一，利率市場化給予銀行利率自主決定權(quán)，調(diào)動(dòng)了銀行向中小企業(yè)貸款的積極性。第二，，利率市場化能夠激勵(lì)銀行間有序適當(dāng)?shù)母偁�，有利于營造良好的融資環(huán)境。第三，利率市場化大大減弱了中小企業(yè)對(duì)民間借貸的依賴。民間借貸的貸款利息遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正規(guī)融資渠道利息，利率杠桿對(duì)企業(yè)的融資活動(dòng)將產(chǎn)生積極的引導(dǎo)作用。第四，利率市場化將提高中小企業(yè)的貸款利率水平，增加企業(yè)經(jīng)營成本。之前官方利率長期低于市場的實(shí)際水平，利率市場化將使利率趨近市場的真實(shí)水平。較大的中小企業(yè)貸款需求也會(huì)引起利率大幅上升。利率的大幅上升會(huì)增加中小企業(yè)融資成本，影響其投資積極性。

五、利率市場化下解決中小企業(yè)融資困難的措施

1.利率市場化下中小企業(yè)解決融資困難的措施

在利率市場化的環(huán)境下，企業(yè)取得貸款主要看其資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和信用程度。為了增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)：（1）完善內(nèi)部管理機(jī)制、增強(qiáng)信用建設(shè)和樹立良好的企業(yè)形象。（2）建立現(xiàn)代的企業(yè)管理模式，保證企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。（3）拓寬和培育良好的融資渠道。中小企業(yè)在融資時(shí)，要充分考慮多種資本市場，根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況以及融資成本和風(fēng)險(xiǎn)，選擇適合自身的融資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。此外，中小企業(yè)應(yīng)積極與金融機(jī)構(gòu)建立良好的溝通合作關(guān)系。

2.利率市場化下商業(yè)銀行解決中小企業(yè)融資困難的措施

為了實(shí)現(xiàn)利潤最大化，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問題，我國商業(yè)銀行應(yīng)做到：（1）找準(zhǔn)市場定位，建成合理的信貸對(duì)象結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的資源特點(diǎn)和優(yōu)勢重新確定恰當(dāng)?shù)目蛻羧号c市場，增加對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。（2）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立專門針對(duì)中小企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，而不能盲目地一律采用大中型企業(yè)的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。（3）創(chuàng)新管理方式，完善激勵(lì)約束機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)考慮自身行業(yè)基本特點(diǎn)，由于其屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，因此其應(yīng)對(duì)中小企業(yè)不良貸款控制在合理范圍內(nèi)。（4）成立新的組織機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)組建一個(gè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)提供全方位的融資服務(wù)。

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