戴銀   西北師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

董娟   西北師范大學(xué)商學(xué)院

段佳    西北師范大學(xué)商學(xué)院

摘要：小額貸款公司是以服務(wù)“三農(nóng)”為宗旨，為解決中小企業(yè)融資困難而設(shè)立的一類新型非銀行金融機(jī)構(gòu)。2008年5月，銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行共同出臺(tái)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，在一定程度上規(guī)范了各家小額貸款公司的運(yùn)行，維護(hù)了小額貸款業(yè)的經(jīng)營(yíng)秩序。但由于對(duì)小額貸款公司的特殊定位以及小額貸款公司所面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境的特殊性，使其在發(fā)展過(guò)程中暴露出來(lái)一些問(wèn)題，人們必須予以關(guān)注。

關(guān)鍵詞：小額貸款；小額貸款公司；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 

一、融資渠道單一,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大

在《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，明確將小額貸款公司定義為“由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司”，明確規(guī)定“小額貸款公司的資金來(lái)源主要為公司股東的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自一到兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款資”，與此同時(shí)，規(guī)定小額貸款公司的資金來(lái)源可以通過(guò)銀行貸款獲得，但“在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過(guò)資本凈額的50%”。也就是說(shuō)，小額貸款公司只可以發(fā)放貸款，不能吸收社會(huì)公眾的存款，且從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款的比例不能超過(guò)資本凈額的50%。這樣的限制條件使得小額貸款公司的資金來(lái)源十分有限，面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。雖然允許小額貸款公司融入來(lái)自銀行的資金，但在實(shí)際工作中小額貸款公司想要獲得銀行融入的資金十分不易，而且就算可以融到資金，其融資的比例也是有限的。

與之相對(duì)應(yīng)的是民間對(duì)于短期資金的較大需求。小額貸款公司是針對(duì)那些不滿足銀行貸款條件的小微企業(yè)或個(gè)人，或者急需短期資金周轉(zhuǎn)的公司，為支農(nóng)企業(yè)提供方便、快捷的貸款的一類新型農(nóng)村非銀行金融機(jī)構(gòu)，用于彌補(bǔ)銀行在當(dāng)?shù)亟鹑诃h(huán)境中職能發(fā)揮的不足，為各個(gè)地區(qū)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮著重要的作用。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，小額貸款公司的業(yè)務(wù)十分活躍，許多小額貸款公司在剛開(kāi)始經(jīng)營(yíng)的幾個(gè)月內(nèi)資金就已被全部貸出，使小額貸款公司面臨嚴(yán)重資金緊缺問(wèn)題。雖然這之中也有一部分原因是其在發(fā)展貸款業(yè)務(wù)中缺乏預(yù)期性，但小額貸款公司融資渠道單一也是造成小額貸款公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要原因�，F(xiàn)金流是一個(gè)公司的血液，資金周轉(zhuǎn)若出現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)任何類型的企業(yè)都將是致命的打擊，更何況是以貸款利息為生的小額貸款公司。若經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致嚴(yán)重的資金周轉(zhuǎn)不暢，甚至?xí)剐☆~貸款公司面臨倒閉的危機(jī)。

二、內(nèi)控制度不完善，操作風(fēng)險(xiǎn)較大

首先，由于小額貸款公司屬于新型金融機(jī)構(gòu)，成立時(shí)間較短，缺乏經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致目前對(duì)于小額貸款公司沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)章制度的約束，使得小額貸款公司普遍存在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不足的風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)在小額貸款公司的公司規(guī)章、業(yè)務(wù)的操作流程規(guī)范等不夠健全，操作隨意性較大。另外，由于小額貸款公司的設(shè)立門檻較低，股東及管理層人員水平有限，對(duì)于公司規(guī)章制度和業(yè)務(wù)規(guī)范流程對(duì)一個(gè)公司的重要性的認(rèn)識(shí)不夠深刻，因此對(duì)建立健全內(nèi)部控制制度缺乏積極性，從主觀上輕視了內(nèi)部控制的重要性。

其次，目前小額貸款公司的放貸流程大都仿照銀行的貸款發(fā)放流程進(jìn)行操作，卻在這個(gè)過(guò)程中忽略了一個(gè)問(wèn)題，那就是小額貸款公司無(wú)論是外部環(huán)境還是內(nèi)部環(huán)境，都有別于銀行，有些操作流程生搬硬套過(guò)來(lái)，要么難以與實(shí)踐結(jié)合，要么就是根本不適用于小額貸款公司。具體表現(xiàn)在，一方面一些規(guī)范的銀行放貸操作流程會(huì)由于小額貸款公司對(duì)專業(yè)人員和軟硬件設(shè)備的缺乏而難以付諸實(shí)踐，另一方面小額貸款公司與銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不同使得小額貸款公司需要有一些有別于銀行卻適合小額貸款公司自身的操作流程。加上小額貸款公司以貸款的“便捷、迅速”為特點(diǎn)，使得其在貸款過(guò)程中難以像銀行一樣對(duì)于信貸對(duì)象有一個(gè)更為客觀真實(shí)的認(rèn)識(shí)，對(duì)審慎性的把控不足增加了小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

最后，小額貸款公司本身是為了支持“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而設(shè)立的，為的是改善農(nóng)村地區(qū)的金融環(huán)境，因此小額貸款公司一般都設(shè)立在經(jīng)濟(jì)不是很發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)，這些地區(qū)往往地理位置不夠優(yōu)越，再加上小額貸款公司非銀行金融機(jī)構(gòu)的身份，兩個(gè)原因綜合起來(lái)使得小額貸款公司很難吸引真正具有高素質(zhì)的專業(yè)人才加入。從管理人員到從業(yè)人員，小額貸款公司的員工整體素質(zhì)水平都較為有限，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管控的意識(shí)薄弱，專業(yè)水平和業(yè)務(wù)熟練度不高，違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)較大，導(dǎo)致小額貸款公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在較大的操作風(fēng)險(xiǎn)。

三、利率偏高，信用風(fēng)險(xiǎn)較大

目前我國(guó)對(duì)于高利貸的一個(gè)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，就是貸款利率超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的4倍即被認(rèn)為是高利貸。許多小額貸款公司由于缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才幫助其設(shè)定一個(gè)科學(xué)的利率水平，而股東自身專業(yè)水平有限，缺乏對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的眼光，迫切追求眼前利益，便將利率設(shè)定在一個(gè)同期銀行貸款利率水平4倍以內(nèi)的較高水平上，一般達(dá)到20%左右，同時(shí)還可能收取一些費(fèi)用，如管理費(fèi)、咨詢費(fèi)等。這樣的利率水平使得借款人負(fù)擔(dān)著較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

但是通過(guò)小額貸款公司融資的企業(yè)一般為不符合銀行貸款條件的小微企業(yè)或個(gè)人，相比那些符合銀行貸款條件的企業(yè)，他們的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更高一些。小額貸款公司本就是為這些風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)提供融資，同時(shí)獲得高于銀行的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的企業(yè)，，但其收益應(yīng)該與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)配比。若小額貸款公司所設(shè)定的利率過(guò)高，一旦借款人的經(jīng)營(yíng)過(guò)程出現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)于投資的收回有限，就會(huì)加大借款人的還款壓力，這就可能會(huì)促使借款人違約，造成小額貸款公司的貸款逾期甚至無(wú)法收回，產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)走低的情況下，這種信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性更大。較高的貸款逾期率和違約率將會(huì)造成小額貸款公司的資金周轉(zhuǎn)不暢，嚴(yán)重的資金周轉(zhuǎn)不靈甚至?xí)䦟?dǎo)致破產(chǎn)倒閉的結(jié)果。

四、監(jiān)管體系龐雜，存在監(jiān)管漏洞

《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中曾對(duì)小額貸款公司的監(jiān)督管理做出說(shuō)明，即“省級(jí)政府明確一個(gè)主管部門(金融辦或相關(guān)機(jī)構(gòu))負(fù)責(zé)對(duì)小額貸款公司的監(jiān)督管理，并承擔(dān)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任”。但由于并沒(méi)有確定應(yīng)該具體由哪一個(gè)部門進(jìn)行監(jiān)督管理，導(dǎo)致了小額貸款公司的監(jiān)管體系過(guò)于龐雜的現(xiàn)狀，存在著監(jiān)管漏洞。目前，對(duì)小額貸款公司的審批和日常監(jiān)督管理主要是由地方政府的金融辦負(fù)責(zé)，但人民銀行、銀監(jiān)局、財(cái)政局、工商局等諸多部門也有對(duì)小額貸款公司的監(jiān)督管理權(quán)限，監(jiān)督管理主體不明確，監(jiān)管部門過(guò)多且權(quán)限設(shè)置不夠科學(xué)合理。這樣的監(jiān)管體系不僅使得對(duì)小額貸款公司的監(jiān)管信息共享不足，協(xié)調(diào)難度大，還使得對(duì)小額貸款公司的監(jiān)管存在多頭監(jiān)管和監(jiān)管缺位的問(wèn)題，監(jiān)管效率不高。合理而有效的監(jiān)管可以使小額貸款公司規(guī)避外部風(fēng)險(xiǎn)，督促小額貸款公司建立有效的內(nèi)部控制體系，有利于小額貸款公司的長(zhǎng)期發(fā)展和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，目前的監(jiān)管制度顯然不利于小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展。

五、違背經(jīng)營(yíng)宗旨，支農(nóng)貸款份額較少

在《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中明確指出，開(kāi)展小額貸款公司試點(diǎn)的目的是 “有效配置金融資源，引導(dǎo)資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達(dá)地區(qū)，改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展”。然而在實(shí)踐中，小額貸款公司投向農(nóng)業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)和小微企業(yè)的貸款數(shù)額卻十分有限，大部分的資金都流向了中型企業(yè)，這一行為違背了小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)宗旨，導(dǎo)致其服務(wù)目標(biāo)發(fā)生偏移。

這一現(xiàn)象的形成原因不單單是小額貸款公司股東追逐利益的結(jié)果，小額貸款公司賦稅較高、“只存不貸”的限制條件也是造成小額貸款公司違背其經(jīng)營(yíng)宗旨經(jīng)營(yíng)的主要原因。目前對(duì)小額貸款公司的定位為非銀行金融機(jī)構(gòu)，因此小額貸款公司就不能像村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村資金互助社一樣享受一些國(guó)家的優(yōu)惠政策和財(cái)政補(bǔ)貼，比如稅收方面對(duì)于支農(nóng)貸款利息所得的所得稅的優(yōu)惠和在再貸款等方面的優(yōu)惠。追求最大化利潤(rùn)的本性會(huì)使小額貸款公司不斷的壓縮管理成本。由于對(duì)支農(nóng)貸款和對(duì)小微企業(yè)的貸款的風(fēng)險(xiǎn)難以控制，管理較為困難，所需的管理成本也較高，而對(duì)于大中型企業(yè)的貸款則不需要太多的管理成本，風(fēng)險(xiǎn)較小，使得小額貸款公司更傾向于將資金流向大中型企業(yè)。這一行為不僅與小額貸款公司的設(shè)立初衷不符，也與很多監(jiān)管措施不相符，對(duì)于小額貸款公司的長(zhǎng)期發(fā)展并無(wú)益處。

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