本文關(guān)鍵詞： 養(yǎng)老保險基金 戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置 動態(tài)調(diào)整 盯住通脹率　出處：《中國軟科學》2013年09期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文建立動態(tài)資產(chǎn)配置模型,研究我國養(yǎng)老保險基金在國內(nèi)資本市場的戰(zhàn)略性配置問題。模型緊盯通貨膨脹率,將養(yǎng)老基金的投資收益率大于動態(tài)CPI值作為主要約束條件,同時反映政府主管部門關(guān)于養(yǎng)老保險基金投資比例的規(guī)定,進而動態(tài)導出最優(yōu)資產(chǎn)配置。結(jié)果表明,運用該模型對我國養(yǎng)老基金資產(chǎn)進行配置,可以實現(xiàn)養(yǎng)老基金的保值增值;同時模型動態(tài)跟蹤CPI值,可按月根據(jù)CPI值的變化及時調(diào)整資產(chǎn)的配置比例。CPI值波動時,資產(chǎn)動態(tài)配置比例隨之變化;當CPI值較低時,投資低風險資產(chǎn)的比例較高;CPI值上升時,低風險資產(chǎn)的比例下降。
[Abstract]:This paper establishes a dynamic asset allocation model to study the strategic allocation of pension funds in the domestic capital market. The model focuses on inflation rate. The investment return rate of pension fund is greater than the dynamic CPI value as the main constraint condition, while reflecting the provisions of the government authorities on the proportion of pension fund investment. Then the optimal asset allocation is derived dynamically. The results show that the model can be used to allocate the assets of the pension fund in China, which can maintain and increase the value of the pension fund. At the same time, the model dynamically tracks the CPI value, according to the change of CPI value, it can adjust the asset allocation ratio in time. When the CPI value is low, the proportion of investment in low-risk assets is higher; As CPI rises, the proportion of low-risk assets falls.
【作者單位】： 北京航空航天大學經(jīng)濟管理學院;
【基金】：國家自然科學基金重點項目(70831001);國家自然科學基金面上項目(71173008)
【分類號】：F224;F842.6;F832.5
【正文快照】： 一、引言養(yǎng)老基金的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置是指根據(jù)養(yǎng)老基金的長期投資目標和風險控制方法制定資產(chǎn)配置計劃,確定資金的投資類別和各類資產(chǎn)的投資比例。戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置是養(yǎng)老基金投資管理的首要環(huán)節(jié),是提高養(yǎng)老基金投資組合收益和控制投資風險的主要手段之一。國家基本養(yǎng)老保險作為

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本文編號：1477312