本文關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)融合發(fā)展的路徑及影響研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

網(wǎng)友jiaxidong_02近日為您收集整理了關(guān)于保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)融合發(fā)展的路徑及影響研究的文檔，希望對(duì)您的工作和學(xué)習(xí)有所幫助。以下是文檔介紹：保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)融合發(fā)展的路徑及影響研究【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融一體化的發(fā)展,保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的融合已經(jīng)成為國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。本文作者對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)融合的路徑以及影響進(jìn)行了詳細(xì)地分析與總結(jié),希望能夠?qū)崿F(xiàn)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的有效融合,促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn)市場(chǎng)資本市場(chǎng)融合路徑影響一、前言在保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)融合發(fā)展的基礎(chǔ)上,實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用多元化、保險(xiǎn)證券化開發(fā)以及投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品等已經(jīng)成為國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的潮流。這樣不僅可以大大提高保險(xiǎn)市場(chǎng)的效率,增強(qiáng)償付能力,進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn),有利于保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展,而且還能為資本市場(chǎng)提供巨額資金的證券化工具,增加理性的機(jī)構(gòu)投資者,促進(jìn)資本市場(chǎng)的繁榮。如何遵循金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律,建立和健全我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)融合發(fā)展的有效機(jī)制,實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的互動(dòng)發(fā)展,從而實(shí)現(xiàn)“雙贏”的局面,也成為我國(guó)金融業(yè)面臨的重大課題。二、保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)融合的路徑(一)保險(xiǎn)資金運(yùn)用保險(xiǎn)資金的多元化運(yùn)用已經(jīng)成為現(xiàn)階段一種比較具有發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y方式,這主要是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)資金不僅能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?還能得到一定的損失補(bǔ)償。保險(xiǎn)資金主要分為資本金、(來源：[])借款以及保險(xiǎn)基金三部分,其收益率、期限以及風(fēng)險(xiǎn)等情況主要根據(jù)資金的不同來源而決定。各國(guó)保險(xiǎn)公司均在遵循流動(dòng)性、收益性以及安全性等保險(xiǎn)資金運(yùn)用原則的基礎(chǔ)上運(yùn)作保險(xiǎn)資金,具有較高的可靠性。在保險(xiǎn)資金運(yùn)用的過程中監(jiān)管是其中的重點(diǎn),一般都會(huì)運(yùn)用科學(xué)、合理的方式設(shè)定投資比例,然后將資金的運(yùn)用渠道放寬,監(jiān)管的核心內(nèi)容具體包括確定資金運(yùn)用的寬度以及深度兩方面內(nèi)容。雖然,我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的寬度以及深度都不夠,但近年來的資金運(yùn)用總量卻在快速增長(zhǎng)。(二)保險(xiǎn)證券化保險(xiǎn)證券化可以定義為:保險(xiǎn)人或再保險(xiǎn)人通過資本市場(chǎng),創(chuàng)造和發(fā)行金融工具,將承保風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)的一種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。保險(xiǎn)證券化的其中一個(gè)核心內(nèi)容就是巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化,這是在全球金融創(chuàng)新的推動(dòng)下應(yīng)運(yùn)而生的一種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。所謂巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化就是指保險(xiǎn)人可以對(duì)自己承保的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行處理,這種技術(shù)盡管具有再保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的特點(diǎn),但轉(zhuǎn)嫁的方式和對(duì)象都有本質(zhì)的不同。隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的繁榮與壯大,競(jìng)爭(zhēng)也變得越來越激烈。出現(xiàn)這種狀況的原因主要分為主觀因素與客觀因素。從(來源：[])主觀因素上分析,保險(xiǎn)人的保險(xiǎn)意識(shí)不斷提高,在投資保險(xiǎn)的過程中不僅要考慮自身的償付能力,還要考慮經(jīng)營(yíng)狀況。雖然巨災(zāi)保險(xiǎn)可以讓受保人獲取大量的資金補(bǔ)償,但也要承擔(dān)現(xiàn)金流失衡的風(fēng)險(xiǎn),一旦保險(xiǎn)人發(fā)生嚴(yán)重的意外事故或者是經(jīng)歷了重大自然災(zāi)害就會(huì)使其失去償付能力,這一狀況也同樣影響著傳統(tǒng)的再保險(xiǎn)人。從客觀因素上分析,隨著自然環(huán)境的逐年惡化,各種自然災(zāi)害頻發(fā),人們對(duì)保險(xiǎn)的需求較大。所以,要想解決上述問題,就要將巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng),積極促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的融合。(三)投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品最早產(chǎn)生于歐洲,雖然經(jīng)過多年的發(fā)展已經(jīng)應(yīng)用于眾多國(guó)家,名稱也各不相同,但將保單中的保障因素與投資因素相分離是它們的共同特點(diǎn)。其中保障因素主要是以保險(xiǎn)精算作為基礎(chǔ)的,只提供合同約定的風(fēng)險(xiǎn)保障權(quán)益;投資因素則根據(jù)保戶意愿,依據(jù)共同基金的原理,由保險(xiǎn)公司代為運(yùn)作,保戶承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)�，F(xiàn)階段,投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品仍然活躍于各國(guó)金融市場(chǎng)之中,仍然具有非常廣闊的發(fā)展空間。我國(guó)的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展較晚,與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍然存在較大(來源：[])距離,需要在借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)實(shí)際狀況,進(jìn)行不斷探索與完善。三、保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)融合發(fā)展的影響要想促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的融合,首先就要不斷提高保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)管理水平,完善相關(guān)法律法規(guī),只有在二者都發(fā)展較成熟的基礎(chǔ)上才能進(jìn)行有效融合;其次,就是要用發(fā)展的眼光看待二者的融合,任何事物的發(fā)展都不是一帆風(fēng)順的,所以要正確對(duì)待融合過程中的問題,運(yùn)用科學(xué)、合理的方式進(jìn)行解決,而且,由于融合的路徑不同,融合發(fā)展的影響也會(huì)不同。(一)對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的影響兩個(gè)市場(chǎng)的融合對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的影響,很大程度上取決于資本市場(chǎng)的成熟、規(guī)范程度。如果成熟、規(guī)范程度較高,融合有利于保險(xiǎn)公司進(jìn)行以資產(chǎn)負(fù)債匹配為基礎(chǔ)的投資組合管理,降低投資風(fēng)險(xiǎn),增加投資收益并滿足其流動(dòng)性需求。依托于資本市場(chǎng),保險(xiǎn)公司可以開發(fā)更具競(jìng)爭(zhēng)力的投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品,滿足投資者需要,開拓業(yè)務(wù)生存空間。顯然,巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化以及保險(xiǎn)公司上市等方式都可以擴(kuò)大承保業(yè)務(wù)規(guī)模,提升整個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的承保容量。通過保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的融合發(fā)展,保險(xiǎn)產(chǎn)品改變了(來源：[])過去僅注重保障和儲(chǔ)蓄的單調(diào)性,拓展了保險(xiǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和競(jìng)爭(zhēng)空間,引發(fā)了保險(xiǎn)業(yè)一系列的金融創(chuàng)新�？傊�,適度的融合有助于保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),增強(qiáng)償付能力。但也要注意加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,防止資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞到保險(xiǎn)市場(chǎng)。(二)對(duì)資本市場(chǎng)的影響二者的融合對(duì)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用,因?yàn)樵谂c保險(xiǎn)市場(chǎng)融合的過程中不僅可以擴(kuò)大資本市場(chǎng)規(guī)模、壯大機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍,還能完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu),提高市場(chǎng)效率,具體內(nèi)容為:1.擴(kuò)大資本市場(chǎng)規(guī)模。保險(xiǎn)資金數(shù)額巨大,而且具有長(zhǎng)期、穩(wěn)定的特點(diǎn),對(duì)于資本市場(chǎng)來說不僅可以作為參與二級(jí)市場(chǎng)流通的機(jī)構(gòu)投資者,還可以作為發(fā)行股票與債券的籌資者。這樣就可以從增加資金供給和刺激資本需求兩方面擴(kuò)大資本市場(chǎng)規(guī)模。2.壯大機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍。保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)融合之后,就是其中的機(jī)構(gòu)投資者,必須要遵循資本市場(chǎng)原則。資本市場(chǎng)要想得到穩(wěn)定發(fā)展,也需要借助保險(xiǎn)市場(chǎng)這種長(zhǎng)期、穩(wěn)定、資金量大的機(jī)構(gòu)投資者。保險(xiǎn)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)也是對(duì)其他市場(chǎng)資金的引導(dǎo),客觀上起到了穩(wěn)定市場(chǎng)情緒的作用。目前滬深 300 市盈(來源：[])率已經(jīng)很低,在亞洲(除日本外),A 股已是最便宜的市場(chǎng),對(duì)長(zhǎng)期資金而言是很好的介入機(jī)會(huì)。 3.完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu),提高市場(chǎng)效率。保險(xiǎn)資金不僅可以刺激一級(jí)市場(chǎng)發(fā)展,還能活躍二級(jí)市場(chǎng),提高資本流動(dòng)性。保險(xiǎn)公司尤其是壽險(xiǎn)公司,其長(zhǎng)期、穩(wěn)定具有負(fù)債特性的保險(xiǎn)資金,追求相對(duì)穩(wěn)定收益,客觀上要求資本市場(chǎng)有對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期、收益穩(wěn)定的資產(chǎn)工具。市場(chǎng)供求力量使債券品種不斷完善,從而也促進(jìn)了資本市場(chǎng)品種結(jié)構(gòu)的完善。(三)對(duì)投資者的影響保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的融合,可以促進(jìn)金融市場(chǎng)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展,對(duì)投資者來說具有積極的影響。這主要是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)資金的合理運(yùn)用可以使保險(xiǎn)費(fèi)率適當(dāng)降低,產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力就會(huì)增強(qiáng)。投資者就可以在投入較低成本的情況下,獲取相同的保障。多數(shù)投資者不選擇重災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因就是沒有足夠的資金保障,而保險(xiǎn)證券化的出現(xiàn)就有效地解決了這一問題,雄厚的資本市場(chǎng)給投資者提供了足夠的投資信心。

12>

  本文關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)市場(chǎng)與資本市場(chǎng)融合發(fā)展的路徑及影響研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。