發(fā)布時間：2017-10-21 10:27

  本文關鍵詞：基于Heston模型的待遇預定制養(yǎng)老基金管理最優(yōu)決策

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【摘要】：資產(chǎn)組合與繳費計劃是待遇預定制養(yǎng)老基金管理的核心問題.針對此類養(yǎng)老基金的管理,建立Heston隨機波動率模型,結合最優(yōu)控制理論和Legendre變換,將原問題轉化為對偶問題,通過對偶問題的求解,求得原問題的解析解,從而確定風險資產(chǎn)比例和繳費水平,最終實現(xiàn)養(yǎng)老基金管理的最優(yōu)資產(chǎn)配置和最低繳費水平.
【作者單位】： 中南林業(yè)科技大學商學院;
【關鍵詞】： Heston模型 隨機波動率 Legendre變換 對偶 待遇預定制養(yǎng)老金
【基金】：教育部人文社會科學研究基金(No.10YJC790296) 湖南省社會科學基金(No.13YBB229)
【分類號】：F224;F842.67
【正文快照】： o引言養(yǎng)老金制度是為社會成員提供養(yǎng)老金的社會化制度,分為兩種基本類型:(1)待遇預定計劃(DB,defined benefit plan),即預先規(guī)定退休后的養(yǎng)老金水平,繳費水平需經(jīng)過精算估計;(2)繳費預定計劃(DC,defined contribution plan),即預先確定繳費水平,退休后以繳費和投資收益為基礎

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7 景s，

本文編號：1072843