本文關(guān)鍵詞：基于Heston模型的待遇預(yù)定制養(yǎng)老基金管理最優(yōu)決策

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【摘要】：資產(chǎn)組合與繳費(fèi)計(jì)劃是待遇預(yù)定制養(yǎng)老基金管理的核心問題.針對(duì)此類養(yǎng)老基金的管理,建立Heston隨機(jī)波動(dòng)率模型,結(jié)合最優(yōu)控制理論和Legendre變換,將原問題轉(zhuǎn)化為對(duì)偶問題,通過對(duì)偶問題的求解,求得原問題的解析解,從而確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例和繳費(fèi)水平,最終實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金管理的最優(yōu)資產(chǎn)配置和最低繳費(fèi)水平.
【作者單位】： 中南林業(yè)科技大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： Heston模型 隨機(jī)波動(dòng)率 Legendre變換 對(duì)偶 待遇預(yù)定制養(yǎng)老金
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究基金(No.10YJC790296) 湖南省社會(huì)科學(xué)基金(No.13YBB229)
【分類號(hào)】：F224;F842.67
【正文快照】： o引言養(yǎng)老金制度是為社會(huì)成員提供養(yǎng)老金的社會(huì)化制度,分為兩種基本類型:(1)待遇預(yù)定計(jì)劃(DB,defined benefit plan),即預(yù)先規(guī)定退休后的養(yǎng)老金水平,繳費(fèi)水平需經(jīng)過精算估計(jì);(2)繳費(fèi)預(yù)定計(jì)劃(DC,defined contribution plan),即預(yù)先確定繳費(fèi)水平,退休后以繳費(fèi)和投資收益為基礎(chǔ)

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7 景s，

本文編號(hào)：1072843