發(fā)布時(shí)間：2021-10-27 16:40

　　現(xiàn)在隨著世界經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,金融市場(chǎng)也隨著得到了巨大的提升。中國(guó)在20世紀(jì)90年代開(kāi)始嘗試各類金融衍生產(chǎn)品,1992年我國(guó)第一次推出外匯期貨,標(biāo)志著我國(guó)金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的開(kāi)始。但是由于法律法規(guī)的不完善,投資者的不成熟,市場(chǎng)產(chǎn)生各種亂象,違規(guī)違法事件層出不窮,許多衍生產(chǎn)品在被推出來(lái)之后,都紛紛的被國(guó)家取消。隨著改革開(kāi)放進(jìn)程的不斷推進(jìn),金融人才也不斷增加,經(jīng)濟(jì)水平得到了極大的提升,使得我國(guó)工商企業(yè),金融機(jī)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)主體對(duì)金融衍生產(chǎn)品的需求不斷增大,為我國(guó)的金融衍生產(chǎn)品提供了強(qiáng)大的支持。期權(quán)作為金融衍生產(chǎn)品中最為重要的一種,在我國(guó)最初是以權(quán)證的方式出現(xiàn)的,但是在經(jīng)歷了市場(chǎng)的混亂之后,權(quán)證市場(chǎng)也逐步的縮小了。在2015年2月9日,滬市重新推出上證50ETF期權(quán),為我國(guó)的金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)打開(kāi)全新的一頁(yè)。但是為了避免再次出現(xiàn)混亂,作為投資者必須明白如何給股票期權(quán)定價(jià)。本文選用B-S模型和蒙特卡羅模型來(lái)計(jì)算股票期權(quán)的理論價(jià)格,并與實(shí)際價(jià)格作比較,選取一個(gè)更為適合我國(guó)股票期權(quán)定價(jià)的模型。在B-S模型中,由于上證50ETF期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)上證50ETF基金,它在過(guò)去幾年間有發(fā)放過(guò)紅利,所以本文采用的是B-S... 

【文章來(lái)源】：華東交通大學(xué)江西省

【文章頁(yè)數(shù)】：48 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
    1.3 主要研究思路與內(nèi)容
        1.3.1 主要研究思路
        1.3.2 主要研究?jī)?nèi)容
    1.4 本文的創(chuàng)新之處
第二章 股票期權(quán)相關(guān)知識(shí)
    2.1 股票期權(quán)的介紹
    2.2 上證 50ETF期權(quán)
        2.2.1 上證 50ETF期權(quán)的起源
        2.2.2 上證 50ETF期權(quán)合約的基本知識(shí)
        2.2.3 上證 50ETF期權(quán)的作用
    2.3 本章小結(jié)
第三章 主要的期權(quán)定價(jià)模型
    3.1 Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型
        3.1.1 Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型的發(fā)展歷程
        3.1.2 Black-Scholes模型的假設(shè)條件
        3.1.3 Black-Scholes定價(jià)模型的計(jì)算公式
    3.2 蒙特卡羅期權(quán)定價(jià)模型
        3.2.1 蒙特卡羅模型的發(fā)展歷程
        3.2.2 蒙特卡羅模型計(jì)算過(guò)程
        3.2.3 蒙特卡羅模型的抽樣
        3.2.4 模型的模擬次數(shù)
    3.3 本章小結(jié)
第四章 上證 50ETF期權(quán)定價(jià)模型的數(shù)據(jù)分析
    4.1 研究的方法
    4.2 模型的選取
    4.3 數(shù)據(jù)的采集
        4.3.1 研究目標(biāo)的選取
        4.3.2 期權(quán)定價(jià)基本因素的數(shù)據(jù)選取
    4.4 模型的計(jì)算
        4.4.1 Black-Scholes模型的理論價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的比較
        4.4.2 蒙特卡羅模型的理論價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的比較
    4.5 本章小結(jié)
第五章 定價(jià)效率的比較
    5.1 回歸分析
        5.1.1 回歸分析的方法
        5.1.2 Black-Scholes模型理論價(jià)格的回歸分析
        5.1.3 蒙特卡羅模型理論價(jià)格的回歸分析
        5.1.4 兩種模型回歸分析的結(jié)果比較
    5.2 指標(biāo)分析
    5.3 理論值和實(shí)際值差異的形成原因
    5.4 本章小結(jié)
第六章 總結(jié)與展望
    6.1 全文總結(jié)
    6.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
個(gè)人簡(jiǎn)歷 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]不確定市場(chǎng)下的期權(quán)定價(jià)理論綜述[J]. 程林,許朝君.  價(jià)值工程. 2015(06)
[3]期權(quán)推出以后的市場(chǎng)機(jī)會(huì)[J]. 唐偉元.  股市動(dòng)態(tài)分析. 2015(03)
[4]基于Levy過(guò)程修正GJR-GARCH模型的權(quán)證定價(jià)——對(duì)中國(guó)大陸和香港權(quán)證的實(shí)證研究[J]. 吳恒煜,馬俊偉,朱福敏,林漳希.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2014(12)
[5]股票受兩個(gè)相關(guān)性因素影響型期權(quán)定價(jià)問(wèn)題[J]. 修安騰.  時(shí)代金融. 2014(14)
[6]淺析股票期權(quán)公允價(jià)值的確定及會(huì)計(jì)處理[J]. 張政媛.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì). 2014(03)
[7]簡(jiǎn)析期權(quán)的三種定價(jià)模型及其應(yīng)用[J]. 沙濤,尤露思.  現(xiàn)代商業(yè). 2013(29)
[8]考慮隨機(jī)性因素的美式期權(quán)二叉樹(shù)圖定價(jià)方法[J]. 劉帥.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2013(15)
[9]關(guān)于對(duì)權(quán)證評(píng)估的應(yīng)用研究[J]. 李忠余,王慧.  中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估. 2013(06)
[10]淺析我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的現(xiàn)狀與發(fā)展[J]. 劉利,喻青.  商業(yè)經(jīng)濟(jì). 2013(03)



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