發(fā)布時間：2020-07-10 01:21

【摘要】：近來,隨著美國次貸危機爆發(fā),金融危機全球性擴張,公允價值受到了經(jīng)濟學界的質(zhì)疑。穩(wěn)健性會計原則再次成為經(jīng)濟學界,尤其是會計學界的關注。在我國,穩(wěn)健性會計經(jīng)歷了由弱到強的歷程,但是利用激進會計方法乃至利潤操縱手段獲取非法資源侵占中小股東利益的報道不時見諸報端。盡管國外就穩(wěn)健性原則展開了深入廣泛的研究,并取得了一系列研究成果。但是,我國經(jīng)濟體制、制度環(huán)境與國外存在著很大差別。在我國,證券市場的發(fā)展依然處于轉(zhuǎn)型時期,資本市場還不完善,投資者法律保護程度偏低,各地區(qū)的市場化進程存在著顯著的差異。同時,我國公司股權(quán)高度集中,上市公司現(xiàn)金流權(quán)和控制權(quán)分離,這就使得國外實證結(jié)論難以直接移植到國內(nèi),無法解釋國內(nèi)各種怪異事情。在這種情況下,結(jié)合我國特殊的市場背景來探討集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下的代理沖突和會計穩(wěn)健性的關系,可以進一步深化會計穩(wěn)健性的動因解說,為集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下控股股東實現(xiàn)“掏空”并隱藏掏空動機和后果而毀損會計信息質(zhì)量提供實證依據(jù),也有利于我們正確認識穩(wěn)健性會計制度管制的動因,為客觀評價我國會計制度變遷提供理論依據(jù)。 本論文采用規(guī)范研究與實證研究相結(jié)合的研究方法集中關注集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下的兩大代理沖突,即控股股東和中小股東以及控股股東和債權(quán)人兩大代理沖突對公司會計穩(wěn)健性程度的影響,在此基礎上結(jié)合我國特殊的制度背景探討外部治理環(huán)境的改善對會計穩(wěn)健性影響。具體可細化為以下方面：(1)集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下控股股東-中小股東代理沖突對會計穩(wěn)健性影響。該問題主要探討控股股東的現(xiàn)金流權(quán)和控制權(quán)分離對穩(wěn)健性會計信息的影響,在此基礎上進一步探討不同控制權(quán)水平以及不同公司產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對上述問題的影響；(2)集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下控股股東-債權(quán)人代理沖突對會計穩(wěn)健性影響。這一問題關注集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下控股股東和債權(quán)人代理沖突的集中體現(xiàn),即公司的過度負債行為對會計穩(wěn)健性影響,在此基礎上進一步分析公司產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、銀企關系、預算軟約束等對過度負債和會計穩(wěn)健性關系的影響；(3)治理環(huán)境對會計穩(wěn)健性的關系。該問題主要關注治理環(huán)境的改善是否提高或降低會計穩(wěn)健性程度,進而為投資者保護程度和財務會計信息存在互補關系或替代關系提供實證依據(jù)。 通過對上述問題的研究,本文得出如下主要結(jié)論： (1)就現(xiàn)金流權(quán)比例和會計穩(wěn)健性關系而言,當我們采取全部樣本進行考察時,現(xiàn)金流權(quán)比例的提高并不能提高公司會計盈余的穩(wěn)健性程度。進一步的分組研究發(fā)現(xiàn),當實際控制人處于低控制權(quán)水平時(樣本控制權(quán)比重小于控制權(quán)中位值),現(xiàn)金流權(quán)比例越高,則該公司會計盈余穩(wěn)健性程度越高,但是,當控股股東的控制權(quán)比例控制權(quán)高于中位值時控股股東現(xiàn)金流權(quán)比重并不對虧損或盈利的反轉(zhuǎn)速度產(chǎn)生影響。此外,控股股東的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不同,現(xiàn)金流權(quán)和會計穩(wěn)健性的關系也存在著差異,其中,國有控制上市公司中現(xiàn)金流權(quán)對會計穩(wěn)健性起著損害的作用,但是私人控制上市公司中現(xiàn)金流權(quán)卻對會計穩(wěn)健性起著提升作用； (2)就控股股東二權(quán)分離程度和會計穩(wěn)健性關系而言,當我們采取全部樣本進行考察時,二權(quán)分離程度并沒有明顯損害公司會計盈余的穩(wěn)健性程度。進一步的分組研究發(fā)現(xiàn),在不同的控制權(quán)程度下,二權(quán)分離程度和會計穩(wěn)健性程度存在著差異,其中,當控股股東的控制權(quán)處于高水平狀態(tài)時,其二權(quán)分離程度越高二權(quán)分離程度對會計穩(wěn)健性程度的損害越嚴重。但是,當控股股東處于低控制權(quán)狀態(tài)時,鑒于其他相對控股股東的制衡,控股股東的二權(quán)分離程度并沒有明顯損害會計穩(wěn)健性程度；此外,控股股東屬性不同,二權(quán)分離程度和穩(wěn)健性關系也存在著差異,其中較之私人控股上市公司而言,國有控股上市公司二權(quán)分離程度對會計穩(wěn)健性的損害更高,從而證實了政府的“掠奪之手”命題。 (3)集中股權(quán)結(jié)構(gòu)下,控股股東和債權(quán)人的代理沖突表現(xiàn)為控股股東存在著過度負債動機和行為。為此,我們預期公司的過度負債行為和會計穩(wěn)健性呈現(xiàn)正相關關系。進一步的實證研究結(jié)果證實了這一假設。除此之外,進一步研究結(jié)果表明,控股股東的性質(zhì)、銀行和企業(yè)之間的關系以及公司承擔的政策性負擔進一步會影響著公司過度負債和會計穩(wěn)健性之間的關系。 (4)鑒于我國不同地區(qū)治理環(huán)境的差異,本文進一步研究了不同治理環(huán)境下投資者保護程度和穩(wěn)健性會計信息的關系,實證研究結(jié)果表明,我國投資者保護程度和穩(wěn)健性會計信息存在替代關系。
【學位授予單位】：石河子大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F275;F276.6;F224

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