后疫情時(shí)代全球流動(dòng)性過剩,供需失衡進(jìn)一步推升物價(jià);美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹容忍度提高的同時(shí)也提振了通脹預(yù)期。伴隨著金融知識(shí)的普及,投資者投資理念的升級(jí),經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型,市場(chǎng)利率下行,銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的投資價(jià)值正逐漸顯現(xiàn)。而國(guó)內(nèi)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足,且尚未建立適合中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好及風(fēng)險(xiǎn)承受能力的研究不足;同時(shí)投資者缺乏對(duì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)等問題一直制約著結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展。因此商業(yè)銀行提高金融產(chǎn)品定價(jià)能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力,保護(hù)投資者利益就顯得格外重要。本文研究主要從三個(gè)方面出發(fā):第一,介紹本文研究背景和研究意義,重點(diǎn)闡述結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的定義、發(fā)展現(xiàn)狀和相關(guān)理論,并從關(guān)聯(lián)主體、本金是否保本、嵌入期權(quán)類型的角度對(duì)結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品進(jìn)行分類。第二,對(duì)選取的“龍盈固收理財(cái)1號(hào)”產(chǎn)品定價(jià)進(jìn)行分析,首先根據(jù)產(chǎn)品實(shí)際基于隨機(jī)微分方程的定價(jià)方法計(jì)算出其理論價(jià)值,并發(fā)現(xiàn)該產(chǎn)品屬于折價(jià)發(fā)行。而通過查閱相關(guān)資料后發(fā)現(xiàn)金融產(chǎn)品的時(shí)間序列波動(dòng)率往往不是一個(gè)穩(wěn)定的值,而掛鉤標(biāo)的的對(duì)數(shù)收益率具有聚集特性,因此根據(jù)時(shí)變波動(dòng)率選擇GARCH(1,1)模型進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià),最終結(jié)果...

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖1-12016年-2020年全國(guó)人均居民可支配收入(單位：元)及十年期國(guó)債利率

第1章緒論石河子大學(xué)碩士學(xué)位論文2圖1-12016年-2020年全國(guó)人均居民可支配收入(單位：元)及十年期國(guó)債利率數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局目前，國(guó)內(nèi)大多數(shù)銀行都在推行結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品。據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，截至2020年底，境內(nèi)結(jié)構(gòu)性存款總量達(dá)到6.4萬億元，但其收益結(jié)構(gòu)和掛鉤標(biāo)的不同，使得....

圖2-1中資全國(guó)性銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模(單位：億元)

第2章結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品研究的重要范疇和理論基礎(chǔ)石河子大學(xué)碩士學(xué)位論文10圖2-1中資全國(guó)性銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模(單位：億元)數(shù)據(jù)來源：中國(guó)人民銀行由圖2-1可以清晰的看出，中資中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款從2020年4月份開始持續(xù)下降，并接近腰斬，主要原因是資管新規(guī)的發(fā)布，使很多風(fēng)險(xiǎn)較高，定....

圖3-1“龍盈固收理財(cái)1號(hào)”收益圖

第3章“龍盈固收理財(cái)1號(hào)”產(chǎn)品概況石河子大學(xué)碩士學(xué)位論文

圖4-1基于隨機(jī)微分方程的中證500指數(shù)路徑變化圖

第4章“龍盈固收理財(cái)1號(hào)”產(chǎn)品定價(jià)分析石河子大學(xué)碩士學(xué)位論文24計(jì)算得201exp[()]2TSSrtt。這個(gè)公式代表了標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的隨機(jī)性。接下來使用蒙特卡洛模擬來研究標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變化路徑，并將價(jià)格變化過程中產(chǎn)生的正態(tài)分布隨機(jī)數(shù)代入上述公式重新計(jì)算。其中，r代表標(biāo)的資產(chǎn)收益率....

本文編號(hào)：4004069