本文關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板IT行業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險評估

  更多相關(guān)文章： 財務(wù)風(fēng)險 VaR 創(chuàng)業(yè)板 IT上市公司

【摘要】：在當(dāng)今社會,科技和經(jīng)濟(jì)不斷的在進(jìn)步,一些中小型企業(yè)的創(chuàng)業(yè)無疑是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推劑,它們的靈活性非常好,而且適合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢,發(fā)展前景廣闊。和大型企業(yè)相對照,中小型企業(yè)更加適應(yīng)社會對創(chuàng)新的需求,具有很好的創(chuàng)新能力,在市場上表現(xiàn)活躍,可是在資金方面存在供應(yīng)不足的問題,融資難一直困擾著他們。2009年,我國在深圳正式成立創(chuàng)業(yè)板,它的出現(xiàn)給企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展提供融資機(jī)會,相關(guān)技術(shù)也得到提升,使中小型企業(yè)迅速的發(fā)展起來,但是中小企業(yè)上市之后會存在很多的風(fēng)險因素。創(chuàng)業(yè)板中的上市公司大多數(shù)具有高風(fēng)險、高成長、高科技以及高收益的特點(diǎn),科技含量較高的IT、醫(yī)藥生物和電氣設(shè)備等行業(yè)是創(chuàng)業(yè)板中最主要行業(yè)。由于資本市場競爭激勵,影響公司財務(wù)安全的因素較多,即有外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素,亦有內(nèi)部自身管理不善因素,要想合理規(guī)避這些動態(tài)變化的風(fēng)險因素,僅靠由靜態(tài)數(shù)據(jù)構(gòu)建的傳統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)評估是困難,預(yù)測是滯后的。因此有必要建立更為科學(xué)有效、動態(tài)變化的風(fēng)險評價模型。在此背景下,本文選取創(chuàng)業(yè)板中IT類公司作為研究對象,基于風(fēng)險評估理論,結(jié)合公司基本信息與評價理論模型,構(gòu)建融入市場金融風(fēng)險因子VaR的指標(biāo)體系,用于評價所研究的IT類創(chuàng)業(yè)板公司的財務(wù)風(fēng)險狀況,分析公司的財務(wù)風(fēng)險,為相關(guān)信息使用者提供參考。本文首先簡要的介紹了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概念、相關(guān)理論以及財務(wù)風(fēng)險分析方法,隨后對我國創(chuàng)業(yè)板塊中IT行業(yè)的發(fā)展情況進(jìn)行分析,指出了創(chuàng)業(yè)板塊中IT行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)的選取方法和原則,對影響創(chuàng)業(yè)板塊中IT行業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)因素進(jìn)行了分析,在此基礎(chǔ)上建立了IT上市公司財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)和模型,對創(chuàng)業(yè)板塊中99家IT公司的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集和分析,將其作為樣本數(shù)據(jù),在融入及未融入VaR的指標(biāo)體系中進(jìn)行數(shù)據(jù)的因子分析,采用回歸分析的方法分析兩組因子的有效性,結(jié)果表明,融入VaR的指標(biāo)體系在評價IT上市公司的財務(wù)風(fēng)險方面具有更好的效果。而后對指標(biāo)體系分析的結(jié)果進(jìn)行聚類分析,通過風(fēng)險等級合理劃分,將上述公司財務(wù)風(fēng)險設(shè)定為四個風(fēng)險等級,用于具體區(qū)分各個公司的財務(wù)風(fēng)險大小,便于評估和應(yīng)用,最后給出具體的防范措施及建議,有助于企業(yè)管理人員提高風(fēng)險意識,加強(qiáng)風(fēng)險防范應(yīng)對工作。
【關(guān)鍵詞】：財務(wù)風(fēng)險 VaR 創(chuàng)業(yè)板 IT上市公司
【學(xué)位授予單位】：華東交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F49;F275
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-8
• 第一章 緒論8-18
• 1.1 研究背景及意義8-10
• 1.1.1 研究背景8-9
• 1.1.2 研究意義9-10
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀10-14
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀10-12
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀12-14
• 1.3 研究思路及主要內(nèi)容14-17
• 1.3.1 研究思路14-16
• 1.3.2 主要研究內(nèi)容16
• 1.3.3 研究方法16-17
• 1.4 主要貢獻(xiàn)17-18
• 第二章 財務(wù)風(fēng)險相關(guān)理論18-24
• 2.1 財務(wù)風(fēng)險相關(guān)概念和理論18-21
• 2.1.1 財務(wù)風(fēng)險的定義18
• 2.1.2 財務(wù)風(fēng)險相關(guān)基礎(chǔ)理論18-19
• 2.1.3 財務(wù)風(fēng)險的評估方法19-21
• 2.2 度量法的風(fēng)險價值VaR21-24
• 2.2.1 VaR概述21-22
• 2.2.2 VaR的三種計算方法22-24
• 第三章 創(chuàng)業(yè)板發(fā)展及IT上市公司的財務(wù)風(fēng)險24-31
• 3.1 創(chuàng)業(yè)板市場概念及特征24-28
• 3.1.1 創(chuàng)業(yè)板市場的概念24
• 3.1.2 創(chuàng)業(yè)板市場的特征24-25
• 3.1.3 創(chuàng)業(yè)板與主板市場的區(qū)別25-26
• 3.1.4 我國創(chuàng)業(yè)板發(fā)展現(xiàn)狀26-28
• 3.2 創(chuàng)業(yè)板IT行業(yè)上市公司風(fēng)險特征及分類28-31
• 3.2.1 IT業(yè)上市公司發(fā)展現(xiàn)狀28
• 3.2.2 IT業(yè)上市公司基本特征28-29
• 3.2.3 影響創(chuàng)業(yè)板IT行業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險的因素29-30
• 3.2.4 引入VaR的必要性30-31
• 第四章 創(chuàng)業(yè)板IT行業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險評估指標(biāo)設(shè)計31-40
• 4.1 樣本選取和數(shù)據(jù)來源31
• 4.2 創(chuàng)業(yè)板IT行業(yè)風(fēng)險指標(biāo)選取原則31-32
• 4.3 因子分析法指標(biāo)的選擇32-37
• 4.4 指標(biāo)的計算37-40
• 第五章 實證分析40-62
• 5.1 模型介紹40-41
• 5.1.1 因子分析的概念和數(shù)學(xué)模型40
• 5.1.2 因子分析的計算步驟40-41
• 5.2 因子分析過程及結(jié)果分析41-56
• 5.2.1 未融入VaR的IT業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險度量41-48
• 5.2.2 融入VaR的IT業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險度量48-55
• 5.2.3 融入VaR的財務(wù)風(fēng)險評價有效性分析55-56
• 5.3 模型的應(yīng)用56-62
• 5.3.1 應(yīng)用分析56-59
• 5.3.2 創(chuàng)業(yè)板IT業(yè)上市公司財務(wù)風(fēng)險評估結(jié)論59-60
• 5.3.3 防范風(fēng)險的措施與建議60-62
• 第六章 結(jié)語62-63
• 6.1 總結(jié)62
• 6.2 研究展望62-63
• 參考文獻(xiàn)63-65
• 附錄A 未融入VaR因子分析得分排名65-69
• 附錄B 融入VaR因子分析得分排名69-73
• 個人簡歷 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文73-74
• 致謝74

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