我國改革開放市場經歷了40年的高速發(fā)展,中國特色市場經濟的不斷進步發(fā)展,在“黑貓白貓能抓老鼠就是好貓”,“時間就是效率”等發(fā)展理念驅動下,中國加深了與世界其他國家的經濟聯(lián)系,不斷深入學習,學習西方的先進經驗,又根據(jù)本土的實際形式,對資本市場進行一系列的摸索開放。在2013年伊始,滬深交易所開放了證券公司的股票質押式交易業(yè)務,這不僅給民營公司提供了一種新的融資渠道,同時也在增加融資人的財務杠桿,為市場積聚了風險。近年來,股票質押業(yè)務暴露出來的風險,屢屢登上各大財經報紙的頭條,盡管作為出資方的證券公司對已經起始運作的資產管理計劃或者自營業(yè)務中的股票質押業(yè)務進行了的風險警告和提示。但由于2015年市場進行劇烈動蕩,導致許多上市公司都無法按照質押合同兌現(xiàn)股票質押業(yè)務中的約定責任,無法對質押標的進行回購操作,從而導致金融風險傳遞。2018年,監(jiān)管部門:中國證券業(yè)協(xié)會、中國證券登記結算有限責任公司、上海及深圳證券交易所針對股票質押式回購業(yè)務又發(fā)布了《上海證券交易所股票質押式回購交易會員業(yè)務指南(2018年1月修訂)》、《深圳證券交易所股票質押式回購交易會員業(yè)務指南(2018年1月修訂)、《股票質押式...

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【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖1-1股票質押回購業(yè)務規(guī)模Figure1-1Scaleofstockpledgerepurchasebusiness

廣東工業(yè)大學碩士專業(yè)學位論文2凍結，從而又引發(fā)其他一系列的金融風險。圖1-1股票質押回購業(yè)務規(guī)模Figure1-1Scaleofstockpledgerepurchasebusiness根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2014-2018年證券公司股票質押式回購業(yè)務規(guī)模分別為3375億元、693....

圖1-2股票質押回購待回購規(guī)模Figure1-2Thescaleofstockpledgerepurchasetoberepurchased

股票質押業(yè)務中大股東質押率持續(xù)走高，民營公司中的話語權處于的微妙狀態(tài)，種種原因，將影響了上市公司正常的生產經營活動。許多上市公司都無法按照質押合同兌現(xiàn)股票質押業(yè)務中的約定責任，無法對質押標的進行回購操作，從而導致金融風險傳遞。面對這種情況，證券公司似乎并無法處于主導地位，也沒有控....

圖2-1股票質押式回購交易流程

第三章股票質押式回購業(yè)務風險分析13第三章股票質押式回購業(yè)務流程及風險分析3.1股票質押式回購業(yè)務流程3.1.1業(yè)務流程概覽證券公司開展的股票質押式回購業(yè)務通常是指符合各家機構準入條件的融資人，以融資人自身持有的股票或者其他有價證券進行質押，向資金方（本文指證券公司）融入資金，并....

圖2-2股票質押式回購業(yè)務違約處理流程

廣東工業(yè)大學碩士專業(yè)學位論文14根據(jù)中國相關法律，交易違約時，資金借出方可以處置融資方質押的質押資產。根據(jù)實際操作模式，當證券公司在抵押回購交易中成為資金借出方，一旦融資人出現(xiàn)了不能履行協(xié)議的情況，證券公司常常會依據(jù)相關協(xié)議，向證券交易所或者結算機構提交違反規(guī)定的處理決定，進而由....

本文編號：4032525