國務(wù)院于2013年11月印發(fā)的《關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》奠定了優(yōu)先股在我國的發(fā)展基礎(chǔ),自優(yōu)先股試點(diǎn)工作開展以來,有多家金融及非金融企業(yè)進(jìn)行了優(yōu)先股的融資,說明優(yōu)先股的發(fā)展在我國步入了一個(gè)嶄新的臺階。優(yōu)先股的引入,使我國企業(yè)的融資渠道變的多元化。A公司積極響應(yīng)國家優(yōu)先股試點(diǎn)政策,成為建筑業(yè)中首批成功發(fā)行優(yōu)先股的公司,為其長期單一的債務(wù)融資方式探索了一條全新的道路。本文主要以A公司發(fā)行優(yōu)先股的案例為主要分析對象,首先簡要的對文章研究的背景、研究該內(nèi)容的意義進(jìn)行介紹,回顧了國內(nèi)外學(xué)者對優(yōu)先股融資的動機(jī)及產(chǎn)生效用的文獻(xiàn)綜述,接著對文章的研究方法及研究內(nèi)容進(jìn)行闡述;其次,對文章介紹了優(yōu)先股基礎(chǔ)信息的前提下,引入優(yōu)先股融資在我國的發(fā)展歷程及融資現(xiàn)狀,在上述內(nèi)容的鋪墊下對融資等相關(guān)理論展開闡釋;再次,基于對A公司行業(yè)背景、融資實(shí)施過程、優(yōu)先股融資動因的介紹,結(jié)合案例有針對地重點(diǎn)分析了優(yōu)先股融資的效果、風(fēng)險(xiǎn),并從A公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的角度分析帶來的財(cái)務(wù)效果,運(yùn)用事件研究法分析市場效應(yīng),對優(yōu)先股融資可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了闡述,對上述狀況進(jìn)行綜合分析后總結(jié)在該案例中得出的結(jié)論和受到的啟發(fā)。通過對A公司的...

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1.緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國外文獻(xiàn)綜述
        1.2.3 文獻(xiàn)評述
    1.3 研究思路及方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
2.優(yōu)先股融資相關(guān)概述及理論
    2.1 優(yōu)先股概述
        2.1.1 優(yōu)先股的定義
        2.1.2 優(yōu)先股的分類
        2.1.3 優(yōu)先股的優(yōu)點(diǎn)
        2.1.4 優(yōu)先股的缺點(diǎn)
    2.2 相關(guān)理論
        2.2.1 融資優(yōu)序理論
        2.2.2 信號傳遞理論
        2.2.3 控制權(quán)理論
    2.3 我國優(yōu)先股發(fā)展歷程及融資現(xiàn)狀
        2.3.1 我國優(yōu)先股發(fā)展歷程
        2.3.2 我國優(yōu)先股融資現(xiàn)狀
3.A公司優(yōu)先股融資的案例介紹
    3.1 行業(yè)背景分析
        3.1.1 我國建筑業(yè)現(xiàn)狀
        3.1.2 我國建筑業(yè)規(guī)模
    3.2 A公司概況
        3.2.1 A公司的經(jīng)營狀況
        3.2.2 A公司優(yōu)先股融資前的財(cái)務(wù)狀況
        3.2.3 A公司優(yōu)先股融資背景
    3.3 A公司優(yōu)先股融資的動因分析
        3.3.1 改善資本結(jié)構(gòu),降低資產(chǎn)負(fù)債率
        3.3.2 擴(kuò)大公司規(guī)模,補(bǔ)充項(xiàng)目及營運(yùn)資金
        3.3.3 建立多元化融資渠道
        3.3.4 宏觀政策的激勵(lì)
    3.4 A公司優(yōu)先股融資的方案及過程
        3.4.1 A公司優(yōu)先股融資的方案
        3.4.2 A公司優(yōu)先股融資的過程
4.A公司優(yōu)先股融資的財(cái)務(wù)效果評價(jià)
    4.1 優(yōu)先股融資對A公司資本結(jié)構(gòu)的影響
        4.1.1 對債務(wù)資本結(jié)構(gòu)的影響
        4.1.2 對股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響
    4.2 A公司優(yōu)先股融資對財(cái)務(wù)能力的影響
        4.2.1 償債能力得到提高
        4.2.2 營運(yùn)能力逐漸提升
        4.2.3 盈利水平獲得提高
        4.2.4 補(bǔ)充了公司現(xiàn)金流
    4.3 A公司優(yōu)先股融資對股東權(quán)益的影響
        4.3.1 股東收益的變動分析
        4.3.2 公司控制權(quán)的變動分析
    4.4 A公司優(yōu)先股融資的市場效應(yīng)分析
        4.4.1 公告日前后股價(jià)變動情況分析
        4.4.2 累積異常收益率變動分析
    4.5 A公司優(yōu)先股融資的風(fēng)險(xiǎn)識別及應(yīng)對措施
        4.5.1 A公司優(yōu)先股融資存在的風(fēng)險(xiǎn)
        4.5.2 A公司優(yōu)先股融資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對措施
5.結(jié)論與啟示
    5.1 結(jié)論
        5.1.1 A公司優(yōu)先股融的發(fā)行動因與效果一致
        5.1.2 A公司發(fā)行優(yōu)先股對短期市場效應(yīng)有正向影響
        5.1.3 A公司發(fā)行優(yōu)先股可能面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)
        5.1.4 A公司為企業(yè)進(jìn)行優(yōu)先股融資提供借鑒經(jīng)驗(yàn)
    5.2 啟示
        5.2.1 對發(fā)行方的啟示
        5.2.2 對投資者的啟示
        5.2.3 對相關(guān)部門的啟示
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：3860109