國務院于2013年11月印發(fā)的《關于開展優(yōu)先股試點的指導意見》奠定了優(yōu)先股在我國的發(fā)展基礎,自優(yōu)先股試點工作開展以來,有多家金融及非金融企業(yè)進行了優(yōu)先股的融資,說明優(yōu)先股的發(fā)展在我國步入了一個嶄新的臺階。優(yōu)先股的引入,使我國企業(yè)的融資渠道變的多元化。A公司積極響應國家優(yōu)先股試點政策,成為建筑業(yè)中首批成功發(fā)行優(yōu)先股的公司,為其長期單一的債務融資方式探索了一條全新的道路。本文主要以A公司發(fā)行優(yōu)先股的案例為主要分析對象,首先簡要的對文章研究的背景、研究該內(nèi)容的意義進行介紹,回顧了國內(nèi)外學者對優(yōu)先股融資的動機及產(chǎn)生效用的文獻綜述,接著對文章的研究方法及研究內(nèi)容進行闡述;其次,對文章介紹了優(yōu)先股基礎信息的前提下,引入優(yōu)先股融資在我國的發(fā)展歷程及融資現(xiàn)狀,在上述內(nèi)容的鋪墊下對融資等相關理論展開闡釋;再次,基于對A公司行業(yè)背景、融資實施過程、優(yōu)先股融資動因的介紹,結合案例有針對地重點分析了優(yōu)先股融資的效果、風險,并從A公司財務報表數(shù)據(jù)的角度分析帶來的財務效果,運用事件研究法分析市場效應,對優(yōu)先股融資可能出現(xiàn)的風險進行了闡述,對上述狀況進行綜合分析后總結在該案例中得出的結論和受到的啟發(fā)。通過對A公司的...

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1.緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 國內(nèi)文獻綜述
        1.2.2 國外文獻綜述
        1.2.3 文獻評述
    1.3 研究思路及方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
2.優(yōu)先股融資相關概述及理論
    2.1 優(yōu)先股概述
        2.1.1 優(yōu)先股的定義
        2.1.2 優(yōu)先股的分類
        2.1.3 優(yōu)先股的優(yōu)點
        2.1.4 優(yōu)先股的缺點
    2.2 相關理論
        2.2.1 融資優(yōu)序理論
        2.2.2 信號傳遞理論
        2.2.3 控制權理論
    2.3 我國優(yōu)先股發(fā)展歷程及融資現(xiàn)狀
        2.3.1 我國優(yōu)先股發(fā)展歷程
        2.3.2 我國優(yōu)先股融資現(xiàn)狀
3.A公司優(yōu)先股融資的案例介紹
    3.1 行業(yè)背景分析
        3.1.1 我國建筑業(yè)現(xiàn)狀
        3.1.2 我國建筑業(yè)規(guī)模
    3.2 A公司概況
        3.2.1 A公司的經(jīng)營狀況
        3.2.2 A公司優(yōu)先股融資前的財務狀況
        3.2.3 A公司優(yōu)先股融資背景
    3.3 A公司優(yōu)先股融資的動因分析
        3.3.1 改善資本結構,降低資產(chǎn)負債率
        3.3.2 擴大公司規(guī)模,補充項目及營運資金
        3.3.3 建立多元化融資渠道
        3.3.4 宏觀政策的激勵
    3.4 A公司優(yōu)先股融資的方案及過程
        3.4.1 A公司優(yōu)先股融資的方案
        3.4.2 A公司優(yōu)先股融資的過程
4.A公司優(yōu)先股融資的財務效果評價
    4.1 優(yōu)先股融資對A公司資本結構的影響
        4.1.1 對債務資本結構的影響
        4.1.2 對股權結構的影響
    4.2 A公司優(yōu)先股融資對財務能力的影響
        4.2.1 償債能力得到提高
        4.2.2 營運能力逐漸提升
        4.2.3 盈利水平獲得提高
        4.2.4 補充了公司現(xiàn)金流
    4.3 A公司優(yōu)先股融資對股東權益的影響
        4.3.1 股東收益的變動分析
        4.3.2 公司控制權的變動分析
    4.4 A公司優(yōu)先股融資的市場效應分析
        4.4.1 公告日前后股價變動情況分析
        4.4.2 累積異常收益率變動分析
    4.5 A公司優(yōu)先股融資的風險識別及應對措施
        4.5.1 A公司優(yōu)先股融資存在的風險
        4.5.2 A公司優(yōu)先股融資風險的應對措施
5.結論與啟示
    5.1 結論
        5.1.1 A公司優(yōu)先股融的發(fā)行動因與效果一致
        5.1.2 A公司發(fā)行優(yōu)先股對短期市場效應有正向影響
        5.1.3 A公司發(fā)行優(yōu)先股可能面臨一定的風險
        5.1.4 A公司為企業(yè)進行優(yōu)先股融資提供借鑒經(jīng)驗
    5.2 啟示
        5.2.1 對發(fā)行方的啟示
        5.2.2 對投資者的啟示
        5.2.3 對相關部門的啟示
參考文獻
致謝



本文編號：3860109