本文關(guān)鍵詞：基于ARMA-GARCH-M模型的石油價(jià)格市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系研究

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【摘要】：通過(guò)對(duì)1983年4月8日到2014年3月21日的美國(guó)原油價(jià)格運(yùn)用ARMA-GARCHM模型來(lái)研究石油價(jià)格市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系,得出如下結(jié)論:石油價(jià)格日收益率具有波動(dòng)聚集的特征;ARMA-GARCH-M模型能夠較好地?cái)M合石油價(jià)格的走勢(shì);ARMA-GARCHM模型估計(jì)結(jié)果顯示石油市場(chǎng)的收益與風(fēng)險(xiǎn)是正相關(guān)的,預(yù)期收益包含一定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。
【作者單位】： 青島大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 石油價(jià)格 收益率 波動(dòng)性 ARMA-GARCH-M模型
【分類號(hào)】：F416.22;F224
【正文快照】： 石油市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益規(guī)律已經(jīng)進(jìn)行廣泛的實(shí)證研究。郭熊娃[1]建立了WTI原油現(xiàn)貨價(jià)格序列的基于分?jǐn)?shù)階差分的非參數(shù)自回歸預(yù)測(cè)模型,對(duì)WTI原油現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)測(cè)較準(zhǔn)確。馮春山[2]利用ARCH模型對(duì)國(guó)際石油價(jià)格進(jìn)行波動(dòng)性檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)國(guó)際石油價(jià)格呈現(xiàn)較為明顯的ARCH效應(yīng)。鐘德壽[3]從博

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本文編號(hào)：1088574