發(fā)布時間：2021-02-15 14:45

　　P2P網(wǎng)絡借貸在我國從2007年發(fā)展至今,已經(jīng)從瘋狂擴張的時期進入了理性發(fā)展的收縮時期。擴張時期P2P網(wǎng)貸成交量急速增長,利潤卻沒有同步攀升,整個行業(yè)都處于虧損狀態(tài),無法實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。進入理性發(fā)展時期,大浪淘沙留下的是盈利狀況良好的合規(guī)平臺。進入2018網(wǎng)貸監(jiān)管年,這些平臺同樣面臨著市場的飽和、層層的監(jiān)管、產(chǎn)品的同質(zhì)化以及獲客成本上升的問題。宜人貸作為網(wǎng)貸海外上市第一股,經(jīng)營業(yè)績亮眼,其盈利模式有許多可借鑒之處,但是隨著利潤率不斷下滑,平臺盈利模式存在的問題和風險也暴露了出來。本文首先分析了我國網(wǎng)貸行業(yè)特征及其整體發(fā)展狀況,對行業(yè)內(nèi)三種主要的盈利模式進行分類梳理,在此基礎上選取了具有代表性的復合型盈利模式平臺宜人貸作為研究對象,對其運營模式、平臺服務和產(chǎn)品以及盈利狀況進行介紹,繼而從利潤對象、利潤點、利潤措施、利潤屏障這四個盈利模式要素入手對平臺盈利模式進行系統(tǒng)分析,同時,本文還從財務風險、合規(guī)風險、操作風險和利潤對象引發(fā)的風險四個維度對宜人貸盈利模式的潛在風險進行了分析。最后針對平臺存在的風險給出對應的政策建議,以期在宜人貸持續(xù)盈利平穩(wěn)發(fā)展的同時,其經(jīng)驗教訓能被業(yè)內(nèi)其他平臺借鑒。 

【文章來源】：南昌大學江西省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

宜人貸營業(yè)收入和凈利潤從2014年至2017年，宜人貸營業(yè)收入呈現(xiàn)持續(xù)增長的態(tài)勢，2016年是宜

圖 4.1 2016Q1-2017Q4 宜人貸各信用等級客戶占比2013 年，宜人貸全年放款對象都是 A 等級客戶，2014 年開始出現(xiàn)與 D 等級客戶的借貸交易，為了提升業(yè)績達到上市標準，2015 年開始不斷擴大對 D 類借款人的引入，2016 年突破了 80%，并在四季度達到了 87.8%的超高比例，2017年 D 等級客戶數(shù)有所下降，但是占比仍在 75%以上。反觀美國第一大 P2P 借貸平臺 Lending Club,平臺 F、G 等級的低信用客戶的成交額一直維持在一個穩(wěn)定且較低的比例水平，雖然會有波動但基本不會超過總借款金額的 30%。宜人貸平臺上的 D 類借款人信用等級最低，同時還要承受 39.5%的超高借款利率，進一步增加了 D 類借款人違約的可能性。截止 2016 年，2015 年促成的 A、B、C、D 借款的凈壞賬率分別為 3.4%，2.9%，3.2%，2.5%，到了 2017 年凈壞賬率就上升至 5.5%，7.3%，9.3%，7.7%。雖然 D 等級產(chǎn)品壞賬率不是最高但是乘上其總金額 80%以上的借款本金基數(shù)，帶來的壞賬影響是巨大的。財報發(fā)出后，宜人貸的股價也連續(xù)兩天大幅度下跌，體現(xiàn)了市場對風險的強烈反應。

前期服務費幾乎能達到宜人貸收入總額的 70%。所謂前期服務費，是在借款人申請后放款前一次性扣除的服務費用。對于線下借款人，宜人貸是一次性收取前期服務費；對于線上借款人，除信用最優(yōu)級別的客戶外，普通借款人還要增加按月收取的月度服務費。平臺之所以要求在前期收取服務費是考慮到貨幣時間價值會導致服務費的實際成本差異，在前期收取可以最大程度獲利。表 4.5 2016Q1-2017Q4 實收服務費與實收前期服務費時間指標2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q42016年合計2017Q1 2017Q2 2017Q3 2017Q42017年合計實收服務費 84740 111080 132300 163000 491120 158400 186300 247500 294400 886600實收前期服務費77300 101600 119200 146800 444900 133500 153800 204700 237700 729700數(shù)據(jù)來源：宜人貸官網(wǎng)

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3035030