【摘要】：伴隨著我國資本市場容量的不斷擴張,虛列資產、虛構利潤、重大遺漏、虛假陳述和延遲披露等上市公司違規(guī)問題突出。近年來,財務舞弊問題在上市公司各個行業(yè)均有涉獵,屢禁不止,尤其是醫(yī)藥行業(yè),由于市場較為不集中,流通轉銷等各種環(huán)節(jié)紛繁復雜,監(jiān)管較為困難,給財務舞弊行為創(chuàng)造了機會。同時醫(yī)藥業(yè)作為高新技術類行業(yè),需要進行大量的研發(fā)和創(chuàng)新,激烈的競爭一定程度上導致了我國醫(yī)藥行業(yè)財務舞弊事件頻繁發(fā)生。值得關注的是,一直以優(yōu)良業(yè)績被認為是醫(yī)藥業(yè)“白馬股”的爾康制藥,也不惜鋌而走險,在2015年、2016年年報中虛增利潤2.48億元,進而反映出我國醫(yī)藥業(yè)資本市場信息效率較低、信息披露質量不佳的現(xiàn)狀。因此,需要進一步探究醫(yī)藥業(yè)的財務舞弊問題,盡可能的避免誤導投資者決策,減少經濟損失,避免資源配置不均,促進資本市場的有序運行和健康發(fā)展。本文以醫(yī)藥業(yè)“白馬股”爾康制藥財務舞弊案例為研究樣本,立足于國內外學者對于財務舞弊的研究成果,結合財務舞弊相關理論,首先從宏觀角度分析醫(yī)藥業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及醫(yī)藥行業(yè)財務舞弊特征;接著從微觀角度探究醫(yī)藥業(yè)“白馬股”爾康制藥財務舞弊案例,運用財務分析法結合風險因子理論對其財務舞弊的動因、手段、識別、影響進行剖析;最后根據對爾康制藥財務舞弊案例的分析以及醫(yī)藥行業(yè)財務舞弊特征,從防范個別風險因子和一般風險因子兩個角度出發(fā),對企業(yè)內部、中介機構、監(jiān)管部門提出了防范治理爾康制藥財務舞弊行為的措施與建議。本文根據案例研究情況進行總結,得出以下結論:第一,爾康制藥作為醫(yī)藥行業(yè)的“白馬股”,其財務舞弊行為與醫(yī)藥行業(yè)舞弊特征較為相似,但更有其特殊性,本案例表明了業(yè)績高前景好的企業(yè)也可能存在財務舞弊動機,在行業(yè)快速發(fā)展的背景下,企業(yè)更易為了保持行業(yè)地位而鋌而走險進行財務舞弊;第二,財務舞弊行為被曝出之前是可以被有效識別出來的,可以從企業(yè)外部信息,企業(yè)內部信息以及財務數據和財務指標分析三個方面深入進行研究;第三,爾康制藥的財務舞弊行為對利益相關者、企業(yè)自身以及所處行業(yè)都帶來了負面影響,爾康制藥財務舞弊問題的防范與治理需要多方共同努力,其中加強制度建設,加大對舞弊的處罰力度是最根本的解決方法。
【學位授予單位】：河北經貿大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2019
【分類號】：F426.72;F832.51;F406.7
【圖文】：

給予了普通人民大眾可以安心看病，放心買藥的保障。如圖3.1 所示，藥品降價前在藥品制造生產、批發(fā)、零售的各個環(huán)節(jié)中，醫(yī)藥企業(yè)都有較高的利潤空間；藥品降價 20%之后，醫(yī)藥制造企業(yè)加價率下降了 5%，利潤空間下降了 10%，批發(fā)零售企業(yè)的利潤空間下降了 30%，這種情況帶給某些醫(yī)藥企業(yè)較大的壓力。由于醫(yī)院、藥品專賣店等都存在于醫(yī)藥行業(yè)的產業(yè)鏈中，這些消費終端都具有非常強的議價能力，因此使得大部分藥品降價帶來的壓力都落在了醫(yī)藥企業(yè)的肩上。（2）舞弊持續(xù)時間較長首先，醫(yī)藥業(yè)上市公司多為高新技術產業(yè)，在創(chuàng)業(yè)板占據近 20%的權重?

毓鄨痙⒄溝惱鉫鼉置媯噱嵌鉲抵埔┑氖導士刂迫恕Ｍ?3.2 爾康制藥股權結構圖3.2.2 爾康制藥財務舞弊案件經過爾康制藥的財務舞弊問題最早是由著名研究機構“市值風云”于 2017 年 5 月提出的，該機構一直擅長于發(fā)現(xiàn)各個上市公司隱瞞的財務問題。由此，引發(fā)了各個媒體及研究機構對于爾康制藥的關注與質疑。爾康制藥在被提出質疑之后，股價發(fā)生了持續(xù)的下跌，公司于 2017 年 5 月 9 日收盤后緊急停牌，宣布開始進行自查。之后，深圳證券交易所向爾康制藥發(fā)送了關注函，要求公司對各個媒體提出的質疑進行解釋。2017 年 8 月 8 日，證監(jiān)會向爾康制藥發(fā)出《調查通知書》，派出核查小組進行核查。9 日，爾康制藥將公司 2017 年的業(yè)績預增報告進行調整，將之前預計的上半年凈利潤 5.3 億元至 6.7 億元改為預計上半年凈利潤3.9 億元至 5.3 億元。2017 年 11 月 22 日，爾康制藥在停牌 196 天后發(fā)布了自查報告，其中對之前提出

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1 李軍;;企業(yè)財務舞弊識別及審計對策運用[J];環(huán)渤海經濟w

本文編號：2718525