【摘要】：隨著中國加入世界貿(mào)易組織,中國的遠洋運輸企業(yè)也被卷入國際化競爭的洪流之中。遠洋運輸業(yè)作為世界經(jīng)濟主要的基礎性和服務性行業(yè),是推動國際貿(mào)易快速發(fā)展的重要保障,也是實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整的堅實基礎,更是促進世界經(jīng)濟的飛速發(fā)展和人類社會不斷進的強盾之撐。然而,金融危機影響的深化、全球貿(mào)易發(fā)展增速逐漸放緩、國際海運市場低迷以及運力過剩嚴重等因素使我國航運業(yè)面臨所未有的困境,宏觀環(huán)境和總體狀況急劇惡化,多數(shù)航運企業(yè)虧損嚴重。是以,要在競爭中追求發(fā)展,就一定要抓住機遇,迎接挑戰(zhàn),這就意味著航運企業(yè)隨時面臨各種風險。目前我國真正應用到航運企業(yè)的財務風險相關理論尚不成熟,所以,學習并借鑒國外有關的財務風險理論和經(jīng)驗,依照航運業(yè)自身角度出發(fā),提升航運企業(yè)對財務風險的認知能力,杜絕生產(chǎn)經(jīng)營的盲目性,這是完善并應用航運企業(yè)財務風險管理的必經(jīng)之路。本文以此為起點,評價中海集運所面臨的財務風險狀況。本文研究內(nèi)容包括五個部分,一是對國內(nèi)外的財務風險理論及方法進行回顧和梳理,尋求適合本文的研究方法;二是以相關文獻為基礎,分析航運企業(yè)的行業(yè)發(fā)展狀況和財務風險的特點及成因;三是采用案例分析法,以中海集運為例,對航運企業(yè)財務風險的分析進行研究,用單一財務指標和因子分析法全面分析中海集運近8年的財務報表,形成財務指標體系分析各指標之間的關系,以此來確定中海集運面臨何種財務風險;四是根據(jù)財務風險的成因提出防范和控制中海集運財務風險的措施及建議;五是根據(jù)研究情況進行總結(jié),最后提出研究不足之處及改進方向。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn),無論是從單一財務指標數(shù)據(jù)分析結(jié)果還是因子分析法的分析結(jié)果來看,中海集運都存在一定的的財務風險。結(jié)合中海集運的具體實際情況,本文提出了防范財務風險的政策建議,包括優(yōu)化資本結(jié)構、合理控制運價、控制燃油成本等。
【圖文】：

圖 3-1 中海集運 F 值分布圖Figure 3-1 Distribution of F value of sea container transport如圖 3-1 所示，橫坐標 1-32 代表 2009 年 6 月 30 日-2016 年 12 月 31 日，每一單位的數(shù)字間隔代表 3 個月。中海集運 F 值存在很大波動，整體財務狀況不穩(wěn)定，存在著一定的財務風險。從變動趨勢上來看，近年來 F 值由負數(shù)逐漸上升為正數(shù)，表明財務風險在近年有所減小。從 F 值的變動情況來看，從 2009 年開始，中海集運 F 值逐漸上升，到 2010 年 3 月，F(xiàn) 值由負變正，但隨后又迅速下降，到 2010 年 3 月 F 值又由正變負，并在負值區(qū)域開始了較長時間的震蕩。從 2013 年底開始，公司的 F 值逐步回升，但在隨后的過程中再次開始小幅度下降，但并未將到 0 值水平；從 2015 年年中開始在 0.3至 1.5 的區(qū)域內(nèi)震蕩。根據(jù)中海集運 F 值分布狀況，，將公司財務風險臨界值設定為 0 較為合適，公司財務風險最小的時候是 2016 年 12 月 30 日，最大的時候是 2009 年 9 月 30 日。根據(jù)分布圖
【學位授予單位】：太原理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2019
【分類號】：F552.6;F550.66

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6 李s

本文編號：2677421