【摘要】：在改革開放四十年之際,中國經(jīng)濟正在走向大繁榮,各行各業(yè)都取得了長足發(fā)展。與此同時,中國金融行業(yè)也與實體經(jīng)濟相輔相成,為中國經(jīng)濟蓬勃發(fā)展貢獻(xiàn)力量。證券行業(yè)是金融行業(yè)中的重要一環(huán),對中國資本市場的發(fā)展有舉足輕重的作用。在當(dāng)今中美貿(mào)易沖突的背景下,證券市場行情也是跌宕起伏。當(dāng)證券公司自身的抗風(fēng)險能力無法抵御相關(guān)風(fēng)險時,各種各樣的危機便會以財務(wù)風(fēng)險的形式表現(xiàn)出來。因此,券商如何在跌宕起伏的市場行情中,應(yīng)對可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險成為非常值得關(guān)注的問題。本文以東海證券案例進行研究。第一章介紹研究背景與意義,梳理了對財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險控制研究綜述,提出了本文基本的研究思路和主要的研究方法,并且明確了本文的主要研究內(nèi)容和研究框架;第二章對東海證券所處的新三板券商、財務(wù)風(fēng)險進行界定,集中對本文研究內(nèi)容所涉及到的相關(guān)理論進行了闡述,明確了基本概念;第三章指出了東海證券財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)的形式,并分析了東海證券容易發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的原因;第四章根據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)和理論選取合適的指標(biāo)構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)體系,從清償水平、盈利水平、發(fā)展水評、風(fēng)險管控等方面進行單因素分析法,并使用多變量模型對公司財務(wù)風(fēng)險進行分析評價;第五章對東海證券財務(wù)風(fēng)險防范提出防范措施,包括提升資產(chǎn)負(fù)債管理水平、加強內(nèi)部控制管理、主動應(yīng)對流動性風(fēng)險、增加融資途徑、關(guān)注創(chuàng)新業(yè)務(wù)等措施;第六章為總結(jié)與不足。本文通過對東海證券的基本情況和財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀展開研究,提出了一套與該公司所處行業(yè)與自身狀況相適應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險管理體系。期望本文提出的有關(guān)財務(wù)風(fēng)險防范建議對東海證券公司的財務(wù)風(fēng)險管理工作提供幫助,同時期待為其他同等規(guī)模證券公司的財務(wù)風(fēng)險管理工作提供一定的借鑒,幫助新三板券商提高自身的財務(wù)風(fēng)險管理能力,為我國資本市場的穩(wěn)健發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
【圖文】：

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，也為證券公司增加了來自互聯(lián)網(wǎng)平臺的不僅僅局限本行業(yè)競爭，跨行業(yè)的競爭也隨之出現(xiàn)，也為東海證 年 8 月，證監(jiān)會修訂券商評級規(guī)則，實力強、風(fēng)控水平高的大券月，證券業(yè)協(xié)會規(guī)定“公司債承銷資格與分類評級結(jié)果掛鉤”、“按公司分類評級控制融資規(guī)模”，未來將有更多業(yè)務(wù)資格與評多項政策利好大型券商，未來行業(yè)集中度將持續(xù)增加。而東海證，實力較弱，政策偏向會對東海證券造成進一步影響。截止 20基交易額為 5103.36 億元，同比下滑 12.06%，，在交易額難以大幅進入存量博弈階段，行業(yè)競爭更加激烈，券商大多主動或被動打行業(yè)間的競爭。8.127.56東海證券2013-2017年傭金率 單位：百分比

券收入很大程度會受到市場行情影響，在中國這個二級市場發(fā)展尚不穩(wěn)定很大，有別于其他行業(yè)，東海證券所處的證券行業(yè)如果股市出現(xiàn)劇烈波動金融資產(chǎn)與金融負(fù)債會出現(xiàn)極大的變動，因此會對公司的財務(wù)造成重大影現(xiàn)市場極度罕見波動，如股市連續(xù)出現(xiàn)較大跌幅時，公司的短期金融資產(chǎn)巨大波動 ，客戶可能擔(dān)心自己的投資收益，容易提前撤回資金，進而加劇況。從下圖中可以看出東海證券的每股收益隨著市場行情變化而變化，20中，東海證券每股收益逐年提升，且提升幅度較大，而隨著行情變差，每 2015 年的 1.094 元下降到 2017 年的 0.261 元。其原因在于：交易量下滑，，導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)收入大幅下滑。東海證券的主營業(yè)務(wù)受市場波動影響較大，如，公司極容易發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。1.094東海證券2013-2017年每股收益 單位：元
【學(xué)位授予單位】：黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號】：F832.39;F830.42

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4 ;關(guān)于核準(zhǔn)東海證券有限責(zé)任公司在上海設(shè)立2家分公司的批復(fù)[J];中國證券監(jiān)督管理委員會公告;2009年06期

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7 ;關(guān)于核準(zhǔn)東海證券有限責(zé)任公司在江蘇設(shè)立2家證券營業(yè)部的批復(fù)[J];中國證券監(jiān)督管理委員會公告;2010年11期

8 ;關(guān)于核準(zhǔn)東海證券有限責(zé)任公司設(shè)立東海證券穩(wěn)健增值集合資產(chǎn)管理計劃的批復(fù)[J];中國證券監(jiān)督管理委員會公告;2010年10期

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3 北京商報記者 孟凡霞 馬嫡;原董事長接受調(diào)查 東海證券三度因合規(guī)問題遭罰[N];北京商報;2019年

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4 楊寅;東海證券公司投資顧問體系創(chuàng)新研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2014年

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本文編號：2634454