發(fā)布時(shí)間：2020-03-19 00:29

【摘要】：在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的大背景下,銷售業(yè)績(jī)不佳、資金回收速度慢成為我國(guó)眾多制造業(yè)企業(yè)所面臨的難題,再加上制造業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)階段,資金對(duì)于整個(gè)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈,尤其是“融資難”的中小企業(yè)而言,是亟需解決的問題。買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生,成為上游企業(yè)幫助下游客戶解決資金問題、改善自身業(yè)績(jī)的手段之一。但是由于中小企業(yè)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)較大,如果較多的客戶出現(xiàn)違約,勢(shì)必會(huì)引發(fā)企業(yè)資金鏈危機(jī),如何對(duì)該業(yè)務(wù)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理,是采用該業(yè)務(wù)的企業(yè)需要思考的問題。YM是一家位于廣東佛山的創(chuàng)業(yè)板上市公司,專注于模壓成型裝備制造領(lǐng)域,主要產(chǎn)品包括注塑機(jī)、壓鑄機(jī)、橡膠注射成型機(jī)等生產(chǎn)用設(shè)備。為了改善企業(yè)業(yè)績(jī)、加快資金回收,YM于2016年9月開始采用買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)為下游中小企業(yè)客戶提供擔(dān)保幫助其獲得融資用于購(gòu)買YM產(chǎn)品。一方面,在實(shí)務(wù)中,借助買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)成為針織機(jī)行業(yè)龍頭的慈星股份,在該業(yè)務(wù)實(shí)施后的第五年陷入了嚴(yán)重的擔(dān)保黑洞,另一方面,YM雖然針對(duì)買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)配備了一套財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,但是該管理體系與慈星股份的管理方案存在相似之處,不能有效管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如,在擔(dān)保協(xié)議條款設(shè)計(jì)環(huán)節(jié),對(duì)擔(dān)保額度、貸款期限、首付款比例條款的規(guī)定不夠細(xì)致,無(wú)法充分降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);在客戶信用評(píng)級(jí)中,未能考慮中小企業(yè)的特點(diǎn)以及償債意愿指標(biāo);違約訴訟程序無(wú)法第一時(shí)間控制客戶用于償債的資產(chǎn);會(huì)計(jì)處理方法與財(cái)務(wù)報(bào)表披露不能反映該業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)與背后的風(fēng)險(xiǎn)等等。本文將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論與買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)相結(jié)合,針對(duì)YM現(xiàn)行買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理程序中出現(xiàn)的問題,從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)披露四個(gè)方面,借助風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)燃夹g(shù)手段,提出相應(yīng)的優(yōu)化方案,以期為YM有效管理買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供參考,同時(shí)研究?jī)?nèi)容具有很好的行業(yè)針對(duì)性,能為行業(yè)內(nèi)其他采用買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供借鑒。
【圖文】：

圖２．１買方信貸擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)模式的的基本流程逡逑外，李海鷗（２０１７）認(rèn)為買方信貸擔(dān)保還存在“核心企業(yè)擔(dān)保＋自動(dòng)回”、“核心企業(yè)擔(dān)保＋買方提供財(cái)產(chǎn)抵押等反擔(dān)保措施”、“核心企業(yè)擔(dān)”“

圖２．２買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)模式下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳遞路徑逡逑信貸擔(dān)保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁與分布逡逑用買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)的情況下，資金短缺的中小客戶企業(yè)想產(chǎn)品，，而供應(yīng)商又想要加速資金回籠，過去的解決方法是客請(qǐng)貸款，然后將資金用于購(gòu)買供應(yīng)商的產(chǎn)品，供應(yīng)商再利用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，從而在整體上實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的資金循環(huán)。但是這種現(xiàn)，是因?yàn)樽鳛橘Y金供給方的金融機(jī)構(gòu)需要承擔(dān)主要的財(cái)務(wù)用買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)的情況下，客戶企業(yè)能夠較為順利地從以購(gòu)買供應(yīng)商的產(chǎn)品。這是因?yàn)�，核心企業(yè)通過提供擔(dān)保間業(yè)的信用，換而言之，買方信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)其實(shí)質(zhì)是將財(cái)務(wù)風(fēng)”角色的金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)嫁到扮演“增信者”角色的核心企業(yè)。．逡逑場(chǎng)理論認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)與收益是相匹配的。在非買方信貸擔(dān)保業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大于其能夠獲得的收益，因此出現(xiàn)了中小企業(yè)融資難
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F426.4;F832.4;F406.7

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2589410