發(fā)布時間：2017-10-07 15:14

  本文關(guān)鍵詞：尾部極值分布下的系統(tǒng)性金融風(fēng)險度量及影響因素分析

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【摘要】：本文將極值理論應(yīng)用到系統(tǒng)性金融風(fēng)險度量上,在尾部極值分布的假設(shè)下應(yīng)用極端的分位數(shù)回歸度量尾部的風(fēng)險并研究風(fēng)險變化和風(fēng)險的相依性,本文度量了單一機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險貢獻(xiàn)并識別出我國的系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)。另外,本文還使用面板回歸分析了金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險貢獻(xiàn)的影響因素。本文得到的主要結(jié)論有:在險價值和系統(tǒng)性風(fēng)險貢獻(xiàn)在評價金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險上的差異很大;銀行類金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險貢獻(xiàn)普遍較高;金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模和杠桿率兩個特征變量對系統(tǒng)性風(fēng)險貢獻(xiàn)的影響最顯著。政策建議方面本文認(rèn)為要綜合考慮金融機(jī)構(gòu)規(guī)模、杠桿率、股票市場貝塔值等多個特征變量,對金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資本監(jiān)管和約束。
【作者單位】： 吉林大學(xué)商學(xué)院;吉林大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 極值分布 極端分位數(shù)回歸 系統(tǒng)性金融風(fēng)險 CoVaR
【基金】：教育部人文社科重點研究基地重大項目(14JJD790043) 國家社科基金重大項目(10ZD&010)、(10ZD&006);國家社科基金項目(12BJY158)的資助
【分類號】：F832;F224
【正文快照】： 0引言近年來金融系統(tǒng)發(fā)生了重大變化,金融機(jī)構(gòu)、金融市場以及經(jīng)濟(jì)區(qū)域之間的關(guān)聯(lián)性逐漸增強(qiáng)的同時也積累了巨大的風(fēng)險和不穩(wěn)定性,系統(tǒng)性金融風(fēng)險的防范與監(jiān)管成為各國政府、學(xué)術(shù)界廣泛關(guān)注的問題。我國宏觀經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境近期發(fā)生了較大變化,宏觀經(jīng)濟(jì)放緩、通貨膨脹加重、房地產(chǎn)

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本文編號：988565