本文關(guān)鍵詞：股指期貨市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性影響的實(shí)證研究——基于滬深300股指期貨

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【摘要】：本文利用滬深300股指期貨與滬深300指數(shù)的日數(shù)據(jù),從實(shí)證的角度研究了股指期貨推出對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)性的影響。首先,通過(guò)EG兩步法進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn),證明了滬深300股指期貨與現(xiàn)貨之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系;通過(guò)誤差修正模型初步判定我國(guó)股指期貨d對(duì)于穩(wěn)定滬深300指數(shù)的波動(dòng)具有一定的作用,但兩者對(duì)不均衡狀態(tài)的調(diào)整力度不同,股指期貨對(duì)于穩(wěn)定現(xiàn)貨市場(chǎng)的力度不及現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)于股指期貨的影響;最后通過(guò)分析EGARCH模型的波動(dòng)系數(shù)發(fā)現(xiàn),其大小是逐漸變大的,股指期貨穩(wěn)定現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)的作用沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的效果。
【作者單位】： 華東師范大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 協(xié)整檢驗(yàn) 誤差修正模型 EGARCH模型
【分類號(hào)】：F832.51;F724.5
【正文快照】： 2010年4月16日,滬深300股指期貨在上海金融期貨交易所的成功上市,填補(bǔ)了證券市場(chǎng)單邊交易的空白,是完善我國(guó)資本市場(chǎng)體系的里程碑。眾所周知,股指期貨以其價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值等功能深受投資者親睞,我國(guó)發(fā)展股指期貨市場(chǎng)的主要目的在于實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理、發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和

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本文編號(hào)：983091