發(fā)布時(shí)間：2017-09-29 20:01

  本文關(guān)鍵詞：基于半?yún)?shù)廣義可加模型的中國(guó)股市影響因素分析

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【摘要】：文章分析了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、貨幣政策、匯率變化和美國(guó)股市收益率等宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)股票收益產(chǎn)生影響的機(jī)制,并用半?yún)?shù)廣義可加模型(GAM)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果表明美國(guó)股市對(duì)中國(guó)股市收益率有線性的正向影響;通貨膨脹、狹義貨幣增長(zhǎng)率和匯率變化對(duì)其有非線性影響。較低的通貨膨脹率能促進(jìn)股市上漲;人民幣升值在匯率改革初期對(duì)股市影響較大,后面影響逐漸減小;狹義貨幣增長(zhǎng)量對(duì)股市影響較溫和。
【作者單位】： 中國(guó)計(jì)量學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;上海財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與管理學(xué)院;深圳市福田區(qū)發(fā)展研究中心;上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 宏觀因素 中國(guó)股市 半?yún)?shù)廣義可加模型 非線性關(guān)系
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(71331006) 教育部人文社會(huì)科學(xué)項(xiàng)目(13YJC910009)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言宏觀經(jīng)濟(jì)因素通過(guò)影響上市公司業(yè)績(jī)和改變投資者投資行為這兩方面來(lái)影響股市。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),經(jīng)濟(jì)周期,財(cái)政政策,貨幣政策,通貨膨脹,市場(chǎng)利率和匯率變化等宏觀經(jīng)濟(jì)因素是人們所主要關(guān)注的,研究這些因素對(duì)股市收益的具體影響,不僅有利于投資者作出有效的投資決策,而且有助于政

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

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本文編號(hào)：943921