發(fā)布時間：2017-09-27 01:15

  本文關(guān)鍵詞：次分數(shù)布朗運動下帶交易費用的備兌權(quán)證定價

  更多相關(guān)文章： 次分數(shù)布朗 交易費用 備兌權(quán)證 偏微分方程 二次變差

【摘要】：為了體現(xiàn)金融資產(chǎn)的長記憶性,采用次分數(shù)布朗運動刻畫備兌權(quán)證標的資產(chǎn)價格變化的行為模式。利用隨機分析理論和偏微分方程方法,建立了次分數(shù)布朗運動下帶交易費用的備兌權(quán)證定價模型,進一步研究了定價模型的參數(shù)估計問題。最后,采用我國權(quán)證市場實際數(shù)據(jù)進行了實證分析,通過比較不同定價模型的結(jié)果說明了長記憶性和交易費用對定價結(jié)果有著顯著的影響。
【作者單位】： 浙江大學管理學院;華南理工大學工商管理學院;
【關(guān)鍵詞】： 次分數(shù)布朗 交易費用 備兌權(quán)證 偏微分方程 二次變差
【基金】：國家社會科學基金重大招標項目(11&ZD156) 國家杰出青年科學基金資助項目(70825005) 國家自然基金資助項目(71101056,71171086)
【分類號】：F830.5;F224
【正文快照】： 1引言備兌權(quán)證是由標的資產(chǎn)發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證,并規(guī)定持有人有權(quán)利而非義務(wù)在合約規(guī)定的某一特定時間買入(賣出)標的資產(chǎn)。由于權(quán)證產(chǎn)品的靈活性,且權(quán)證的“T+0”交易等特點使其成為短線投資者首選產(chǎn)品。盡管備兌權(quán)證本質(zhì)上類同于歐式期權(quán),但由于備兌權(quán)證具有杠桿

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9 鄧t，

本文編號：926811