本文關(guān)鍵詞：國際風(fēng)險沖擊與金融市場波動

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【摘要】：世界性金融系統(tǒng)風(fēng)險成為經(jīng)濟動蕩的主要根源之一。本文選擇具有代表性的6個樣本國相關(guān)數(shù)據(jù),采用時變Copula-GARCH模型,分析得出:2008年美國金融危機、2011年歐洲債務(wù)危機期間,危機國對其他國家具有顯著的傳染效應(yīng)和沖擊效應(yīng)。中國金融市場在美國金融危機和歐洲債務(wù)危機中都受到了顯著沖擊,同時對其他國家也具有顯著的溢出效應(yīng),特別是貨幣市場和外匯市場。因此,金融全球化下,金融傳染加劇各國金融波動和系統(tǒng)性金融風(fēng)險。為治理世界性金融系統(tǒng)風(fēng)險,各國當(dāng)局應(yīng)加強政策協(xié)調(diào)性,合理進行風(fēng)險分擔(dān),共同防范和化解金融風(fēng)險。
【作者單位】： 西南財經(jīng)大學(xué)中國金融研究中心;云南財經(jīng)大學(xué)國際工商學(xué)院;中國人民銀行西安分行;
【關(guān)鍵詞】： 金融波動 金融風(fēng)險沖擊 系統(tǒng)性金融風(fēng)險
【基金】：國家社科基金重大項目(13&ZD030)的資助
【分類號】：F831
【正文快照】： 一、引言美國金融危機、歐洲債務(wù)危機等金融風(fēng)險在國際間的沖擊與傳染引起經(jīng)濟學(xué)家和政策制定者的極大關(guān)注。一國所發(fā)生的系統(tǒng)性金融風(fēng)險如何通過溢出效應(yīng)和互擾效應(yīng)加劇全球金融風(fēng)險成為人們研究的焦點。前期多數(shù)文獻主要以歐美股市為研究對象(EunShim,1989;KoutmosBooth,1

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本文編號：885600